需求疲軟 南方水泥提價(jià)孤掌難鳴

　　在公租房信貸放寬消息刺激下，9月21日水泥板塊大幅飆升4.48%，南方水泥龍頭華新水泥、海螺水泥、塔牌集團(tuán)領(lǐng)漲。水泥板塊南強(qiáng)北弱，與南方水泥在江西豐城二次提價(jià)有一定關(guān)系，但目前水泥需求依舊疲軟，南方水泥二次提價(jià)孤掌難鳴，響應(yīng)南方水泥的只有紅獅水泥一家，而且僅限于江西地區(qū)。此前，華東水泥龍頭企業(yè)為保價(jià)，在秘密達(dá)成限產(chǎn)保價(jià)協(xié)議，但只能短期影響水泥價(jià)格，中長(zhǎng)期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。東盟建材需求旺盛，海螺水泥等具有出口能力和品牌的企業(yè)有望受益。
　　

　　9月20日，數(shù)字水泥網(wǎng)再次收到江西南方水泥價(jià)格上調(diào)的消息。據(jù)悉，9月21日起江西南方水泥在撫州各行政區(qū)域內(nèi)上調(diào)20元/噸，P.O42.5散裝出廠價(jià)格達(dá)到440元/噸，這是繼領(lǐng)漲豐城區(qū)域后的江西南方水泥在江西第二個(gè)地區(qū)領(lǐng)漲。此前，9月10日江西南方水泥發(fā)布提價(jià)消息稱在豐城區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸，9月15日紅獅水泥也將不同品種價(jià)格上調(diào)20-40元/噸。目前該地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)反應(yīng)平穩(wěn)。

　　
　　水泥需求依舊疲軟，響應(yīng)南方水泥的只有紅獅水泥一家，而且僅限于江西地區(qū)，南方水泥的提價(jià)顯得孤掌難鳴。
　　

　　江西地區(qū)龍頭企業(yè)的連續(xù)主動(dòng)提價(jià)能夠成功，主要是該地區(qū)市場(chǎng)相對(duì)封閉、龍頭企業(yè)市場(chǎng)控制力度強(qiáng)，價(jià)格不是過快、過大上漲，下游客戶仍能接受。目前江西其他多數(shù)企業(yè)目前仍以觀望為主，待江西南方水泥執(zhí)行和市場(chǎng)反應(yīng)情況后再考慮是否跟進(jìn)。江西水泥市場(chǎng)由海螺水泥600585、南方水泥、紅獅集團(tuán)三大水泥巨頭所壟斷，市場(chǎng)占有率近80%，主要是南方水泥近年來收購(gòu)包括江西水泥000789在內(nèi)的中小水泥企業(yè)使行業(yè)集中度大度提升所致。
　　

　　下半年以來，長(zhǎng)江中下游地區(qū)水泥市場(chǎng)受持續(xù)雨水天氣以及宏觀調(diào)控影響，需求相對(duì)疲軟，即使江浙龍頭企業(yè)連續(xù)三個(gè)月停產(chǎn)10-15天，水泥價(jià)格仍不斷小幅下跌。
　　

　　資料顯示，上周水泥價(jià)格下跌主要體現(xiàn)在華中地區(qū)的湖南、湖北以及西南地區(qū)的重慶，其中，重慶水泥價(jià)格下跌幅度最大，達(dá)到40-50元/噸，個(gè)別企業(yè)出廠價(jià)最低已到235元/噸。而唯一上漲的地區(qū)是受限電等因素影響的廣東，水泥市場(chǎng)價(jià)格上漲20-30元/噸，P.O42.5價(jià)格為450-460元/噸，熟料到位價(jià)格為410元/噸，較一個(gè)月前價(jià)格上漲約7%。
　　

　　此前，華東水泥龍頭企業(yè)為保價(jià)，在秘密溝通，以達(dá)成限產(chǎn)保價(jià)協(xié)議。不過，在宏觀緊縮的背景下，該協(xié)議只能短期影響水泥價(jià)格，中長(zhǎng)期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。據(jù)估計(jì)，2015年前我國(guó)水泥總產(chǎn)能將維持在25億噸以上，而需求只有20億噸左右，產(chǎn)能過剩十分嚴(yán)重。
　　

　　8月，出口訂單指數(shù)大幅下降，加之隨著歐美經(jīng)濟(jì)的放緩預(yù)期，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速可能還將放緩。而且影響水泥主要的房地產(chǎn)調(diào)控仍在加碼，雖然7月初加息之后，并未再次加息，但央行推出新規(guī)凍結(jié)資金9,000億。
　　

　　從供給上來看，近期水泥投資又有死灰復(fù)燃的跡象，中期來看，未來供應(yīng)增長(zhǎng)仍將持續(xù)到2013年，而且即使考慮落后產(chǎn)能全部淘汰，2011年和2012年產(chǎn)能增加規(guī)模在億噸以上。而且供給主要集中在2010年以前較為景氣的西北、華北地區(qū)，加劇了水泥行業(yè)供求的不平衡狀況。

來源:互聯(lián)網(wǎng)

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