全球最大稀土礦因中國限產(chǎn)重開張

　　作為功能性材料的稀土礦，隨著經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，正成為資本逐利的又一資源性產(chǎn)品

　　從 “賭城”拉斯維加斯出發(fā)，沿著15號州際公路向西南方向前進，跨過內(nèi)華達州和加利福尼亞州邊界不遠，便是芒廷帕斯礦山Mountain Pass，礦區(qū)工人正在緊張施工。

　　芒廷帕斯礦山毗鄰Majove國家自然保護區(qū)，據(jù)其所屬的鉬礦公司Molycorp介紹，該稀土礦山是在中國以外地區(qū)已發(fā)現(xiàn)的最大稀土礦山，稀土氧化物現(xiàn)有蘊藏量估計約96萬噸，邊界品位5%，若按年產(chǎn)量19090噸計算，可開采期將超過30年。

　　在上世紀60年代中期至80年代末，芒廷帕斯礦山一度是全球稀土第一大供應(yīng)源，但它在2002年至2007年間停工五年，雖然2010年底恢復(fù)了開采，直至今日規(guī)模仍然不大。但鉬礦公司已經(jīng)雄心勃勃地表示，公司正全力運轉(zhuǎn)，預(yù)計2012年底之前年產(chǎn)量將升至19090噸，2013年底前產(chǎn)量還將翻番。

　　芒廷帕斯礦山的故事，正是全球稀土市場變遷的縮影。

　　起伏身世

　　發(fā)現(xiàn)芒廷帕斯礦山近乎偶然。據(jù)加州州立理工大學記載，1949年兩位勘探員帶著借來的蓋格計數(shù)器尋找鈾礦，行至礦區(qū)附近時儀器顯示出放射性反應(yīng)，于是兩人將樣品送往美國地質(zhì)勘探局分析，礦石被鑒定為氟碳酸鹽氟碳鈰礦。由于不是希望尋找的鈾礦，而當時稀土還未大規(guī)模應(yīng)用，價值不高。

　　但美國地質(zhì)勘探局于次年對該地區(qū)進行了詳細調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在附近蘊藏有大量非放射性氟碳鈰礦，也即所謂的稀土礦。上述勘探員中有一位供職于鉬礦公司前身美國鉬礦公司Molybdenum Corporation of America，他預(yù)見到稀土可能今后會有巨大發(fā)展前景，于是建議該公司買下了這片220英畝礦區(qū)。

　　芒廷帕斯礦區(qū)運營初始產(chǎn)量不大，但隨著上世紀60年代彩電業(yè)的勃興，稀土中的銪作為熒光粉需求量大增。礦區(qū)于1966年安設(shè)了新型選礦機，該礦的稀土氧化物年產(chǎn)量超過1.2萬噸，幾乎壟斷了美國的稀土供應(yīng)，且占據(jù)全球稀土供應(yīng)量的60%以上，使得美國取代南非成為世界最大的稀土元素供應(yīng)商。1977年，改名后的鉬礦公司被美國優(yōu)尼科公司購得。

　　但上世紀80年代后，這座全球供應(yīng)量最大的礦山受到了來自中國的嚴峻挑戰(zhàn)。

　　曾任職于美國地質(zhì)勘探局從事稀土研究的海德里克Jim Hedrick向財新《新世紀24.21,0.00,0.00%》記者回憶，在中國進入稀土市場前，純度不錯的氧化物每公斤100美元左右，但隨著中國供應(yīng)商的加入，價格先是降到20美元，之后再進一步降到4美元-8美元。“我完全無法相信他們能夠從中賺取利潤，一些人被迫離開了這個市場?！彼f。

　　而美國金屬技術(shù)研究所的稀土行業(yè)專家利夫頓Jack Lifton也表示，由于中國企業(yè)看到了稀土市場正在擴大，為了搶占市場，采取降低價格的手段很正常，但問題是中國稀土售價甚至低過了美國的成本價。

　　盡管面對中國企業(yè)的沖擊下，芒廷帕斯礦山仍在勉力支撐，1997年產(chǎn)量還維持在1萬噸左右。但1998年的環(huán)境污染事故，使礦山持續(xù)經(jīng)營面臨困境。

　　由于地處山間，芒廷帕斯礦區(qū)需要從鄰近自然保護區(qū)的湖中泵水。1998年，礦區(qū)在沖洗尾礦管道過程中，數(shù)千加侖攜帶放射性物質(zhì)的水傾瀉入Majove保護區(qū)的湖中，在調(diào)查過程中，美國政府發(fā)現(xiàn)鉬礦公司從1984年至1988年間總共發(fā)生過60多次泄漏，其中有一些并未報告。為此，公司總計耗費140萬美元支付罰款并達成和解。

　　芒廷帕斯礦區(qū)從1998年之后產(chǎn)量銳減，2000年時產(chǎn)量已經(jīng)降至5000噸。但是，與市場普遍認為礦山停業(yè)源于中國公司競爭的觀點不同，鉬礦公司首席執(zhí)行官史密斯Mark Smith辯解稱，環(huán)保問題才是導(dǎo)致礦山停工的原因。

　　尾礦庫是礦山重要的環(huán)保設(shè)施，負責容納排出尾礦或其他工業(yè)廢渣，按照史密斯的解釋，由于現(xiàn)有尾礦庫已沒有更多容量，本計劃在2002年就可取得的新尾礦庫許可遲遲不被許可，直到2004年30年的采礦計劃和環(huán)境影響評估報告才得以通過，但獲批時規(guī)劃中已沒有建新庫的位置，因此礦山在2002年最終停工，美國稀土開采也從此停止。

　　在此期間，中國企業(yè)在全球稀土市場的市場份額大增，從1995年左右稀土產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的55%左右不斷上升至2008年時的96%。根據(jù)美國能源部去年底出臺的《關(guān)鍵材料戰(zhàn)略》報告，2009年時中國稀土氧化物供應(yīng)量為12.5萬噸，俄羅斯為2470噸，印度50噸，美國為0。

　　但盡管處于壟斷地位，中國從上世紀90年代開始到2005年卻并未從這一地位中獲益。根據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)稀土行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上的信息，從1990年到2005年中國稀土的出口量增長了近10倍，可是價格被壓低到當初價格的64%。在世界高科技電子、激光、通信、超導(dǎo)等材料幾何級需求的情況下，中國的稀土價格不但沒有水漲船高，反而每況愈下。

　　由于中國政府2007年開始對稀土生產(chǎn)實行指令性規(guī)劃，并開始減少稀土出口，情況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。國際市場稀土價格除了金融危機期間出現(xiàn)下跌，基本保持上漲態(tài)勢。

　　按照中國商務(wù)部的統(tǒng)計，2007年中國稀土出口的海關(guān)平均價為每噸14052美元，同比上漲95.4%。根據(jù)鉬礦公司招股說明書介紹，在經(jīng)歷2009年下跌之后，2009年10月至2010年6月間，稀土價格平均上漲約70%，其中氧化鈰、氧化鑭等常用稀土氧化物的價格上漲超過80%。

　　但過猶不及。一位國外稀土行業(yè)人士向財新《新世紀》記者表示，中國限產(chǎn)導(dǎo)致的價格飛漲對稀土公司來說短期肯定是利好消息，但長期來看可能會對稀土全行業(yè)帶來負面影響?！跋⊥羶r格成倍翻可能會抑制稀土的大規(guī)模應(yīng)用，高額價格會鼓勵各國開發(fā)稀土替代資源和技術(shù)以降低成本，一個合理價格、穩(wěn)定供應(yīng)的稀土產(chǎn)業(yè)是最好的。”他說。

　　資本逐利

　　與結(jié)構(gòu)性材料不同，作為功能性材料的稀土隨著經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，在最近20年來變得日益重要。隨著綠色產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，混合動力、電池汽車、風機等都需要用到稀土，而且稀土元素還廣泛運用于電子產(chǎn)品和國防工業(yè)，在諸如制導(dǎo)、衛(wèi)星、探測、通信、激光、夜視、光纖等以軍事為先導(dǎo)的尖端高精技術(shù)領(lǐng)域。

　　據(jù)澳大利亞IMCOA咨詢公司的統(tǒng)計，除2008年-2009年間由于金融危機影響導(dǎo)致稀土需求量下跌外，從2005年至2015年全球稀土需求量持續(xù)攀升，預(yù)計2015年時可能達到20萬噸。

　　雖然中國政府2007年時還未大量限產(chǎn)，大洋兩岸的稀土企業(yè)卻在當年同時開始了大的動作。作為澳洲重量級的稀土企業(yè)，萊納公司Lynas開始籌劃在馬來西亞建立稀土分離廠，而鉬礦公司則自1998年以來重新開始萃取釹鐠元素。

　　“我在稀土行業(yè)做了很多年，2007年中國的稀土出口量并未發(fā)生太大變化，但有意思的是，萊納和鉬礦在2007年同時變得活躍起來，在我看來可能更多是出于資本市場的推動。”利夫頓說。

　　萊納首席顧問王鷗向財新《新世紀》記者解釋，實際上萊納從2001年便已開始計劃增產(chǎn)，但由于其在中國建廠的計劃后來因中國政府稀土出口配額的限制而受挫，因此2007年轉(zhuǎn)向馬來西亞。之所以考慮增產(chǎn)是因為看到稀土市場上中國基本處于壟斷局面，所以國際市場肯定會需要替代者。

　　“應(yīng)該說，增產(chǎn)計劃既和對市場前景的預(yù)測有關(guān)，也和資本市場的作用有關(guān)，只有有了資本推動，故事才會成為亮點?！彼f。

　　萊納在馬來西亞的分離冶煉廠項目，主要通過可轉(zhuǎn)債進行融資，但隨后的金融危機中很多資金撤走，項目一度擱置，但后來通過增發(fā)10億股的方式再次募集資金，現(xiàn)在項目已經(jīng)重啟，預(yù)計2012年可以進入市場。

　　而鉬礦公司的重新啟動資本作用的痕跡更加明顯。2005年中海油競購優(yōu)尼科失敗后，優(yōu)尼科攜帶鉬礦公司投入國際能源巨頭雪佛龍旗下。但據(jù)利夫頓介紹，雪佛龍主要以石油業(yè)務(wù)為主，對芒廷帕斯礦山這一被廢棄的礦山并沒興趣?！斑@感覺就像和一個百歲老太婆親熱一樣?！彼f。

　　2007年，由高盛和數(shù)家私募基金共同組建的一家公司，經(jīng)過13個月的談判將鉬礦公司收購。據(jù)利夫頓介紹，鉬礦公司的首席執(zhí)行官2009年時向他透露，公司計劃在2012年上市。但是，由于資本市場在2010年時對稀土充滿熱情，因此公司于去年夏天在紐交所上市。

　　“資本市場的熱情應(yīng)該始自2007年時的萊納，美國市場上的投資者看到萊納對中國公司和摩根士丹利的吸引力，于是選擇了與前者具有同樣概念的鉬礦公司?，F(xiàn)有的稀土供應(yīng)除了包括鏑、鋱在內(nèi)的重稀土外沒有任何短缺，資本市場的熱捧更多是出于對未來的猜測。”利夫頓說。

　　“向稀土前進”

　　可以確定的是，由于需求增大和價格飛漲，現(xiàn)有稀土企業(yè)增產(chǎn)和更多新企業(yè)進入稀土行業(yè)將成為趨勢。前述國外稀土人士介紹，過去稀土行業(yè)特點是市場容量小，價格也不高，上世紀八九十年代甚至本世紀前五年，全球只有年均10億美元貿(mào)易量，就算企業(yè)市場份額再大收益也不高，而且分離稀土的流程很長，前期投入大導(dǎo)致風險較高，因此愿意加入該行業(yè)的人不多，但現(xiàn)在整體市場在不斷擴大，投資者的興趣因此增加。

　　科勒Edward Cowle本是一間名為釷礦能源公司的總裁，據(jù)該公司網(wǎng)站介紹，其位于愛達荷州的鉆石溪礦山稀土含量為4.7%，其中重稀土含量超過1%。后來美國地質(zhì)勘探局將該公司位于愛達荷州和蒙大拿州礦山的稀土儲量列入報告，于是兩年半以前該公司決定更名為美國稀土公司，一下子成為媒體關(guān)注的熱點。他向財新《新世紀》記者表示，該公司已從一知名投資機構(gòu)獲得大筆投資，近期將公布具體內(nèi)容。

　　“投資者的錢和興趣都有的是，但他們擔心的是投資的東西其實是假的。現(xiàn)在全世界有約150家稀土公司，大部分是小型上市公司，據(jù)我從行業(yè)人士那里了解到的看法是，真的稀土公司不到10家?！彼f。按照他的解釋，所謂真正的稀土公司應(yīng)該是除了擁有礦山，也必須能實際大規(guī)模開采。

　　他同時承認，公司要實際進入市場還需要多年時間，而且屆時規(guī)模無法和鉬礦公司相比。

　　作為美國主要稀土生產(chǎn)商，鉬礦公司自2007年恢復(fù)運營以來，并未開始對芒廷帕斯礦山進行大規(guī)模開采，主要是用庫存稀土礦生產(chǎn)氧化物，另外則重點開發(fā)如何提高稀土回收率。

　　目前該產(chǎn)業(yè)平均回收率約在50%-60%，而該公司計劃使回收率提高到90%?！拔覀冇媱澰?011年內(nèi)完成這項工作，這樣我們礦石用量將降至80年代用量的一半，從而使礦山壽命增加至140年?！便f礦公司首席執(zhí)行官史密斯說。

　　在擴大礦山產(chǎn)量方面，該礦山預(yù)計2012年時稀土氧化物產(chǎn)量達到19090噸，而第二期擴容計劃也已得到董事會批準，擬通過發(fā)行強制可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和普通股以募集資金，摩根大通和摩根士丹利將擔任其聯(lián)合承銷商。按計劃該公司二期擴容在2013年底完成后產(chǎn)量將達4萬噸。

　　前述稀土行業(yè)人士向財新《新世紀》記者表示，行業(yè)內(nèi)的看法是2015年全球18萬-20萬噸稀土產(chǎn)量中，中國將占到10萬噸，鉬礦公司和萊納公司可能各自生產(chǎn)4萬噸，其余則由一些小公司提供。雖然鉬礦公司的公關(guān)負責人向財新《新世紀》記者表示質(zhì)疑對萊納4萬噸產(chǎn)量的提法，但中國作為全球第一大供應(yīng)商的地位短期內(nèi)不會動搖。

　　盡管美國稀土蘊藏量豐富，但前美國地質(zhì)勘探局的海德里克表示，不同于中國，美國礦山獲得批準并開始實際采礦需要很長時間，現(xiàn)在一些新進入市場的公司還處在探礦階段，正進行航空遙感和鉆探測量，而且美國政府也并未給予補貼，目前除鉬礦公司外，其他都需要至少5年-7年才能進行開采。

　　財新《新世紀》記者采訪的數(shù)位國外稀土行業(yè)人士都表示，中國和日本是全球最主要的稀土原材料供求方，日本目前并未出現(xiàn)稀土短缺，只是擔心由于中國自身的需求的不斷增長，在未來將進一步壓縮對日本的供給量，因此才會在2010年中國大幅減少出口配額時如此緊張。

　　因此，日本將目光投向了美國。去年10月，日本住友公司和鉬礦公司簽訂了1.3億美元的財務(wù)支持備忘錄，在日本國家油氣金屬公司的支持下，住友以購買普通股和公司債的形式向鉬礦公司提供支持，用以發(fā)展從礦到磁的生產(chǎn)供應(yīng)鏈。而作為回報，住友將獲得今后七年的穩(wěn)定稀土供應(yīng)。12月，日立金屬也與鉬礦公司達成建立合資公司的協(xié)議，將在美國組建稀土合金和磁鐵生產(chǎn)企業(yè)。

　　據(jù)美國稀土公司的科勒介紹，今年春夏之際可能還會有數(shù)筆日本投資美國稀土的案子將會宣布，但美國對中國投資稀土則較敏感。

　　一位不愿公布姓名的美國稀土礦主向財新《新世紀》記者表示，確有數(shù)家中國企業(yè)和其接觸商談投資意向。“但是，連中國企業(yè)自己都不愿意去經(jīng)歷漫長的審批流程，因為它們知道最后美國政府會對它們說不，擔心這個審批只是浪費時間?！?/p>

來源：《新世紀》周刊 　

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