“電荒”暴露電企入冬 需求促發(fā)煤企入春

近年來，各地“電荒”不斷，今年更是愈演愈烈。自3月以來，我國已多地出現(xiàn)淡季“電荒”現(xiàn)象，即使在多水的9月，全國仍有11個省市發(fā)布電力供應(yīng)紅色預(yù)警，南方電網(wǎng)公司甚至于近日通報稱全網(wǎng)電力缺口已近15%。

電力供應(yīng)如此緊張，是何原因？

水電企業(yè)面臨無水困局

對于目前全國大面積出現(xiàn)電力短缺的現(xiàn)象，水電企業(yè)均認(rèn)為是干旱所致，水源不足導(dǎo)致發(fā)電能力不足，原本三季度屬于全年業(yè)績最好的時期，卻因少雨而業(yè)績受到影響。

三峽水利的證券部人士向記者表示：“都是干旱鬧的，自今年6月開始南方就出現(xiàn)干旱，至今這種情形仍在繼續(xù)，做為靠天吃飯的水電企業(yè)，沒有水根本發(fā)不了電。”

“今年整個貴州省都干旱，降雨量較常年同期偏少6~8成，各流域來水嚴(yán)重偏枯?！睂τ谀壳叭彼那闆r，黔源電力證券部人士顯得很無耐。

文山電力證券部人士透露云南省電力供應(yīng)情況不像其他省份那么缺電，“可以肯定的是，天氣因素確實影響了企業(yè)發(fā)電能力，干旱對公司業(yè)績還是有一定影響的。”

“4~10月份是歷年的豐水期，但今年卻因干旱導(dǎo)致公司自發(fā)電減少?！惫饢|電力證券部人士表示為滿足用電需求，不得不通過南方電網(wǎng)進(jìn)行外購電，成本增大很多。

“今年長江流域受天氣影響很大，這對公司業(yè)績有很大的影響。目前公司只能通過別的收益來增加收入，如通過股權(quán)投資來增收?！遍L江電力證券部人士對記者說道。

火電企業(yè)有“火”無煤

雖然水電企業(yè)普遍認(rèn)為缺電是干旱導(dǎo)致，但事實上我國超過70%的供電是依賴火電企業(yè)提供的。缺電現(xiàn)象應(yīng)該導(dǎo)致火電發(fā)電量的大幅上升，但事實從火電企業(yè)近期公布的發(fā)電量數(shù)據(jù)看，并未出現(xiàn)明顯增長趨勢。對此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次電力緊缺與過去因投資不足、缺少裝機(jī)導(dǎo)致的硬缺電不同，可能因缺煤而導(dǎo)致了發(fā)電設(shè)備停機(jī)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

對于這種說法，聯(lián)訊證券首席策略分析師曹衛(wèi)東認(rèn)為：“目前并不存在‘煤荒’之說，主要是‘煤價’的問題，煤價已市場化了，而電價仍在計劃經(jīng)濟(jì)中，二者出現(xiàn)了嚴(yán)重脫節(jié)?！笔聦嵣?，從中電聯(lián)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，僅今年1~7月份，華能、大唐、華電、國電、中電投這五大發(fā)電集團(tuán)和電力業(yè)務(wù)就合計虧損了74.6億元。

“南方電力需求緊張對火力發(fā)電企業(yè)來說其實是個機(jī)會，但目前煤價高企對火電企業(yè)的利潤空間卻擠壓嚴(yán)重，雖然國家有電價補貼政策，但依然不平衡，煤電價格仍倒掛嚴(yán)重，火電企業(yè)寧愿不發(fā)電也不愿加大虧損?！鄙钲谀茉醋C券部人士表示。

對于深圳能源證券部人士的說法，穗恒運A證券部人士也有同感：“公司曾計劃銷售電量是60多億，但由于煤價太高，對公司成本的壓力不斷加大，希望電價也能像煤價一樣由市場來定價，自由浮動?！?/p>

煤炭企業(yè)步入銷售旺季

依目前格局看，煤電頂牛的局面在短期內(nèi)出現(xiàn)大的改觀可能性很小，以目前電廠煤炭庫存下降的速度看，即使火電企業(yè)通過減少發(fā)電來減少對煤的需求，但隨著電廠庫存煤的大量減少，補庫存的需求卻是剛性的，同時，冬季的即將到來和鋼鐵業(yè)正進(jìn)入生產(chǎn)旺季，動力煤和焦煤的需求量也將出現(xiàn)大幅增長，這對于煤企而言，三、四季度應(yīng)是其業(yè)績快速增長期。

兗州煤業(yè)證券部人士對下半年行業(yè)發(fā)展趨勢顯得很樂觀，據(jù)其介紹：“南方干旱導(dǎo)致電力需求緊張，這對煤價上漲有促進(jìn)作用。且季節(jié)性因素對煤價格也有一定支撐作用，預(yù)計煤價仍將維持高位盤整。”

“四季度是用煤旺季，煤企即將進(jìn)入銷售旺季。隨著銷量與價格上漲，公司業(yè)績將處增長的趨勢?！标柸簶I(yè)的證券部人士表示。

中國神華證券部人士也認(rèn)為：“從二季度開始，國內(nèi)動力煤需求和供應(yīng)都實現(xiàn)了較快增長。而且受季節(jié)性等因素影響，可能會出現(xiàn)不同地區(qū)、部分時段供應(yīng)偏緊或富余的狀況?！?/p>

對于煤企的機(jī)會，記者采訪了大同證券煤炭行業(yè)分析師于宏，據(jù)他介紹：“除電力緊張加大煤炭需求的利好因素外，季度因素的正面影響也很大。隨著北方進(jìn)入冬季，取暖用煤量將出現(xiàn)暴增，目前可以重點關(guān)注具有重組或有區(qū)域優(yōu)勢的兗州煤業(yè)、中國神華、中煤能源、陽泉煤業(yè)、潞安環(huán)能等動力煤生產(chǎn)企業(yè)。”

來源：東方財富網(wǎng)

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