光伏產(chǎn)業(yè)步入寒冬轉(zhuǎn)機(jī)何在

在美上市的11家中國(guó)光伏企業(yè)，三季度財(cái)務(wù)報(bào)告近期陸續(xù)發(fā)布完畢。“真是一季比一季慘，一家比一家慘。”一位業(yè)內(nèi)人士喟然長(zhǎng)嘆。除了大全新能源，在美上市的十家光伏企業(yè)三季度凈利潤(rùn)全部報(bào)虧，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的關(guān)鍵指標(biāo)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率均為負(fù)值。

目前，各光伏大廠往上下游擴(kuò)產(chǎn)的步伐仍未停止，市場(chǎng)過度供給狀況仍難改善，而明年歐洲的政府補(bǔ)貼將進(jìn)一步減少，“雙反”案又給美國(guó)市場(chǎng)帶來陰影，同時(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍被電網(wǎng)接入的體制瓶頸鉗制，因此行業(yè)普遍預(yù)期光伏業(yè)的冬天至少將持續(xù)到明年，明年上半年將更加困難。

事實(shí)上，光伏企業(yè)的“冬天”從今年初春就開始了。市場(chǎng)的變化始自3月。一家組件生產(chǎn)企業(yè)的銷售經(jīng)理對(duì)回憶稱，“3月底，11元/瓦、50%預(yù)付款，客戶求我簽合同；過了一周的4月初，我再去找客戶，客戶冷笑說‘現(xiàn)在10.5元/瓦都買得到了’?！?/p>

接下來便是一路向下。Energy Trend最新數(shù)據(jù)顯示，組件現(xiàn)貨均價(jià)為0.924美元/瓦，較3月中旬的1.62美元/瓦下跌42.9%；同期硅片的現(xiàn)貨均價(jià)由3.72美元/片跌至1.183美元/片，跌幅接近70%。

由于現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌，以及市場(chǎng)需求不振導(dǎo)致庫(kù)存增加，多家企業(yè)在三季度財(cái)報(bào)中計(jì)提了存貨減值。賽維LDK、英利綠色能源均有超過4000萬美元的存貨減值準(zhǔn)備，其他企業(yè)的庫(kù)存減值也達(dá)2000萬美元左右。

市場(chǎng)如此不景氣，但各家上市光伏企業(yè)的出貨量屢創(chuàng)新高——這一意外的亮點(diǎn)，恰恰說明了訂單在向大廠集中，中小企業(yè)出貨日益困難。中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書處對(duì)外表示，目前國(guó)內(nèi)半數(shù)以上的中小電池組件企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)，30%大幅減產(chǎn)，10%-20%小幅減產(chǎn)或勉力維持，并已開始不同程度的裁員。

處于上游的多晶硅行業(yè)，其冬天比光伏來得稍晚一些。今年二季度，以多晶硅業(yè)務(wù)為主業(yè)的大全新能源的毛利率高達(dá)46.6%，三季度這一數(shù)字降至33.3%，多晶硅均價(jià)走低是主要原因。

造成困境的主因是什么？光伏企業(yè)的高管們不約而同地將此歸結(jié)于歐洲市場(chǎng)需求不振；但接受采訪的多位分析師和行業(yè)觀察人士認(rèn)為是供大于求。“這不是行業(yè)的問題，是企業(yè)的問題?！盕rost &； Sullivan能源電力部門咨詢經(jīng)理曹寅對(duì)財(cái)新記者評(píng)價(jià)說。

光伏大廠們還沒停下擴(kuò)產(chǎn)的腳步。以組件廠商尚德為例，十年來，其產(chǎn)能平均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到43%。2010年上半年，尚德投資2.97億美元開建四期工程，今年9月投產(chǎn)，這使尚德將在今年年底實(shí)現(xiàn)2.4GWGigawatt ，十億瓦特的光伏組件生產(chǎn)能力。與此同時(shí)，尚德在去年還向上游硅片領(lǐng)域擴(kuò)張，目標(biāo)是在一年內(nèi)將硅片產(chǎn)能擴(kuò)大到電池和組件總產(chǎn)能的25%-50%。如今硅片價(jià)格一跌再跌，而尚德自產(chǎn)硅片的成本又高于多晶硅專業(yè)大廠，一位分析師直言不諱：“這是尚德的戰(zhàn)略失誤?！?/p>

2010年的組件和電池?cái)U(kuò)產(chǎn)潮，給上游板塊帶來了更多訂單，上游擴(kuò)產(chǎn)還在進(jìn)行中。到明年年底之前，保利協(xié)鑫計(jì)劃投資177億港元將產(chǎn)能增加至6.5萬噸多晶硅及6.5GW硅片。保利協(xié)鑫目前已經(jīng)是全球最大的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)。

一位行業(yè)分析師認(rèn)為，保利協(xié)鑫下一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表不會(huì)好看，“現(xiàn)在多晶硅現(xiàn)貨價(jià)是21美元-22美元/千克，長(zhǎng)單不超過35美元/千克，雖保利協(xié)鑫表示新生產(chǎn)線現(xiàn)金成本可降到17美元/千克，但加上設(shè)備折舊，成本還會(huì)超過20美元/千克?！绷硗猓＠麉f(xié)鑫的產(chǎn)品主要以硅片形式出售，而目前硅片價(jià)格已低到“切片不如買片”的程度。

美股分析師王毓明對(duì)財(cái)新記者稱，今年年底在建的組件產(chǎn)能將基本釋放完畢，理論產(chǎn)能將超過50GW，而明年全球市場(chǎng)的需求預(yù)期也不過是20GW，這令很多市場(chǎng)人士悲觀。但王毓明認(rèn)為，由于部分企業(yè)停產(chǎn)，真正有效的產(chǎn)能只有15-20GW。

艾庫(kù)樂森新能源投資咨詢北京有限公司董事總經(jīng)理魏江茂則認(rèn)為，市場(chǎng)真正的問題在于庫(kù)存壓力，“年初所有人都說今年訂單已經(jīng)滿了，現(xiàn)在呢，有將近10GW的產(chǎn)品還壓在歐洲的港口或其他地方。”

王毓明認(rèn)為，不只保利協(xié)鑫，韓國(guó)企業(yè)東洋制鐵化學(xué)OCI也同樣在逆市中激進(jìn)，其于今年10月新釋放了部分產(chǎn)能。歐美的老牌廠商也有產(chǎn)能釋放。

從需求端看，隨著歐洲債務(wù)危機(jī)深化，歐洲市場(chǎng)可能采取更具限制性的政策，將進(jìn)一步影響光伏產(chǎn)品的銷量。德國(guó)政府在11月17日曾提議將每年新增光伏發(fā)電安裝量限制在1GW，以控制補(bǔ)貼成本；捷克早在去年年底就決定，對(duì)太陽(yáng)能發(fā)電課以26%的重稅。

補(bǔ)貼降低其實(shí)不完全是壞事。光伏產(chǎn)品價(jià)格的不斷降低，使得歐洲部分光照較好的地區(qū)實(shí)現(xiàn)了平價(jià)上網(wǎng)，光伏電站的內(nèi)部投資收益率IRR十分可觀，這也是歐洲多國(guó)減小補(bǔ)貼力度的重要原因。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，平價(jià)上網(wǎng)是光伏行業(yè)發(fā)展的一個(gè)里程碑，但在短期內(nèi)會(huì)給企業(yè)帶來陣痛。

為占據(jù)有限的市場(chǎng)，保利協(xié)鑫毫不掩飾地降價(jià)，并聲稱“讓利給戰(zhàn)略伙伴”，被同行視為市場(chǎng)價(jià)格的破壞者。根據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，2011年10月5日在臺(tái)灣國(guó)際太陽(yáng)光電展“CEO高峰論壇”上，臺(tái)灣大同集團(tuán)董事長(zhǎng)林蔚山當(dāng)場(chǎng)質(zhì)問保利協(xié)鑫執(zhí)行總裁舒樺，“太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)崩盤，你不覺得保利協(xié)鑫是始作俑者嗎？” 但實(shí)際上，除了大廠降價(jià)，中小企業(yè)更不惜在多晶硅現(xiàn)貨市場(chǎng)上拋售，也進(jìn)一步拉低了市場(chǎng)價(jià)格。

11月12日，江蘇省有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在南京召集包括尚德電力、天合光能在內(nèi)的13家主要光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人，磋商目前光伏組件企業(yè)的形勢(shì)及解決辦法。這些地方明星企業(yè)都是當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)大戶。當(dāng)年，正是地方政府為吸引投資，爭(zhēng)相上馬光伏項(xiàng)目，在土地等各方面大力扶持，助推了光伏產(chǎn)能的膨脹。在某種程度上，他們也需為本輪光伏業(yè)寒冬負(fù)點(diǎn)責(zé)任。

來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

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