資金鏈斷裂 鋼貿(mào)企業(yè)遭遇信貸危機(jī)

　　鋼貿(mào)行業(yè)的“信任危機(jī)”始于2011年，周寧商圈的一位鋼貿(mào)老板“跑路”，跑路的背景源于近年火熱的民間借貸，即所謂的高利貸。近年鋼鐵的真實需求有限，大多需求為鋼貿(mào)商的囤貨，鋼貿(mào)商囤貨后重復(fù)抵押從銀行獲取貸款。鋼貿(mào)企業(yè)從銀行借來的錢都是短期貸款，但放出去的高利貸相對期限較長，且以投向房地產(chǎn)為主，隨著對地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控，高利貸的風(fēng)險被暴露出來。

　　進(jìn)入2012年后鋼貿(mào)行業(yè)內(nèi)老板的“跑路”事件接連發(fā)生，使銀行對鋼貿(mào)行業(yè)的信任降到谷底，更是有銀行間傳出的順口溜“防盜防搶防鋼貿(mào)”作為佐證。今年年初以來，無錫地區(qū)已立案十幾起鋼貿(mào)案件，涉及貿(mào)易商和擔(dān)保公司，案件類別包括詐騙、虛報注冊資本、注冊資本抽逃甚至故意傷害罪。鋼貿(mào)貸款的融資黑洞已引起江、浙、滬等多個地方金融監(jiān)管部門的高度重視，今年第一季度以來，多次監(jiān)管例會中均向商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險提示，多家銀行總行發(fā)文或派出工作組前往“重災(zāi)區(qū)”摸底排查。4月26日，銀監(jiān)會辦公廳下發(fā)《關(guān)于謹(jǐn)防鋼材貿(mào)易企業(yè)套騙取銀行貸款投向高風(fēng)險行業(yè)的通知》，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸前調(diào)查要準(zhǔn)確了解鋼材貿(mào)易企業(yè)的真實用途，不能以擔(dān)保、抵押，或第二還款來源的可靠性代替對貸款企業(yè)還款能力的評估，加強(qiáng)貸后檢查，跟蹤貸款走向，確保貸款用于約定用途。

　　受到鋼貿(mào)行業(yè)不景氣和銀行業(yè)不良率上升的影響，商業(yè)銀行逐漸收緊了對鋼貿(mào)企業(yè)的貸款，這使得鋼貿(mào)行業(yè)遭遇資金斷裂的危險。6月6日，周寧上海商會公布了一份致上海國有、股份、城市、商業(yè)等銀行金融部門的公開信，希望銀行可以平穩(wěn)放貸，而非對所有鋼貿(mào)企業(yè)不分好壞“一刀切”。據(jù)周寧商會提供的數(shù)據(jù)，2011年上海鋼貿(mào)商的集體貸款規(guī)模達(dá)到1600億元，而經(jīng)初步統(tǒng)計了解，今年年初到目前，周寧上海鋼貿(mào)業(yè)的融資規(guī)模已經(jīng)收縮了23%以上。有消息稱，部分銀行對鋼貿(mào)的收貸規(guī)模達(dá)30%-40%，而根據(jù)周寧商會的測算，如果收縮的規(guī)模超過25%鋼貿(mào)商的經(jīng)營就會出現(xiàn)一定的困難，如果進(jìn)一步收緊，可能會引發(fā)更大的災(zāi)難。

　　我國鋼貿(mào)行業(yè)的輝煌與沒落

　　首先，我們先來回顧一下我國鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展歷程。我國鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展歷程從時間上主要可以分為三個階段：

　　第一階段，緩慢增長時期（1993年-2002年）。鋼材生產(chǎn)廠家占據(jù)絕對的主導(dǎo)權(quán)鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)模較小，資金實力不足，主要依附鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)生存。

　　第二階段，快速擴(kuò)張時期（2003年-2008年）。民營鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，貿(mào)易商與鋼廠矛盾凸現(xiàn)，市場波動幅度較大，進(jìn)出口出現(xiàn)較多機(jī)會，民營貿(mào)易商實力快速壯大。

　　第三階段，2009年至今，供大于求時期。鋼鐵規(guī)模達(dá)到歷史高位，供求失衡，鋼貿(mào)行業(yè)開始出現(xiàn)分化，利潤水平下降，金融因素影響巨大。

　　2001年到2010年是鋼貿(mào)行業(yè)的黃金十年，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，鋼鐵行業(yè)下游的房地產(chǎn)行業(yè)和汽車行業(yè)迅速發(fā)展，國外出口需求強(qiáng)烈，民營鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)張，實力快速壯大，雖然08年遭遇了全球金融危機(jī)，但在“保增長”的“4萬億”經(jīng)濟(jì)刺激計劃下，我國大型基建項目陸續(xù)開工，又給鋼貿(mào)企業(yè)帶來了巨大的利潤。鋼貿(mào)行業(yè)作為連接上游鋼鐵生產(chǎn)廠和下游固定資產(chǎn)投資和汽車行業(yè)的紐帶，對資金的需求十分龐大，一方面，上游鋼鐵廠商要求鋼貿(mào)企業(yè)先付款后提貨，另一方面，下游房產(chǎn)開發(fā)商要求先用貨，待房產(chǎn)建成出售后再付款，這在經(jīng)濟(jì)上行時期，資金流轉(zhuǎn)速度快，鋼貿(mào)企業(yè)從銀行獲得的巨額貸款都可以按時還清利息，這樣鋼貿(mào)企業(yè)就積累起了良好的信譽(yù)，在貸款到期前，銀行都會主動幫其續(xù)貸。

　　到了11年，隨著歐美等國債務(wù)危機(jī)的升級和經(jīng)濟(jì)形勢的動蕩，引發(fā)全球大宗商品大幅下挫，對國內(nèi)外資本市場形成較大沖擊，市場恐慌情緒迅速蔓延，再加上由于長期實行貨幣緊縮政策導(dǎo)致貨幣流動性匱乏，而人民幣加速升值和歐債危機(jī)導(dǎo)致的外需不振，加之通脹預(yù)期引起的內(nèi)需疲軟，供需矛盾凸顯等諸多市場利空因素集中發(fā)力，鋼鐵現(xiàn)貨市場大幅下跌。在這樣的大環(huán)境下，鋼貿(mào)企業(yè)資金就出現(xiàn)了問題。

　　鋼貿(mào)行業(yè)本質(zhì)是資金密集型行業(yè)鋼貿(mào)企業(yè)對鋼廠提貨一般需付全款，并且需要給予下游產(chǎn)業(yè)帳期，因此，資金鏈對鋼貿(mào)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。接下來，我們再來了解一下鋼貿(mào)行業(yè)的常見融資方式。

　　我國中小鋼貿(mào)企業(yè)可供選擇的融資渠道

　　我國絕大部分鋼貿(mào)企業(yè)為民營企業(yè)。如在上海地區(qū)有鋼貿(mào)企業(yè)近6000家，民營企業(yè)占90%以上，而中小企業(yè)又占其中的90%。這些中小型鋼貿(mào)企業(yè)的特點(diǎn)是家族式非規(guī)范經(jīng)營，財務(wù)混亂，透明度不高流動資產(chǎn)比例較大，資產(chǎn)負(fù)債率高：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，流動負(fù)債高：銷售利利潤率低（3%），普遍融資需求較大。目前，中小鋼貿(mào)企業(yè)可供選擇的融資渠道如下：

　　1）動產(chǎn)抵押貸款。就是鋼貿(mào)企業(yè)以自己的鋼材存貨為抵押物，從銀行取得貸款。抵押物由專門的監(jiān)管公司來進(jìn)行監(jiān)管。這種模式貸款成本較低，續(xù)貸手續(xù)簡便，但對企業(yè)的鋼材存貨數(shù)量要求較高。

　　2）信用擔(dān)保貸款。就是鋼貿(mào)企業(yè)以第三方擔(dān)保公司作保證從銀行取得貸款。這也需要鋼貿(mào)企業(yè)將鋼材或其他資產(chǎn)作為保證，放在鋼材交易市場或者擔(dān)保公司的倉庫。這種模式還包括聯(lián)保和互保形式，即兩家以上鋼貿(mào)企業(yè)共同從銀行取得貸款，并互相作擔(dān)保，一方違約就由互相作保的另外一家或多家企業(yè)進(jìn)行償還。這種模式融資門檻較低成本較低許多中小型鋼貿(mào)企業(yè)喜歡采取這種方式取得貸款。

　　3）行業(yè)商會擔(dān)?；鹑谫Y。就是由行業(yè)商會和擔(dān)保公司聯(lián)合成立一個基金會，鋼貿(mào)企業(yè)通過繳納一定比例的保證金成為商會會員，就可以在擔(dān)保公司的擔(dān)保下獲得貸款，并由商會基金承擔(dān)連帶償付責(zé)任。

　　4）廠商銀模式。就是鋼貿(mào)商先與鋼廠簽定購貨協(xié)議，再以購買的鋼材作為質(zhì)押物，加上一定數(shù)量的保證金，從銀行獲得本票或承兌匯票來支付貨款。質(zhì)押物通常由和銀行簽訂了監(jiān)管協(xié)議的倉儲公司或物流公司負(fù)責(zé)監(jiān)管。鋼貿(mào)商需要在票據(jù)到期前向銀行繳款提貨。這種模式不僅能降低采購成本，提高資金使用效率，還能使鋼貿(mào)商和鋼廠建立良好的合作關(guān)系，但它對鋼貿(mào)商的規(guī)模和實力要求較高。

來源：金融界網(wǎng)站

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