能源裝備走進低碳時代

　　低碳經(jīng)濟已經(jīng)成為世界上大多數(shù)國家經(jīng)濟發(fā)展的選擇目標，更引領著我國經(jīng)濟未來的發(fā)展。為了實現(xiàn)能源裝備綠色低碳發(fā)展，近期工信部高官首次提出大力發(fā)展智能電網(wǎng)和特高壓，使得這一板塊再度成為市場關注焦點。投資者該如何掘金？昨天記者采訪了業(yè)內(nèi)分析師。

　　政策

　　工信部首提大力發(fā)展智能電網(wǎng)

　　3月26日，工信部副部長蘇波在中國電力企業(yè)聯(lián)合會主辦的“2011年經(jīng)濟形勢與電力發(fā)展分析預測會”上表示，要大力發(fā)展新能源裝備產(chǎn)業(yè)以及能源裝備制造的相關支撐技術和裝備，加快促進能源裝備的綠色低碳發(fā)展。他特別指出，實現(xiàn)能源裝備綠色發(fā)展，一是要大力發(fā)展高效潔凈燃煤發(fā)電裝備；二是發(fā)展先進輸電技術裝備，大力發(fā)展特高壓；三是發(fā)展智能電網(wǎng)。智能電網(wǎng)可以有效地兼容風能、太陽能等間歇式新能源，能夠加強電力需求側(cè)和供給側(cè)的銜接，提高輸配電效率。業(yè)內(nèi)人士認為，這是工信部高官首次在公開場合就大力發(fā)展智能電網(wǎng)和特高壓做出表態(tài)。

　　大同證券投資顧問付永翀認為，“十二五”規(guī)劃中提出“適應大規(guī)?？鐓^(qū)輸電和新能源發(fā)電并網(wǎng)要求”的區(qū)域主干電網(wǎng)，“推進智能電網(wǎng)建設，切實加強城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設與改造”，“加快大型煤電、水電和風電基地外送電工程建設”。規(guī)劃從新能源和煤電送出的需求提出發(fā)展特高壓，將行業(yè)發(fā)展升級為國家戰(zhàn)略。本次工信部的表態(tài)可理解為對規(guī)劃的后續(xù)解讀，相信會有更多部門提出更為細致的發(fā)展目標和計劃，行業(yè)進入政策密集期。相應的板塊未來將進入到良好的發(fā)展期。

　　策略

　　逐條“解讀”三大行業(yè)

　　針對工信部副部長蘇波提出實現(xiàn)能源裝備綠色發(fā)展，要大力發(fā)展高效潔凈燃煤發(fā)電裝備、大力發(fā)展特高壓、智能電網(wǎng)等，記者昨天采訪了業(yè)內(nèi)分析師，對此逐一進行解讀。

　　潔凈發(fā)電裝備：未來面臨發(fā)展良機

　　大同證券投資顧問付永翀認為，燃煤火力發(fā)電目前存在著兩個突出的環(huán)境保護問題：一是燃煤技術有待改善，煤的經(jīng)濟利用率要進一步提高；二是煤燃燒除釋放出熱量外，還會產(chǎn)生大量的煙塵、二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物等污染環(huán)境的排放物。

　　要想解決這些問題，需要合理調(diào)整各種能源的發(fā)電參數(shù)比例，通過技術進步提高燃煤電廠的煤炭利用效率；減少二氧化硫污染排放，將一次能源高效地轉(zhuǎn)換為潔凈的二次能源。在這過程中，需要引入清潔燃煤氣化系統(tǒng)，因此這類的企業(yè)可能在未來的發(fā)展當中面臨良好的發(fā)展機會?？申P注科達機電600499,股吧，公司清潔煤氣業(yè)務穩(wěn)定，未來訂單有望帶動公司業(yè)績進一步提升。

　　同時，也需要關注空氣脫硫脫硝帶來的市場機會，目前的火電面臨很大的環(huán)保問題，需要利用空氣凈化來處理，這給空氣脫硫脫硝設備帶來了巨大的市場需求，可以關注龍凈環(huán)保600388,股吧、九龍電力600292,股吧等個股。

　　特高壓：相關企業(yè)業(yè)績或爆發(fā)

　　大同證券投資顧問付永翀認為，根據(jù)國家電網(wǎng)的規(guī)劃，“十二五”期間國家將投資超過5000億元建成“三縱三橫”特高壓交流骨干網(wǎng)架和11項特高壓直流輸電工程，來滿足長距離大規(guī)模的輸電，其中交流特高壓的投資額約占2/3。

　　此外，根據(jù)我國能源的分布情況看，我國煤炭分布在西北，水電分布在東南，而用電大省集中在東部沿海。同時核電、風電、光伏發(fā)電等，包括作為清潔能源的水電，地區(qū)集中度也比較高，并且發(fā)電不穩(wěn)定，未來的發(fā)展都將有賴于建設特高壓電網(wǎng)，只有借助特高壓電網(wǎng)才可將如此集中和不穩(wěn)定的電力傳輸?shù)礁哂秒姷呢摵芍行摹?/p>

　　付永翀說，由于特高壓輸電設備在制造技術上具有明顯的技術門檻，所以該部分市場將主要被國內(nèi)少數(shù)大型輸變電設備生產(chǎn)企業(yè)所壟斷。未來隨著特高壓項目逐步上馬，涉及的企業(yè)在特高壓方面的訂單將明顯增長，大訂單以及公司業(yè)績的良好表現(xiàn)將是未來一段時間這部分個股股價上行的主要刺激因素。

　　付永翀建議對目前估值水平在特高壓板塊中相對較低，預計特高壓項目未來將中標較多的公司重點關注，比如特變電工600089,股吧、天威保變600550,股吧和中國西電601179,股吧等。

　　例如特變電工，付永翀分析，公司變壓器產(chǎn)銷能力達到世界第三，中國第一，在500KV以上超高壓變壓器國內(nèi)市場占有率達到37%，750KV以上超過50%份額，具有很強的壟斷優(yōu)勢。同時，特變電工在海外市場的開拓一直較為順利，目前占公司收入的比重超過20%，有效降低了國內(nèi)變壓器等一次設備價格競爭的風險。目前估值不高，安全邊際較好。

　　智能電網(wǎng)：七大環(huán)節(jié)均將受益

　　湘財證券研究所電力設備與能源小組認為，從投資節(jié)奏上來說，智能電網(wǎng)目前進入了全面建設階段。

　　該小組認為，2011年是“十二五”的第一年，國家加大智能電網(wǎng)投資是較為確定的事件，也為投資指明了方向。智能電網(wǎng)的七個環(huán)節(jié)都會受益于智能電網(wǎng)投資，但發(fā)電端和變電端可能會發(fā)展得更快。發(fā)電環(huán)節(jié)的核心設備提供商不僅會享受智能電網(wǎng)投資帶來的收益，而且能夠享受到相關產(chǎn)品國產(chǎn)化帶來的超額收益；特高壓建設將利好變電環(huán)節(jié)投資。

　　大同證券投資顧問付永翀則認為，由于智能電網(wǎng)全面建設階段智能化投資的各環(huán)節(jié)中，用電、配電環(huán)節(jié)智能化投資比重最重，因此可以更多關注智能電網(wǎng)建設中在用電和配電環(huán)節(jié)上的企業(yè)，可關注許繼電氣000400,股吧、榮信股份002123,股吧等個股。例如許繼電氣，公司是國內(nèi)系統(tǒng)集成龍頭企業(yè)，并且集團公司資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，其中，直流輸電換流閥、充換電站、新能源接入系統(tǒng)、智能高壓開關未來都有注入公司的可能性，看好其在智能電網(wǎng)中的發(fā)展空間。

　　再如安泰科技000969,股吧，公司的非晶合金變壓器正是受益于節(jié)能減排，隨著智能電網(wǎng)的建設，未來國家推廣節(jié)能型變壓器將使公司產(chǎn)品需求大幅上升。

來源：京華時報 作者：王浩嬌

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