國內(nèi)外煤市全線下滑 短期內(nèi)難改弱勢格局

上周國際動(dòng)力煤市場全線下跌，國際三大動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)延續(xù)上期跌勢，均處于小幅回落階段；有消息稱，巴克萊銀行分析師將2012年和2013年澳大利亞6000大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)下調(diào)6.5%至105美元/噸和108美元/噸，預(yù)計(jì)今年二到三季度，澳洲動(dòng)力煤價(jià)格仍將延續(xù)跌勢。綜合來看，短期內(nèi)影響國際動(dòng)力煤市場的需求疲軟等消極因素難改，市場仍將弱勢震蕩。

國內(nèi)動(dòng)力煤市場主體弱勢運(yùn)行。港口方面，最新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下跌至768元/噸，已經(jīng)低于今年3月7日的772元/噸，創(chuàng)下年內(nèi)新低，同時(shí)也是2011年3月下旬以來的低點(diǎn)。主產(chǎn)地方面，主要煤產(chǎn)地動(dòng)力煤市場低迷，華東地區(qū)煤礦動(dòng)力煤庫存高位運(yùn)行，價(jià)格下行預(yù)期較大。受下游需求低迷的影響，后期動(dòng)力煤市場主流弱勢窄幅盤整。

國際動(dòng)力煤市場全線下跌 短期仍將小幅回落

上周國際三大動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)延續(xù)上期跌勢，仍處于全線走低過程中。最近發(fā)布的季度報(bào)告顯示，巴克萊銀行分析師將2012年和2013年澳大利亞6000大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)下調(diào)6.5%至105美元/噸和108美元/噸。由于美國和哥倫比亞廉價(jià)動(dòng)力煤大量涌向亞太市場，市場供需進(jìn)一步失調(diào)，導(dǎo)致競爭更加激烈。預(yù)計(jì)，今年二到三季度，澳洲動(dòng)力煤價(jià)格仍將延續(xù)跌勢。

據(jù)環(huán)球煤炭交易平臺數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤價(jià)格指數(shù)在上期92.15美元/噸的基礎(chǔ)下跌1.82美元至90.33美元/噸，跌幅為1.98%；南非理查德港動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)在上期90.00美元/噸的基礎(chǔ)上跌落2.29美元至87.71美元/噸，跌幅2.54%；歐洲ARA三港動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)在上期88.10的基礎(chǔ)上跌落0.22美元至86.97美元/噸，跌幅0.25%。

5月南非通過理查德港出口煤炭463萬噸，4月該數(shù)值為517萬噸。截至5月底，該碼頭庫存312萬噸。南非部分礦商煤價(jià)也已跌至不及生產(chǎn)成本的水平。歐洲港口煤炭庫存水平也有下降跡象，但此現(xiàn)象對整個(gè)供應(yīng)過剩的市場而言微不足道，甚至可以忽略不計(jì)。有貿(mào)易商預(yù)計(jì)大陸動(dòng)力煤需求將在今年第四季度才再次回升。

隨著近期日益惡化的全球經(jīng)濟(jì)，減少的歐洲和北亞電力產(chǎn)出影響了需求，同時(shí)美國頁巖氣能源革命使傳統(tǒng)買家背離煤炭市場，來自發(fā)展中國家尤其印度和中國的需求亦存在風(fēng)險(xiǎn)，因此動(dòng)力煤消費(fèi)面臨挑戰(zhàn)。

澳大利亞方面，澳洲GloucesterCoal公司同意被中國兗煤收購。按照收購條款，兗煤將獲得78%的股份，而Gloucester股東將獲得約6.39億澳元以及合并后公司的22%股權(quán)。該交易5月已獲得港交所的批準(zhǔn)，并在3月份獲得了澳大利亞國庫部長斯萬的批準(zhǔn)。

印度方面，印度國營礦山公司（NMDC）位于中央邦Shahdol地區(qū)的ShahpurWest煤礦有望于2014年投產(chǎn)。NMDC公司稱，已申請環(huán)境及森林許可證，按照批準(zhǔn)開采的計(jì)劃，ShahpurWest煤礦生產(chǎn)將從2014年開始。

越南方面，越煤炭礦產(chǎn)集團(tuán)表示，今年前5個(gè)月，集團(tuán)已開采原煤2170萬噸，完成年度計(jì)劃的45%；銷售1670萬噸，其中出口540萬噸，完成年度計(jì)劃的36%.2011年集團(tuán)營業(yè)收入為87.6萬億盾，預(yù)計(jì)2012年將達(dá)96萬億噸。

總體來看，造成目前國際動(dòng)力煤價(jià)格下跌的因素短期內(nèi)仍存在，全球煤炭市場供求疲軟，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國際煤炭市場仍將小幅回落。

國內(nèi)動(dòng)力煤市場弱勢運(yùn)行 后市難改弱勢格局

本周國內(nèi)動(dòng)力煤市場主體弱勢運(yùn)行。港口方面，北方港口，秦港煤價(jià)保持下行之勢，煤價(jià)持續(xù)下滑，有價(jià)無市；南方港口，庫存持續(xù)高位盤整，煤價(jià)小幅下滑。產(chǎn)地方面，山西長治動(dòng)力煤市場弱勢下行，成交清淡；山東動(dòng)力煤市場弱勢運(yùn)行，成交較為清淡；四川樂山動(dòng)力煤市場弱勢維穩(wěn)運(yùn)行，煤價(jià)暫穩(wěn)，成交比較疲軟；陜西動(dòng)力煤市場整體仍顯弱勢盤整，陜北、關(guān)中兩地市場表現(xiàn)各異。

港口方面，最新發(fā)布的環(huán)渤海地區(qū)港口平倉的發(fā)熱量5500大卡市場動(dòng)力煤的綜合平均價(jià)格環(huán)比下跌6元/噸至768元/噸，環(huán)比跌幅0.78%。該平均價(jià)格已經(jīng)低于今年3月7日的772元/噸，創(chuàng)下年內(nèi)新低，同時(shí)也是2011年3月下旬以來的低點(diǎn)。本期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下跌的原因主要有兩方面：一方面，上周環(huán)渤海地區(qū)市場動(dòng)力煤價(jià)格的加速下行，增加了高煤炭庫存帶來的潛在虧損，更加堅(jiān)定了消費(fèi)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)的“去庫存”意識，其煤炭的采購積極性明顯下降；另一方面，市場動(dòng)力煤價(jià)格的加速下行，加之各主要發(fā)運(yùn)港口的煤炭“疏港”措施，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場動(dòng)力煤價(jià)格下行的預(yù)期，也使得市場的恐慌情緒升溫、觀望氣氛愈加濃厚，導(dǎo)致本期環(huán)渤海地區(qū)各主流市場動(dòng)力煤品種交易價(jià)格繼續(xù)下挫。

截至6月8日，環(huán)渤海四港煤炭總庫存為1980.8萬噸，環(huán)比增加186.9萬噸，環(huán)比增幅達(dá)10.4%；其中秦皇島港煤炭總庫存為885.8萬噸，環(huán)比增加93.3萬噸，環(huán)比增幅達(dá)11.8%。環(huán)渤海四港煤炭庫存持續(xù)增長，部分港口“空泊”情況頻現(xiàn)，高位的庫存量以及低水平的吞吐量加深了后期煤市的看跌氛圍。

煤炭產(chǎn)地方面，山西地區(qū)，因長治地區(qū)部分電廠庫存位高，電廠采購意向弱，但當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商對煤價(jià)下調(diào)意愿不強(qiáng)，致使該地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格弱勢持穩(wěn)，Q5000V<15S<1車板含稅價(jià)報(bào)620元/噸；Q5500V18S<1..5車板含稅報(bào)670元/噸，Q4500V12-13S<2坑口含稅報(bào)520元/噸，后期長治動(dòng)力煤市場將保持穩(wěn)中趨弱，市場觀望為主。山東地區(qū)，主要大礦動(dòng)力煤持穩(wěn)運(yùn)行，雖市場看跌氛圍濃厚，但執(zhí)行下調(diào)政策的煤企較少；小礦方面，部分地區(qū)價(jià)格小幅下挫，受制于疲軟的下游需求部分煤企有包產(chǎn)檢修的打算，兗州地區(qū)5000-5200大卡混煤出廠含稅價(jià)報(bào)810元/噸；800大卡混煤出廠含稅價(jià)報(bào)770元/噸；全部現(xiàn)金價(jià)優(yōu)惠20元/噸；受制于疲軟的市場需求，后期山東動(dòng)力煤市場主流弱勢運(yùn)行，煤價(jià)有一定的議價(jià)空間。四川地區(qū)，樂山動(dòng)力煤市場弱勢維穩(wěn)運(yùn)行，煤價(jià)暫穩(wěn)，成交比較疲軟；短期內(nèi)樂山動(dòng)力煤仍將弱勢運(yùn)行，煤價(jià)下行空間較大。陜西地區(qū)，動(dòng)力煤市場整體仍顯弱勢盤整，陜北、關(guān)中兩地市場表現(xiàn)各異；陜北市場繼續(xù)下行，部分煤種價(jià)格有一定幅度下跌；關(guān)中市場基本止跌，部分礦區(qū)的煤種價(jià)格見漲。

下游方面，截止6月1日，沿海六大電廠存煤合計(jì)為1676.9萬噸，日均耗煤57.13萬噸，存煤可用天數(shù)29.3天。往年同期，下游電廠庫存也很少超過15天左右水平，但今年多出將近一倍，這也是下游企業(yè)到港拉煤積極性不強(qiáng)的主要原因。由于沿海地區(qū)大部分電廠庫存較高，采購欲望不強(qiáng)烈，貿(mào)易商發(fā)往港口平倉價(jià)動(dòng)力煤以及沿海煤場的價(jià)格均表現(xiàn)趨弱。

綜合來看，上周國內(nèi)動(dòng)力煤市場主體弱勢運(yùn)行。主產(chǎn)地方面，主要煤產(chǎn)地動(dòng)力煤市場低迷，華東地區(qū)煤礦動(dòng)力煤庫存高位運(yùn)行，價(jià)格下行預(yù)期較大，受下游需求疲軟的影響，主產(chǎn)地動(dòng)力煤價(jià)格弱勢下行；港口方面，環(huán)渤海動(dòng)力煤市場延續(xù)低迷之勢，煤炭庫存增加明顯，主要四港總庫存逼近2000萬噸的歷史高位水平，南方港口受進(jìn)口煤的沖擊，煤價(jià)下行。受下游需求低迷的影響，后期動(dòng)力煤市場主流弱勢窄幅盤整。

國內(nèi)煉焦煤成交低迷 后期仍是看跌為主

受累于鋼材市場的影響，上周國內(nèi)煉焦煤市場表現(xiàn)為大幅下探，成交持續(xù)低迷。5月底至今，華東地區(qū)大礦累計(jì)降幅高達(dá)120元/噸，山西大礦基本確定了6月煉焦煤鐵路價(jià)格進(jìn)行下調(diào)，其中初步擬定主焦煤下調(diào)50-80元/噸，肥煤下調(diào)110-130元/噸。受年內(nèi)首次焦煤價(jià)格下調(diào)的預(yù)期影響，后期國內(nèi)煉焦煤市場的跌勢將日益凸顯。

產(chǎn)地方面，上周國內(nèi)各區(qū)域煉焦煤市場延續(xù)前期跌勢，其中華東、華北主產(chǎn)區(qū)仍是降價(jià)主要集中區(qū)域，上周華東徐州煉焦煤下調(diào)80元/噸，并且量價(jià)優(yōu)惠最高幅度達(dá)到50元/噸，現(xiàn)徐州1/3焦煤車板含稅跌至1300元/噸。山東地區(qū)在5月份整體下調(diào)60元/噸后市場未有改觀，煤礦庫存繼續(xù)維持高位，截止6月1日，28家采集礦點(diǎn)礦場總庫存為100.4萬噸，較上期降7.3萬噸，煤礦銷售壓力依然較大，后期焦煤仍有下調(diào)空間。山西地區(qū)晉南焦煤價(jià)格繼續(xù)回落其中臨汾主焦煤上周下跌80元/噸，現(xiàn)主焦精煤報(bào)1500元/噸，原煤跌至900元/噸，同時(shí)長治地區(qū)瘦煤價(jià)格也回落了50元/噸。受下游采購低迷，西北青海煉焦煤也步入下跌通道，整體焦煤下行20-80元/噸不等，上游煉焦煤滯銷情況非常嚴(yán)重，在短期低迷難改的情況下，后期下跌趨勢依然較為明顯。

庫存方面，繼上期部分鋼焦企業(yè)階段性補(bǔ)充煉焦煤庫存而致使全國樣本鋼廠及獨(dú)立焦企平均庫存表現(xiàn)為微弱上行之后，本期庫存延續(xù)前期低位運(yùn)行的態(tài)勢，以小幅下降為主。全國樣本鋼廠及獨(dú)立焦化廠煉焦煤平均庫存為14.5萬噸，環(huán)比減少0.5萬噸，環(huán)比減少3.3%，平均可用天數(shù)為16.7天，環(huán)比減少0.3天，環(huán)比減少1.8%。

下游市場方面，上周鋼材市場延續(xù)弱勢，市場信心仍顯不足。商家大多表示，與其無量空漲，不如謹(jǐn)慎觀望，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。隨著后期政策效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，以及審批的基建項(xiàng)目陸續(xù)開工，國內(nèi)鋼材需求實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格或現(xiàn)反彈行情。上周焦炭市場持續(xù)陰跌，市場悲觀心態(tài)加重，鋼廠打壓焦炭的力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了煉焦煤下降的幅度，焦企成本的嚴(yán)重倒掛使得限產(chǎn)幅度明顯增加，華北地區(qū)甚至出現(xiàn)燜爐現(xiàn)象，而隨著山西大礦煉焦煤市場降價(jià)趨勢的顯現(xiàn)，后期焦炭市場仍然會(huì)有向下調(diào)整的空間，所以對于煉焦煤庫存基本持“現(xiàn)采現(xiàn)用”的策略，庫存以低位運(yùn)行為主。

綜合來看，近期國內(nèi)煉焦煤市場看跌氣氛濃厚，華東地區(qū)地銷價(jià)格進(jìn)一步回落，受國內(nèi)各大煤礦庫存持續(xù)高位及下游焦炭鋼鐵需求持續(xù)下降等影響，山西打礦將下調(diào)煉焦煤價(jià)格，短期內(nèi)國內(nèi)煉焦煤市場將以看跌為主，走低的態(tài)勢將日益凸顯。

來源：新華08網(wǎng) 　

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