從市場結(jié)構(gòu) 看焦化行業(yè)的運(yùn)行

從優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度考慮，煤炭—焦化—鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展有賴于煤炭的鐵路“瓶頸的解決”、焦化的行業(yè)整合和深加工以及鋼鐵企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級。

從焦炭價格運(yùn)行的特點(diǎn)看，焦化行業(yè)在相當(dāng)一段時間內(nèi)仍將維持在生存邊緣，剛性的成本支撐使得價格大幅走低的空間極為有限。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的市場結(jié)構(gòu)決定廠商行為，進(jìn)而決定企業(yè)績效。盡管經(jīng)過理論的不斷探索和修正，結(jié)構(gòu)—行為—績效的決定模型有一定的缺陷和不足，但該理論對我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究依然有其適用性。焦化行業(yè)就具有明顯的結(jié)構(gòu)—行為—績效因果決定關(guān)系。

焦炭行業(yè)處于壟斷的煉焦煤行業(yè)和壟斷競爭的鋼鐵行業(yè)之間，其本身又處于完全競爭的市場格局中。焦化行業(yè)近乎完全競爭的市場結(jié)構(gòu)使得產(chǎn)業(yè)內(nèi)各企業(yè)只能被動接受市場價格，風(fēng)險抵御能力差。煤炭企業(yè)相對壟斷的地位，使其具有壓倒性優(yōu)勢和定價權(quán)，但與焦炭價格由供需決定不同，煤炭價格往往由運(yùn)力決定供給，進(jìn)而決定價格，價格具有“瓶頸”剛性，并影響著焦炭價格的形成。鋼鐵企業(yè)雖處于壟斷競爭格局，但面對寡頭壟斷的鐵礦石和由“瓶頸”制約形成成本支撐的焦炭價格，其價格體系又顯示出不同于一般壟斷市場的特征。本文試從產(chǎn)業(yè)組織的市場結(jié)構(gòu)角度簡析焦化企業(yè)的運(yùn)行，進(jìn)而探討焦化行業(yè)兼并重組。

完全競爭的市場結(jié)構(gòu)

1．產(chǎn)能過剩

2002年以來，隨著我國消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的迅速發(fā)展，焦炭行業(yè)獲得了快速發(fā)展，但迅速而盲目的擴(kuò)張導(dǎo)致了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。2004年底我國焦炭產(chǎn)能為2.5億噸，當(dāng)年產(chǎn)量為1.75億噸；2011年我國焦炭產(chǎn)能超過5億噸，產(chǎn)量為4.1億噸，產(chǎn)能過剩成為焦炭行業(yè)的主要特征。雖然近年來不斷加大的節(jié)能減排力度淘汰了一些落后產(chǎn)能，但新的設(shè)備卻帶來更大的產(chǎn)能。

2．產(chǎn)業(yè)集中度較低

焦炭行業(yè)由為數(shù)眾多，規(guī)模不一且較為分散的焦化企業(yè)組成，產(chǎn)業(yè)集中度很低。截至2009年，我國規(guī)模以上焦化廠有 842家，平均產(chǎn)能為 41萬噸/年，產(chǎn)能在100萬噸/年的只有68家。2011年河北省最大的焦化企業(yè)旭陽化工產(chǎn)能為660萬噸。山西省最大的焦炭企業(yè)美錦能源17.53,0.00,0.00%產(chǎn)能也僅有650噸左右（產(chǎn)量大約360萬噸/年）。較為分散的市場結(jié)構(gòu)使得焦炭企業(yè)基本處于完全競爭的市場格局，價格高度透明和一致，企業(yè)一般只能被動接受市場價格，供需形成的價格在行業(yè)內(nèi)傳導(dǎo)較為順暢，價格波動受供需影響大，企業(yè)自身調(diào)控價格的風(fēng)險能力很弱。完全競爭的市場格局基本上決定了焦炭行業(yè)利潤最多只能維持社會平均利潤。

3．行業(yè)處在生存邊緣

當(dāng)焦化企業(yè)面對寡頭壟斷的煉焦煤上游時，只能自己承擔(dān)大部分市場成本，造成行業(yè)利潤大幅低于社會平均利潤，企業(yè)處于生死邊緣。中國煉焦行業(yè)協(xié)會會長黃金干日前表示，2012年焦化企業(yè)利潤率或低于1%，企業(yè)必須控制生產(chǎn)總量，才能避免帶來更大的損失。

價格剛性的煤炭市場

與價格由市場供需決定的焦炭市場不同，煤炭價格近年來始終處于高位，原因在于煤炭價格并非完全由市場供需決定，而是由資源的壟斷、運(yùn)輸?shù)摹捌款i”即企業(yè)以運(yùn)力定產(chǎn)量以及尚未理順的煤電價格共同決定。這些因素的存在很大程度上改變了煤炭價格的定價機(jī)制，繼而影響焦炭價格的形成。

1.資源的壟斷

為加強(qiáng)對煤炭資源的保護(hù)并合理開發(fā)利用，近年來我國加大了對煤炭企業(yè)的兼并重組，并取得了良好的效果。通過資源整合，全國煤礦數(shù)量由2005年的2.48萬處減少到目前的1.4萬處左右，平均單井生產(chǎn)規(guī)模由9.6萬噸提高到20萬噸。煤炭行業(yè)的資源整合，有效地提升了產(chǎn)業(yè)集中度，資源利用效率，以及煤炭企業(yè)的現(xiàn)代化開采水平。

進(jìn)入“十二五”，煤炭資源整理的力度繼續(xù)加大，按照煤炭工業(yè)部的規(guī)劃，“十二五”期間煤炭資源集中度將進(jìn)一步提高，西部大基地、大企業(yè)成為國家煤炭供應(yīng)的主要來源，并形成10個億噸級、10個5000萬噸級的特大型煤炭企業(yè)，煤炭產(chǎn)量占全國60%，全國煤礦數(shù)量減少到1萬處以下。 在煤炭生產(chǎn)開發(fā)布局上，國家采取“控制東部、穩(wěn)定中部、發(fā)展西部”的發(fā)展方針?！笆濉逼陂g，新開工煤礦規(guī)模，東部占5%，中部占22%，西部占73%。

未來煤炭增量部分主要集中在晉、陜、蒙地區(qū)，屆時“三西”（山西，陜西、內(nèi)蒙古西部）地區(qū)煤炭資源的集中度將進(jìn)一步加大。

經(jīng)過整合后，山西的煉焦煤資源主要集中在山西焦煤集團(tuán)和潞安環(huán)能兩大集團(tuán)，河北焦煤則集中在冀中能源和開灤股份，大大強(qiáng)化了煉焦煤企業(yè)的話語權(quán)，使其各種成本及稅費(fèi)可以較容易的轉(zhuǎn)嫁到下游焦炭企業(yè)身上。特別是當(dāng)焦炭價格下跌時，煤炭企業(yè)可以限產(chǎn)保價。近期，在面對下游需求放緩、焦炭價格不斷下跌過程中，焦化企業(yè)聯(lián)盟就不斷要求焦煤企業(yè)讓利銷售。

在價格下跌過程中 ，主焦煤的下跌幅度要小于焦炭下跌幅度，造成焦煤價格在焦炭成本中的比重不斷提升，甚至出現(xiàn)面粉比面包貴的情況。因此，煤炭對焦炭的剛性支撐是長期存在的，這種支撐能夠在一定程度上緩解了需求不足對焦炭價格造成的影響。

2.鐵路運(yùn)輸?shù)摹捌款i”

煤炭供應(yīng)突出的問題是運(yùn)輸。由于鐵路運(yùn)輸?shù)摹捌款i”，煤炭產(chǎn)量往往以運(yùn)定銷，以銷定產(chǎn)，煤炭企業(yè)在供應(yīng)緊張時，若運(yùn)力不能跟上，煤炭價格就會持續(xù)上漲，而且只要運(yùn)力跟不上市場需求的增速，價格很難真正降下來。

目前，我國除新疆以外的“西煤東運(yùn)”主要通過大秦鐵路、神朔—朔黃、南同蒲線—侯月線以及太焦鐵路進(jìn)行。截至2011年11月10日，大秦鐵路累計運(yùn)煤炭量已達(dá)到3.76億噸。預(yù)計2012年大秦線和朔黃線運(yùn)力分別增長2000萬噸左右，而其余擴(kuò)能改造線路大多數(shù)處于投產(chǎn)初期，運(yùn)力增長總體有限。“西煤東運(yùn)”的大動脈大秦鐵路幾經(jīng)擴(kuò)建，進(jìn)一步增加運(yùn)力的空間已十分有限，其他鐵路的運(yùn)輸空間也難以進(jìn)一步提升，目前我國煤炭鐵路運(yùn)輸正超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，難以繼續(xù)支持煤炭大規(guī)模東運(yùn)和南下。為此，我國自2008年開始大規(guī)模修建“三西”煤炭外運(yùn)鐵路。按時間推算，這些鐵路的建成和運(yùn)行將在2014—2015年，然而目前我國鐵路建設(shè)進(jìn)入減速期，之前規(guī)劃的2012年6000億元的投資被壓縮為4000億元，鐵路投資的放緩將延長“三西”運(yùn)煤鐵路的完工時間，2012年國內(nèi)煤炭運(yùn)力瓶頸仍將持續(xù)。

在西部產(chǎn)煤省的運(yùn)力制約因素沒有消除之前，“以運(yùn)定銷，以銷定產(chǎn)”的局面仍將長期存在，煤炭出現(xiàn)大面積供給過剩的可能性非常低。這種模式的運(yùn)行將造成在煤炭供不應(yīng)求時，由于運(yùn)力的限制，價格超常規(guī)的大幅上漲。在正常的運(yùn)行環(huán)境中，只要鐵路運(yùn)輸難以跟上需求增長，煤炭價格就難以出現(xiàn)真正的下跌。從這個意義上來說，2015年之前，我國煤炭價格仍將居于高位，從而對焦炭價格形成剛性支撐。

3．煤電價格改革

由于運(yùn)力限制和電價體制改革不到位，發(fā)改委每年都要通過煤電洽談會等行政手段干預(yù)電煤價格，形成了計劃內(nèi)煤和市場煤兩個價格，擾亂了煤價價格體系，也增加了每年全國煤炭跨省調(diào)運(yùn)的規(guī)模。實現(xiàn)煤炭定價市場化成為理順煤電關(guān)系的重要措施。

長期來看，建立市場配置煤炭資源的體制，理順煤電價格才是解決煤炭價格和運(yùn)輸?shù)母就緩健Ｈ涨伴]幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會議也強(qiáng)調(diào)，要逐步理順能源價格關(guān)系，完善能源價格體系建設(shè)。我國能源改革正朝著市場化方向加速推進(jìn)。為推動煤炭價格體系改革，此前，發(fā)改委在大連、秦皇島、太原、廣州等建設(shè)一批各具特色的區(qū)域煤炭交易中心，為我國煤炭市場化和交易模式改革探索了新的途徑。建立煤炭交易中心，企業(yè)可充分運(yùn)用市場機(jī)制破解煤炭供需矛盾，按需求組織生產(chǎn)，提高煤炭供應(yīng)效率。

壟斷競爭的鋼鐵行業(yè)

與焦炭幾乎完全競爭市場和煤炭壟斷市場結(jié)構(gòu)不同，鋼鐵行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)是以大型鋼企為主，中小型鋼企并存的壟斷競爭格局，鋼鐵企業(yè)集中度高于焦炭企業(yè)。

“十二五”期間，我國鋼鐵行業(yè)兼并重組力度也將進(jìn)一步加大。寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江日前在“第五屆國際金融市場分析年會”上指出，我國鋼鐵行業(yè)的兼并重組是大勢所趨，5年內(nèi)，中國鋼鐵行業(yè)的版圖將發(fā)生很大變化。溫家寶總理此前在湖南視察時也指出，我國鋼鐵行業(yè)正面臨產(chǎn)能過剩的問題，必須采取果斷措施，實行兼并重組，削減過剩產(chǎn)能。鋼鐵行業(yè)的整合也將強(qiáng)化鋼鐵業(yè)的話語權(quán)。

目前，我國鋼鐵行業(yè)還遭受著高成本對利潤的擠壓。在海外，鋼企面臨世界三大鐵礦石巨頭的寡頭壟斷，始終受制于人。在國內(nèi)，當(dāng)需求不濟(jì)、價格下跌時又要求焦炭價格下降，減少生產(chǎn)成本，但焦炭生產(chǎn)成本較為剛性，價格難以較大幅度下降。需求傳導(dǎo)面臨瓶頸制約和制度缺陷，價格傳導(dǎo)并不通暢。鋼鐵行業(yè)面臨一定的剛性成本約束，也必須進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)重組和技術(shù)升級。

行業(yè)重組是必然選擇

焦炭行業(yè)長期面臨高成本和低需求，若不進(jìn)行行業(yè)重組，生存將受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。一方面，鐵路運(yùn)力需要提升一倍才能解決煤炭運(yùn)力緊張問題，但運(yùn)輸問題短期內(nèi)難以解決，供給依然處于偏緊狀態(tài)，煤價高位運(yùn)行不可避免。另一方面，焦炭處于完全競爭市場結(jié)構(gòu)，企業(yè)沒有定價權(quán)，在下游需求放緩、本身產(chǎn)能過剩下，只能掙扎在生存邊緣。焦企只有進(jìn)行重組，減少供應(yīng)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，拓寬產(chǎn)業(yè)鏈，才可能走出困境。

在行業(yè)重組方面，山西省成了排頭兵。早在2009年5月，山西就出臺了《焦化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，將產(chǎn)業(yè)集中度明顯提升作為發(fā)展目標(biāo)。其后出臺的《山西省焦化行業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見》也指出，“十二五”期間，通過兼并重組，到2011年底，山西省獨(dú)立焦化企業(yè)戶均產(chǎn)能要達(dá)到90萬噸以上，其中兼并重組主體60戶左右；到2015年底，獨(dú)立焦化企業(yè)保留60戶左右已通過行業(yè)準(zhǔn)入的熱回收焦?fàn)t企業(yè)和城市氣源、熱源企業(yè)除外，淘汰落后產(chǎn)能4000萬噸，產(chǎn)能控制在1.2億噸，獨(dú)立焦化企業(yè)戶均產(chǎn)能要達(dá)到每年200萬噸以上。通過淘汰落后產(chǎn)能和控制新增產(chǎn)能，山西焦炭總量在全國比重不斷降低，一定程度上緩解了山西焦炭的供需矛盾。

但僅有產(chǎn)能控制仍不能擺脫焦化企業(yè)的困境。山西焦化行業(yè)整合的下一步動向是“焦化并舉，以化為主”，以解決山西在該行業(yè)產(chǎn)品單一的問題。根據(jù)相關(guān)目標(biāo)，整合之后，山西將從焦炭發(fā)展到煤化工，增加焦化副產(chǎn)品的深加工能力，向精細(xì)化方向發(fā)展，形成煤焦油深加工、粗苯深加工及焦?fàn)t煤氣化工合成三個方面精細(xì)化工產(chǎn)品的規(guī)模優(yōu)勢。

山西焦化的窘?jīng)r也是全國其他焦化廠面臨的情況，除山西外，焦化行業(yè)兼并重組在山東、河北等地也已經(jīng)拉開，行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)鏈的深加工成為擺脫困境的有效途徑。

綜上分析，筆者認(rèn)為，從優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度考慮，煤炭—焦化—鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展有賴于煤炭的鐵路“瓶頸的解決”、焦化的行業(yè)整合和深加工以及鋼鐵企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級。從焦炭價格運(yùn)行的特點(diǎn)看，焦化行業(yè)在相當(dāng)一段時間內(nèi)仍將維持在生存邊緣，剛性的成本支撐使得價格大幅走低的空間極為有限。

來源：期貨日報 　

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