光伏新能源大躍進后大跳水

　　僅僅在1個多月之前，多晶硅廠商還沉浸在價格不斷攀升的喜悅之中，而如今，他們卻不得不面對多晶硅單周下跌10%的尷尬局面。而相對于多晶硅10%左右的跌幅，下游的光伏組件及電池價格更是在3個月內(nèi)下調(diào)了20%。

　　光伏產(chǎn)品價格短期內(nèi)的大幅下調(diào)，令“產(chǎn)能過?！薄ⅰ疤蕴薄钡仁袌霰^言論再度涌現(xiàn)。行業(yè)研究公司CIConsulting甚至推測全球光伏市場將在2011年急劇下降。不過，產(chǎn)業(yè)分析師指出，多晶硅產(chǎn)業(yè)仍然處于大的景氣周期之內(nèi)。未來三到五年，全球多晶硅的需求將增加到100萬噸的級別，是現(xiàn)在的十倍左右。

　　價格調(diào)整，光伏巨頭股價創(chuàng)新低

　　自3月份以來，因地震沖擊日本光伏制造業(yè)日本是全球第三大多晶硅生產(chǎn)國，使得國內(nèi)外多晶硅出現(xiàn)一定程度的緊缺，一度推動多晶硅價格持續(xù)攀升，長單價達到近80美元/公斤，現(xiàn)貨價一度達到114美元/公斤。

　　然而，突發(fā)因素對多晶硅價格的提振作用，在實際市場需求面前，仍然沒能維持多久。由于全球最大的光伏市場———歐洲市場因為政府補貼下調(diào)，導(dǎo)致需求不旺，加上中國這個全球最大的光伏制造國產(chǎn)能大幅增加，雙重因素推動光伏產(chǎn)品價格自5月份以來持續(xù)下調(diào)。

　　記者從中國硅業(yè)分會了解到，近期以來，備受市場關(guān)注的多晶硅價格，已經(jīng)從4月底最高的近60萬元/噸，最低已跌至50萬元/噸，短短幾周時間跌幅超過10%；而下游的組件及太陽能電池價格，更是從3月初以來持續(xù)下跌，截至目前跌幅已經(jīng)達到20%。從國際市場價格來看，多晶硅長單價格也從5月初的78美元/公斤左右，跌到了現(xiàn)在的64美元/公斤，下跌幅度也超過10%。

　　光伏產(chǎn)品價格的劇烈調(diào)整，讓很多廠商措手不及，并引發(fā)了市場的恐慌情緒，引發(fā)拋售。記者從中國多晶硅重要生產(chǎn)基地四川樂山了解到，當(dāng)?shù)毓夥a(chǎn)業(yè)廠商近期都比較緊張，“大家都在互相打探消息，找尋對策，甚至商量著抱團應(yīng)對。”樂山高新區(qū)一位工作人員告訴記者。

　　受光伏產(chǎn)品價格持續(xù)調(diào)整的影響，A股涉及光伏的上市公司板塊持續(xù)走低，天威保變18.70,-0.11,-0.58%、拓日新能14.12,-0.01,-0.07%、樂山電力13.81,-0.40,-2.81%、橫店東磁28.34,-0.65,-2.24%等公司股價屢創(chuàng)新低。

　　不過，從國內(nèi)市場來看，50萬元/噸的價格，已經(jīng)接近低谷時42萬元/噸的水平，市場普遍認為，多晶硅和光伏組件價格繼續(xù)大幅下跌的空間已經(jīng)不大。對于國內(nèi)一線多晶硅生產(chǎn)企業(yè)來說，由于其生產(chǎn)成本只有25美元/公斤左右，因此，即使以現(xiàn)在64美元/公斤的價格來看，盈利空間依然較大。

　　成本下降，長期有利光伏上市公司

　　A股市場上有多家公司從事光伏產(chǎn)品生產(chǎn)，光伏產(chǎn)品價格近期的快速回落，使得市場擔(dān)心這些上市公司的盈利狀況會惡化。從近期盤面來看，伴隨著大盤的持續(xù)下調(diào)，光伏板塊整體走勢明顯弱于大盤，天威保變、拓日新能等股價更是屢創(chuàng)新低。

　　然而，在英利新能源宣傳部副部長王志新看來，光伏組件的價格下降，這恰恰正是太陽能發(fā)電成本下降的重要條件之一。只有發(fā)電成本真正降下來，整個產(chǎn)業(yè)才能真正走上健康的發(fā)展軌道。光伏產(chǎn)品價格確實是在下降，但生產(chǎn)成本也在下降。而隨著生產(chǎn)規(guī)模不斷擴充，企業(yè)的利潤會進一步增加。

　　中國可再生能源協(xié)會秘書長張平專欄也指出，如果單純依靠政府補貼生存，對光伏業(yè)的發(fā)展并無益處?！半S著科技進步，產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大，光伏組件價格下降是必然的。但這對于中國太陽能產(chǎn)業(yè)而言不但不是壞消息，更是一次契機，一個利好?！?/p>

　　各大光伏上市公司一季報的業(yè)績也印證了這一判斷。以拓日新能為例，該公司一季報披露，預(yù)計2011年1-6月凈利潤與上年同期相比增長50%—80%，推動業(yè)績大幅增長的一大動力，就是產(chǎn)能釋放；樂山電力一季報披露，報告期公司營業(yè)收入同比增長136.19%，主要是去年同期樂電天威硅業(yè)公司未轉(zhuǎn)產(chǎn)，本年增加營業(yè)收入所致。

　　未來三五年需求將達十倍

　　盡管業(yè)界對今年光伏市場整體增幅持悲觀態(tài)度，然而更多的分析師指出，多晶硅產(chǎn)業(yè)仍然處于大的景氣周期之內(nèi)。

　　國金證券13.95,0.18,1.31%分析師張帥就指出，隨著太陽能發(fā)電成本的不斷降低，未來三到五年，在歐美部分市場，太陽能發(fā)電成本將低于火電，太陽能將迎來新的一輪高速成長?！拔覀兣袛嗳轿迥甑闹芷趦?nèi)，全球多晶硅的需求將增加到100萬噸的級別，是現(xiàn)在的十倍左右。多晶硅不是簡單的周期性行業(yè)，該產(chǎn)業(yè)蘊藏巨大空間?！?/p>

　　莫尼塔證券光伏行業(yè)分析師唐小東也指出，多晶硅價格下降，有利于舒緩下游產(chǎn)業(yè)兩頭受擠壓的困境：硅價下降是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。去年末以來組件價格下跌而硅價堅挺使得下游產(chǎn)業(yè)毛利持續(xù)被壓縮，尤其以電池和硅片環(huán)節(jié)影響最為明顯，近期硅價下降使得這樣的情形顯著改觀。“價格下跌不是問題，只要成本跌幅快過售價跌幅?！眹鴥?nèi)最大的多晶硅生產(chǎn)廠商保利協(xié)鑫能源執(zhí)行董事兼首席財務(wù)官湯以銘樂觀地指出。

　　正是因為對后市的看好，多晶硅大廠擴產(chǎn)的積極性依然高昂。日前，保利協(xié)鑫能源傳出消息稱，其將于今年7月底投產(chǎn)新生產(chǎn)線，產(chǎn)能為1萬噸/年。

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