2016~2017年，得益于下游新能源汽車產(chǎn)銷放量帶來(lái)的需求爆發(fā)，金屬鈷、鋰及其相關(guān)化合物的價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，在“催肥”一批上游資源企業(yè)的同時(shí)，也讓下游正極材料及電池企業(yè)叫苦不迭。對(duì)于大幅漲價(jià)的鈷，業(yè)內(nèi)還戲稱為“鈷爺”、“鈷奶奶”。
今年以來(lái)，鈷、鋰等產(chǎn)品風(fēng)光不再。碳酸鋰的噸價(jià)由去年高點(diǎn)時(shí)近18萬(wàn)元降至目前的7~8萬(wàn)元。而鈷價(jià)自5月開(kāi)始走低，10月至今不到3個(gè)月時(shí)間內(nèi)，價(jià)格已大降30%。
多位業(yè)內(nèi)人士或行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，相對(duì)于目前的需求，鈷、鋰等產(chǎn)品的供應(yīng)過(guò)剩是其價(jià)格走低的主要原因。一位業(yè)內(nèi)人士分析稱，目前市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)期鈷價(jià)也不看好，預(yù)計(jì)鈷后期依然存在下跌空間。另一方面，此前面對(duì)鈷價(jià)大漲，業(yè)界也開(kāi)始尋找鈷的相關(guān)替代品，這或?qū)p少未來(lái)市場(chǎng)對(duì)鈷產(chǎn)品的需求。
供應(yīng)過(guò)剩被看成跌價(jià)主因
鈷、鋰等金屬因其特有的化學(xué)性質(zhì)，成為制造鋰電池的主要原料。但相較前兩年漲價(jià)的“風(fēng)光”，今年鈷、鋰及其相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格“跌跌不休”。
百川資訊大宗商品價(jià)格統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，12月19日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)8.1萬(wàn)元/噸，較年初下跌52.35%；電解鈷均價(jià)36.6萬(wàn)元/噸，較年初下跌33.76%；其余四氧化三鈷、鈷酸鋰等產(chǎn)品的價(jià)格亦較年初下跌30%左右。
其中，鈷的走勢(shì)又較為引發(fā)關(guān)注。從今年5月開(kāi)始，鈷類產(chǎn)品的價(jià)格就開(kāi)始緩慢下跌，自從10月中旬起，跌幅迅速擴(kuò)大。
“主要還是因?yàn)楣┐笥谇蟆?rdquo;一位長(zhǎng)期跟蹤新能源行業(yè)的券商研究員如此分析今年鈷價(jià)的下跌。其向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一方面產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)斐缮嫌巫h價(jià)能力減弱，另一方面電池廠和材料廠在資金鏈緊張的環(huán)境下采購(gòu)力度減弱，即使是旺季時(shí)正極材料也只有主流供應(yīng)商存在供不應(yīng)求的情況。同時(shí)，之前鈷價(jià)格也存在一定“泡沫”。而相關(guān)鋰產(chǎn)品價(jià)格下跌的原因也一樣，“是因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)剩，2017年擴(kuò)產(chǎn)后，2018年產(chǎn)能逐漸釋放，供應(yīng)量大幅提升”。
2016~2017年，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷放量，拉動(dòng)了對(duì)動(dòng)力電池的需求，使得產(chǎn)業(yè)鏈上游鈷、鋰及其相關(guān)產(chǎn)品的需求提升、價(jià)格大漲。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年時(shí)，碳酸鋰價(jià)格尚不足5萬(wàn)元/噸，此后曾一路上漲至15萬(wàn)元/噸左右，去年也曾逼近18萬(wàn)/噸的高點(diǎn)。2016年初，電解鈷的價(jià)格約為20萬(wàn)元/噸，自2016年四季度開(kāi)始，鈷產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始大漲，最高價(jià)一度超越60萬(wàn)元/噸。
一位新能源汽車企業(yè)內(nèi)部人士也認(rèn)為，目前上述產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)源于供過(guò)于求，這其中既有上下游博弈的結(jié)果，也有對(duì)下游新能源汽車補(bǔ)貼退坡的預(yù)期。
東北證券研報(bào)援引相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，全球鈷消費(fèi)量約5.6萬(wàn)噸，供給則在6萬(wàn)噸左右。
一位鈷企人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前鈷主要用在3C（消費(fèi)類電子）領(lǐng)域，在動(dòng)力電池領(lǐng)域的應(yīng)用雖增速較快，但應(yīng)用基數(shù)很小，占比不大，而今年來(lái)自3C領(lǐng)域的需求也不是很理想。
鋰在動(dòng)力電池領(lǐng)域應(yīng)用更多，來(lái)源較鈷也更為豐富，加之近年相關(guān)企業(yè)并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)力度加大及鹽湖提鋰等技術(shù)逐漸成熟，鋰產(chǎn)品的供應(yīng)大為增加。
業(yè)內(nèi)：未來(lái)價(jià)格將繼續(xù)回歸
鈷、鋰等產(chǎn)品降價(jià)，相關(guān)資源企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到影響，而下游正極材料企業(yè)、鋰電池企業(yè)卻因此受益，毛利率等數(shù)據(jù)有所改善。而鈷、鋰等產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)，對(duì)整條鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈均有一定影響，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對(duì)未來(lái)走勢(shì)也較為關(guān)注。
百川資訊鈷行業(yè)分析師張衡表示，未來(lái)一段時(shí)間鈷價(jià)可能還會(huì)走低，“金屬鈷的噸價(jià)應(yīng)該會(huì)在35萬(wàn)元左右穩(wěn)定下來(lái)，因?yàn)檫@個(gè)價(jià)格基本是冶煉廠的盈虧平衡點(diǎn)”。
太平洋證券新能源分析師張文臣向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，隨著新增產(chǎn)能的不斷達(dá)產(chǎn)，供需關(guān)系改善，價(jià)格理性回歸，未來(lái)鋰資源將保持在合理價(jià)位。
同為稀有金屬，但鈷和鋰的來(lái)源及稀缺程度卻存在著差異。張文臣表示，國(guó)內(nèi)鋰資源并不稀缺，而鈷資源在外，受制于人。
據(jù)悉，非洲國(guó)家剛果（金）占全球鈷產(chǎn)量的三分之二。“任何產(chǎn)業(yè)如被某些資源卡住脖子，那么該產(chǎn)業(yè)將無(wú)法大規(guī)模推廣，而相關(guān)商品價(jià)格的暴漲暴跌不利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”張文臣表示。
此前鈷價(jià)暴漲期間，不少下游企業(yè)因不堪成本過(guò)重，開(kāi)始尋找鈷的替代品以求降低對(duì)鈷的依賴。
今年5月?lián)饷綀?bào)道稱，特斯拉CEO馬斯克表示，特斯拉削減了電池中鈷的占比，以減少對(duì)鈷資源的依賴，“我們認(rèn)為鈷資源的獲取依然很難。”
正極材料廠商當(dāng)升科技（300073，SZ）也曾對(duì)外表示，下游消費(fèi)領(lǐng)域從前幾年開(kāi)始已在用多元材料替代鈷酸鋰以降低成本，鈷價(jià)大幅上漲后，這種替代會(huì)更加明顯。
而動(dòng)力電池高鎳化或是鋰電池今后的主要趨勢(shì)。此前，特斯拉提出“減鈷增鎳”戰(zhàn)略。智慧能源（600869，SH）表示，由于具有高能量密度，以及補(bǔ)貼額度高等優(yōu)勢(shì)，高鎳811材料將成為未來(lái)動(dòng)力電池重要的發(fā)展趨勢(shì)。
張文臣向記者指出，未來(lái)三元?jiǎng)恿﹄姵貙⒏哝嚮?，鈷的需求或?qū)p半。
從供給端來(lái)看，未來(lái)鈷產(chǎn)量或有所提升。有分析人士指出，未來(lái)幾年，剛果（金）鈷礦將逐步放量，2018~2019年，合計(jì)供給分別為3.67萬(wàn)噸、7.6萬(wàn)噸，2022年，預(yù)計(jì)將達(dá)10.64萬(wàn)噸。
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