煤市2012年回顧及對2013年預(yù)計(jì)

2012年走了。2013年來了！

2001年--2011年被視為煤炭行業(yè)的黃金十年，這十年，噸煤的價(jià)格以每年七八十元的增幅不斷攀升。然而，進(jìn)入2012年，受經(jīng)濟(jì)走低以及煤炭自身產(chǎn)能釋放和外煤不斷涌入的影響，煤炭行業(yè)黃金十年遭遇了拐點(diǎn)。對于2013年，煤炭市場走勢依然不確定。

2012年煤炭市場回顧

2012年的煤炭市場，是跌宕起伏的一年。這一年里，十年一路高歌的中國“黑金”市場遭遇了 “滑鐵盧”，十年的“黑金”不再搶手，成了“燙手的山芋”，一片風(fēng)光戛然而止，猶如爆紅后一夕隕落的明星一般，進(jìn)入了持續(xù)的低迷期。近年來罕見的煤炭價(jià)格持續(xù)下滑一直到年底才逐漸企穩(wěn)。

2012年，煤炭行業(yè)遭遇了黃金發(fā)展十年之后最嚴(yán)峻的考驗(yàn)，2011年那個(gè)咄咄逼人的“煤超瘋”沒了蹤影，取而代之的是“跌跌”不休的脆弱行情。受世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難增多影響，煤炭主要下游需求行業(yè)表現(xiàn)疲軟，1-11月份火電同比增長0.1%，其中4-10月份火電當(dāng)月都是負(fù)增長；生鐵增速3.5%，粗鋼增速2.9%。相比之下，由于合成氨及尿素產(chǎn)量增速仍較快，合成氨增速8%，尿素增速14%，使得化工用煤成為最“抗跌”的品種。

受世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難增多影響，煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行的壓力加大。5月份以來，全國煤炭市場發(fā)生了急劇變化，煤炭產(chǎn)業(yè)步入調(diào)整期，煤炭需求、產(chǎn)銷量、鐵路和港口轉(zhuǎn)運(yùn)量的增速大幅下滑，凈進(jìn)口持續(xù)快速增長，動力煤連跌三月、環(huán)渤海港口庫存爆棚，煤企限產(chǎn)保價(jià)、降薪裁員，由此導(dǎo)致的全社會庫存和企業(yè)應(yīng)收賬款快速增加、煤炭價(jià)格指數(shù)和市場景氣指數(shù)大幅下滑，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了許多困難。貿(mào)易商忍痛割肉、煤炭股幾近腰斬、依托資源開發(fā)形成的高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈條由此斷裂……

作為煤炭市場的風(fēng)向標(biāo)，秦皇島港設(shè)計(jì)堆存能力為1018萬噸，在6月份最高峰時(shí)堆了946萬噸煤炭，創(chuàng)下了歷史最高紀(jì)錄。其他環(huán)渤海地區(qū)港口也是“煤滿為患”。臨近年末，依然維持著大半年來的高庫存。有動力煤市場價(jià)格指向的環(huán)渤海5500大卡/千克動力煤的綜合平均價(jià)格從年初的每噸797元降至12月底的每噸634元，降幅接近20%，最低時(shí)左右620元。

對于產(chǎn)煤大省山西、陜西、內(nèi)蒙而言，影響更是明顯。在煤炭主要產(chǎn)區(qū)，在主要的高速公路、國道上，已經(jīng)很難尋覓運(yùn)煤車隊(duì)浩浩蕩蕩排隊(duì)的情景。煤場也沒有了熱火朝天的裝卸貨場景。地方政府稅收下降、財(cái)政收入減少、房價(jià)下跌、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行困難……

屋漏偏逢連夜雨。國內(nèi)煤炭市場未見起色，國外煤炭價(jià)格再現(xiàn)暴跌。國際煤炭價(jià)格大幅下挫，進(jìn)一步對國內(nèi)價(jià)格產(chǎn)生巨大壓力，也是2012年煤炭進(jìn)口大幅增加的主要原因。數(shù)據(jù)顯示，2012年前11月，我國進(jìn)口煤炭環(huán)比明顯增長。11月當(dāng)月進(jìn)口煤炭2898萬噸，同比增長6.5%，環(huán)比增加757萬噸，增長35.3%。也創(chuàng)下了單月進(jìn)口煤數(shù)量新高。

前11個(gè)月累計(jì)進(jìn)口煤炭2.54億噸，同比增長29.7%。凈進(jìn)口2.45億噸，同比增加6350萬噸，增長34.9%，預(yù)計(jì)全年凈進(jìn)口量將達(dá)到2.7億噸左右。1至11月2.54億噸煤炭凈進(jìn)口量這無疑對國內(nèi)煤炭市場產(chǎn)生很大的影響，尤其是對內(nèi)貿(mào)煤炭需求產(chǎn)生很大的壓力。

2012年1至11月，全國煤炭產(chǎn)量約35.1億噸，全年有望突破37億噸。煤炭行業(yè)目前處于供求平衡、相對寬松和結(jié)構(gòu)性過剩的態(tài)勢。具體表現(xiàn)為煤炭產(chǎn)量、煤炭凈進(jìn)口量和庫存量的持續(xù)上升。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，目前，煤炭庫存維持高位。截至11月末，全社會煤炭庫存量約為2.9億噸，其中，煤炭企業(yè)存煤約9000萬噸，市場消化庫存的壓力依然很大。

在產(chǎn)量、凈進(jìn)口量和庫存量的持續(xù)上升之余，煤炭消費(fèi)量增幅繼續(xù)下降，行業(yè)利潤和煤炭價(jià)格也出現(xiàn)跌落。據(jù)初步測算，1至11月，全國煤炭消費(fèi)總量約為37.2億噸，增幅同比降低5.6個(gè)百分點(diǎn)。前10個(gè)月，90家大型煤炭企業(yè)利潤同比下降22.2%。在產(chǎn)銷量持續(xù)增長的同時(shí)，煤炭企業(yè)的應(yīng)收賬款卻在增加。中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，1-11月，大型煤炭企業(yè)應(yīng)收賬款863億元，同比增加59億元，增長7.4%

時(shí)值年末，本是煤炭市場“迎峰度冬”的黃金旺季。然而，進(jìn)入2012年冬季，原本應(yīng)該炙手可熱的煤炭市場，卻依然沒有因?yàn)樾枨笸径馃崞饋怼恿γ簝r(jià)格在漲幾元后，再次下跌。

2013年煤炭市場預(yù)期

2013年全國煤炭市場隨著對經(jīng)濟(jì)預(yù)期走穩(wěn)向好預(yù)期轉(zhuǎn)濃。總體供應(yīng)相對寬松，需求有所增加，可能呈低增長的態(tài)勢。但是各地消化煤炭庫存壓力大，煤炭價(jià)格預(yù)計(jì)存在小幅波動，有一定下滑壓力。

1、中國經(jīng)濟(jì)積極因素趨于增多但回升力量不強(qiáng)

數(shù)據(jù)變化顯示，中國經(jīng)濟(jì)溫和回升態(tài)勢基本確立，為2013年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行奠定了良好開局。預(yù)計(jì)2013年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的有利條件和積極因素趨于增多，整體環(huán)境進(jìn)一步轉(zhuǎn)好。但是，行業(yè)普遍回升態(tài)勢尚未形成、波動性較大，說明經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)不穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)回升勢頭較弱，進(jìn)一步回升力量不強(qiáng)。中國經(jīng)濟(jì)正在向7%-8%之間的平穩(wěn)增長區(qū)間過渡。

近期雖然進(jìn)口煤沖擊和電煤談判是近期動力煤市場低迷的主因，但表明中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭依然不強(qiáng)。

2、煤炭需求保持增長 幅度不會太大

當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升將拉動煤炭需求保持增長，但世界環(huán)境依然復(fù)雜多變，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)仍需要鞏固，預(yù)計(jì)明年經(jīng)濟(jì)增速回升的幅度不會太大，同時(shí)國家將繼續(xù)加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加強(qiáng)節(jié)能減排，減少煤炭消耗，預(yù)計(jì)明年煤炭需求不會出現(xiàn)大幅增加，可能將延續(xù)低速增長的態(tài)勢。煤炭市場“黃金十年”一去不復(fù)返，政策優(yōu)勢正在喪失。根據(jù)國家新的五年能源發(fā)展目標(biāo)，到2015年，煤炭消費(fèi)比重將比2010年下降約5個(gè)百分點(diǎn)。

2013年，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升將帶動用電需求的提高，會帶來煤炭需求增長。大量審批并開工的“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目將帶動煤炭消費(fèi)30%以上的鋼材、建材、化工等行業(yè)的需求，拉動煤炭消費(fèi)需求增長。不過，當(dāng)前我國鋼鐵、建材化工等高耗煤行業(yè)“去庫存”過程仍未結(jié)束，企業(yè)生產(chǎn)加速增長的力量難以積聚，將限制對煤炭需求的拉動力度。

3、煤炭供應(yīng)超出需求 產(chǎn)能超前問題嚴(yán)重

從煤炭供應(yīng)看，“十一五”以來，煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資2.2萬億元，經(jīng)過多年大規(guī)模的煤炭投資、資源整合和技術(shù)改造，煤礦產(chǎn)能大幅度提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2011年末，煤炭產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到39億噸左右，在建規(guī)模11億噸，全國現(xiàn)有煤礦和在建煤礦總產(chǎn)能超前問題比較嚴(yán)重。

同時(shí)國家將繼續(xù)加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加強(qiáng)節(jié)能減排，減少煤炭消耗，預(yù)計(jì)明年煤炭需求不會出現(xiàn)大幅增加，可能將延續(xù)低速增長的態(tài)勢。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)電力、鋼材、水泥等下游產(chǎn)品需求整體仍呈疲軟態(tài)勢，煤炭實(shí)際需求仍然不振，煤價(jià)回升缺乏基礎(chǔ)。隨著煤炭供應(yīng)能力持續(xù)提高，今后產(chǎn)能過剩可能會成為常態(tài)。

4、火電投資下降 新增裝機(jī)數(shù)量減少

雖然長期來看全社會用電量還有很高的增長空間，火電依然有發(fā)展?jié)摿?，但是目前火電處在微利?jīng)營狀態(tài)，投資可能會越來越少。國網(wǎng)能源研究院近日公布數(shù)據(jù)，2012年1-11月，全國電源投資3021億元，其中火電投資794億元，下降13.2%。新增6000千瓦級以上裝機(jī)容量5730萬千瓦，其中火電新增3558萬千瓦，同比下降22.1%。

去年1-11月，全國水力發(fā)電7078億千瓦時(shí)，同比增長了26.7%，而火力發(fā)電34297億千瓦時(shí)，同比僅增長0.1%。2012年火電有新增裝機(jī)幾乎沒有新增電量，預(yù)計(jì)2013年的情況也不會太好?；痣娡顿Y下降 新增裝機(jī)數(shù)量減少勢必減少煤炭的需求。

另外，一些發(fā)電企業(yè)的發(fā)電水庫蓄水良好，可以用到春季，再加上沿海電廠已經(jīng)適應(yīng)了采購進(jìn)口煤，導(dǎo)致電企并不著急采購電煤，所以明年的電煤供需狀態(tài)應(yīng)該是寬松的，煤價(jià)還會維持低迷狀態(tài)。同時(shí)，電廠較高的電煤庫存，一方面會影響其煤炭采購積極性，另一方面會增強(qiáng)電廠的議價(jià)能力。

5、可再生能源快速發(fā)展 規(guī)模躍居世界第一

過去10年中，全球可再生能源快速發(fā)展，全球風(fēng)電裝機(jī)年均增長25%，太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)年均增長44%，但我國可再生能源發(fā)展速度比世界平均速度更快。近10年來，我國風(fēng)電裝機(jī)累計(jì)增長118倍，年均增長超過60%；太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)累計(jì)增長67倍，年均增長超過50%。太陽能、生物質(zhì)能、地?zé)崮艿睦?，也從能源大舞臺的幕后走到臺前。

在以水電、風(fēng)電為主的可再生能源領(lǐng)域，我國發(fā)電裝機(jī)規(guī)模雄踞世界第一。截至2012年10月底，全國6000千瓦以上水電廠裝機(jī)容量已達(dá)20632萬千瓦，同比增長6.9%；全國并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到5589萬千瓦，同比增長33.9%。我國水電裝機(jī)規(guī)模、風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模升至全球榜首。

6、煤炭進(jìn)口仍將保持高位 抑制煤價(jià)反彈回升

而受美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速低、金磚國家等新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長速度明顯放緩等因素影響，歐洲煤炭需求萎縮，而美國大力開發(fā)頁巖氣替代燃煤電廠發(fā)電，導(dǎo)致國際煤炭市場低迷，價(jià)格下滑。今年以來我國煤炭進(jìn)口量大增。預(yù)計(jì)2013年煤炭進(jìn)口仍將保持高位，進(jìn)口煤對國內(nèi)市場的沖擊將不斷加大盡管國際煤價(jià)短期上升明顯，但市場人士仍看淡國際動力煤價(jià)的長期走勢。預(yù)計(jì)2013年國內(nèi)煤炭進(jìn)口仍將保持高位，進(jìn)口煤對國內(nèi)市場的沖擊將不斷加大。煤炭進(jìn)口增加之后，沿海市場國內(nèi)煤炭供應(yīng)將相應(yīng)減少，進(jìn)而抑制煤價(jià)反彈回升。

2012年底，部分煤炭訂貨會已經(jīng)開始實(shí)踐電煤價(jià)格并軌，山西省內(nèi)大型煤企簽訂的長期合同煤價(jià)仍低于現(xiàn)行市場價(jià)格。即便如此,大型電廠仍然要求在環(huán)渤海價(jià)格指數(shù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)降價(jià)20元以上。

以山西陽泉煤業(yè)集團(tuán)為例，訂貨會簽訂的合同數(shù)量是3860萬噸，而去年完成的產(chǎn)量是5852萬噸。從公布的數(shù)據(jù)看，陽煤根據(jù)發(fā)熱量不同，把電煤分為三個(gè)價(jià)格，即550元/噸、520元/噸、480元/噸，總體維持了2012年價(jià)格水平，比市場價(jià)低70元/噸。

神華集團(tuán)明年的中長期合同方案已經(jīng)出臺。其具體內(nèi)容為，中長期合同煤較當(dāng)期環(huán)渤海 動力煤價(jià)格降10元/噸，中長期合同量與現(xiàn)貨量的比例是7：3。與此同時(shí)，神華集團(tuán)的中長期合同方案亦獲得部分煤企的效仿，眾多煤企也同步將各自的中長期合同煤方案搬到談判桌前：較之當(dāng)期環(huán)渤海動力煤價(jià)格下線下浮10-15元/噸。

預(yù)計(jì)2013年國內(nèi)電力、鋼材、水泥等下游產(chǎn)品需求整體仍呈疲軟態(tài)勢，煤炭實(shí)際需求仍然不振，煤價(jià)回升缺乏基礎(chǔ)。隨著煤炭供應(yīng)能力持續(xù)提高，今后產(chǎn)能過?？赡軙蔀槌B(tài)，煤炭產(chǎn)銷將在低速增長中趨向平衡。根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2013年全國煤炭產(chǎn)量將增長5%左右；煤炭消費(fèi)量將增長4%，增幅比上年均有小幅提高。　

總體來看，2013年煤炭市場還將保持供應(yīng)寬松的態(tài)勢，煤炭需求總量增加，但將呈現(xiàn)低速增長，市場去庫存的壓力仍然很大，煤炭價(jià)格仍然面臨諸多壓力，隨著煤炭產(chǎn)能的快速增加和需求增速的逐漸放緩，煤炭市場很難重現(xiàn)長時(shí)間價(jià)格上漲的局面。

來源:中國煤炭資源網(wǎng) 作者：山佳 　

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