“貸款換石油”能否成一種模式？

客觀來看，購買貿(mào)易油、海外直接投資開采或并購、“貸款換石油”三條途徑既有各自優(yōu)點(diǎn)，也存在各自一定的局限性。

相較而言，“貸款換石油”既可以保證中國穩(wěn)定獲取原油，不對國際市場帶來重大沖擊；又可以降低“走出去”過程中的政治風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的能源供應(yīng)。同時(shí)，還能起到外匯儲(chǔ)備投資多元化的功能。

隨著黑色原油在管道奔騰，中國石油漠河首站的流量表開始跳動(dòng)，這令中國石油天然氣股份有限公司管道分公司總經(jīng)理姚偉興奮不已。

1月1日11時(shí)50分，姚偉在漠河首站發(fā)布正式投產(chǎn)輸油指令，中俄原油管道中國境內(nèi)漠大線（漠河—大慶）隨即進(jìn)入輸送狀態(tài)。

這是中國運(yùn)用新的合作方式換來的。

如果能夠?qū)⒁粋€(gè)國家對控制石油的渴望程度量化排序，中國無疑會(huì)拔得頭籌。英國《金融時(shí)報(bào)》Lex專欄如此撰文來定位中國“貸款換石油”的考量。

值得關(guān)注的是，自2009年以來，我國先后與俄羅斯、委內(nèi)瑞拉、安哥拉、哈薩克斯坦和巴西五國簽訂了總額為450億美元的“貸款換石油”協(xié)議。

未來，“貸款換石油”能否成為一種模式，值得業(yè)界去探討。

“貸款換石油”的經(jīng)典方式

隨著中俄原油管道正式進(jìn)入輸油狀態(tài)，中俄“貸款換石油”協(xié)議也開始逐漸落實(shí)。

中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院原副院長、中國能源專家劉克雨在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，作為中國油氣進(jìn)口的四大通道之一，中俄原油管道建成投產(chǎn)對提高中國能源供給水平、改善進(jìn)口結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將發(fā)揮重要作用。

劉克雨認(rèn)為，在國際金融危機(jī)的大背景下，這種合作主要是中國對石油資源國恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的一種支持。即使沒有中國的貸款，資源國依然將擴(kuò)大對中國的石油出口。

作為中國油氣企業(yè)巨頭之一的中國石油天然氣集團(tuán)公司負(fù)責(zé)此次管道的施工與管理。

中國石油天然氣集團(tuán)公司相關(guān)人士告訴本報(bào)記者，中俄漠大管道途經(jīng)440公里原始森林，108公里永凍土，11條大中型河流，5個(gè)自然保護(hù)區(qū)。

據(jù)介紹，中俄原油管道起自俄羅斯遠(yuǎn)東原油管道斯科沃羅季諾分輸站，穿越中國邊境，途經(jīng)黑龍江和內(nèi)蒙古，止于黑龍江大慶末站，管道全長近1000公里，屆時(shí)，東北管道將成為目前我國輸量最大的原油管道，設(shè)計(jì)年輸油量1500萬噸，最大年輸量3000萬噸。

與此同時(shí)，在大慶油田，中國為來自俄羅斯的原油建造了18座10萬立方米的儲(chǔ)油罐。

根據(jù)兩國去年達(dá)成的 “貸款換石油”協(xié)議，2011年1月到2030年，也就是未來20年內(nèi)，中國每天將接獲30萬桶石油，總供應(yīng)量達(dá)到3億噸。

漠河首站主控室的電腦監(jiān)控屏顯示，俄羅斯原油輸送流速約每小時(shí)2100立方米。按照計(jì)劃，俄羅斯原油開閥首日將輸送4.2萬噸，一月份總計(jì)132萬噸。

劉克雨還向記者表示，俄羅斯的原油輸送至我國境內(nèi)的中俄原油管道正式投入商業(yè)運(yùn)營，不僅標(biāo)志著我國東北方向的原油進(jìn)口戰(zhàn)略要道正式貫通，而且標(biāo)志著中國石油“貸款換石油”達(dá)到了預(yù)期的效果?，F(xiàn)在要關(guān)注的是，“貸款換石油”協(xié)議后，貸款已經(jīng)落實(shí)，俄羅斯以向中國出口石油貨款還款尚要逐步落實(shí)。

“貸款換石油”利弊

其實(shí)，中俄輸油管道的投入運(yùn)營只是中國"貸款換石油"政策的一部分。

去年以來，中亞天然氣管道、中俄原油管道、中緬油氣管道、海上LNG四大油氣進(jìn)口通道格局正式形成。

4月7日，中國與委內(nèi)瑞拉落實(shí)了120億美元的石油聯(lián)合融資基金，委方承諾在2013年前將對中國的石油日供應(yīng)量從30萬桶增至100萬桶。

相隔一個(gè)月后的5月26日，巴西國家石油公司與國家開發(fā)銀行簽署了為期10年的100億美元貸款協(xié)議，同時(shí)與中石化敲定為期10年的原油長期出口協(xié)議。

時(shí)隔半年，我國三大石油公司累計(jì)與委內(nèi)瑞拉簽署了6項(xiàng)合作協(xié)議，并將對委內(nèi)瑞拉的投資計(jì)劃擴(kuò)大至400億美元。

對于“貸款換石油”這種合作方式來說，業(yè)界存在著兩種聲音。

一種是力主派，以中俄原油管道為例，他們認(rèn)為中俄原油管道的并網(wǎng)及輸油，最終實(shí)現(xiàn)中國石油進(jìn)口多元化邁出了重要一步，俄羅斯原油也將為大慶油田的重要補(bǔ)充，為東北地區(qū)煉油廠提供穩(wěn)定的油源，為我國老工業(yè)園區(qū)也將具有非常重要的意義。一種是擔(dān)憂派，他們認(rèn)為俄石油出口稅的上調(diào)，意味著中國將為通過中俄管道運(yùn)來的原油支付更多費(fèi)用。

目前，中國處于工業(yè)化中期階段，隨著制造業(yè)快速發(fā)展和生活用能源的迅猛增加，對原油等能源消費(fèi)將急劇擴(kuò)張。近十年來，中國的石油產(chǎn)量年均僅增1.8%，但石油消費(fèi)增長率則穩(wěn)定在6%以上，供需矛盾突出，進(jìn)口石油依存度不斷增大。

據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2010年上半年中國共進(jìn)口原油1.18億噸，其中869萬噸來自俄羅斯，占比約為7.4%。隨著中俄原油管道的開通運(yùn)行，這一比例將得到提高。俄羅斯有望與沙特阿拉伯和安哥拉一起，成為中國的3大原油供應(yīng)國。

廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)分析指出，俄羅斯等石油生產(chǎn)國巨大的石油產(chǎn)量以及其區(qū)位優(yōu)勢對于獲得穩(wěn)定的石油供應(yīng)意義重大，可以有效緩解我國未來供需壓力，保障我國石油供需安全。

“按照協(xié)議，在未來15到20年間，中國將通過向相關(guān)國家的石油企業(yè)提供貸款，換取每年3000萬噸左右的原油供應(yīng)?！J款換石油’對貸款雙方而言，可謂各取所需。”林伯強(qiáng)認(rèn)為。

中國海關(guān)方面提供的數(shù)據(jù)顯示，依照目前國際原油價(jià)格測算，1500萬噸原油將為中俄兩國增加約80億美元貿(mào)易額。

值得關(guān)注的是，近日俄羅斯原油出口關(guān)稅上漲將會(huì)對中國產(chǎn)生制約。

據(jù)了解，去年11月，俄羅斯石油出口稅為每噸290.6美元。由于油價(jià)上漲，俄羅斯12月份的石油出口稅比11月份提高了4.5%，為每噸303.8美元。

據(jù)新華社報(bào)道，俄羅斯財(cái)政部官員表示，自2011年1月起，俄原油出口稅將從現(xiàn)在每噸303.8美元提高至317.5美元，上調(diào)幅度為4.5%。

林伯強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，除了關(guān)稅的問題，“貸款換石油”還存在著一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，以俄羅斯“貸款換石油”為例，石油價(jià)格以俄石油運(yùn)到納霍德卡港口的價(jià)格為基準(zhǔn)，最終確定實(shí)行浮動(dòng)價(jià)格機(jī)制，隨行就市。金融危機(jī)發(fā)生后國家石油價(jià)格較低成為協(xié)議相關(guān)國家不愿一次性簽訂長期固定石油價(jià)格的根本原因，未來世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇一定會(huì)帶動(dòng)整個(gè)國際市場油價(jià)的回升。如果未來石油價(jià)格市場波動(dòng)較大，中國貸款換石油協(xié)議就會(huì)面臨巨大的貿(mào)易價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

新考量

眾所周知，中俄石油的合作并不那么容易促成。此前，在石油管道合作上就出現(xiàn)了一波三折的情形。

中俄原油管道幾經(jīng)周折。早在1996年，中俄兩國領(lǐng)導(dǎo)人就作出加強(qiáng)油氣戰(zhàn)略合作、建設(shè)中俄原油管道的重大決策。從安大線到安納線再到泰納線，圍繞這條石油管線，中、俄二國曾經(jīng)展開過一場歷時(shí)14年的能源角力。

在金融危機(jī)的背景下，中國和5個(gè)國家簽署了“貸款換石油”這種特殊背景下的合作方式，一旦隨著全球復(fù)蘇轉(zhuǎn)好，這種合作方式是否還能存在，甚至成為石油貿(mào)易的一種新模式？

林伯強(qiáng)表示，就“貸款換石油”能否從方式轉(zhuǎn)換為模式來說，這不需要更多的去關(guān)注，因?yàn)椋瓉硎窃诮鹑谖C(jī)的大背景下簽訂中俄原油管道協(xié)議的，那時(shí)的俄羅斯缺少資金，但是現(xiàn)在原油價(jià)格由原來的45美元一桶漲到90美元，俄羅斯已經(jīng)不擔(dān)心資金的問題，我們就要考慮現(xiàn)在正在談判的天然氣管道協(xié)議的事，俄羅斯關(guān)注的是什么。

但是，對于中國來講，不管以什么去換石油還是天然氣，這都是不可控的因素，因?yàn)橹鲃?dòng)權(quán)在別人手上，鐵礦石就是一個(gè)很好的事例。

為了規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)，林伯強(qiáng)認(rèn)為，應(yīng)該要盡快找到可替代的可再生能源，例如發(fā)展新能源，但是這需要國家的政策支持，在前期工作中要投入大量的人力和物力去研發(fā)和實(shí)施。

突出中亞、拓展非洲、做大南美、加強(qiáng)中東、推進(jìn)亞太是中國石油的海外能源戰(zhàn)略的定位。

《金融時(shí)報(bào)》Lex專欄對于我國貸款換石油策略有著獨(dú)到的見解：從經(jīng)濟(jì)角度講，中國實(shí)際上是買進(jìn)了大量遠(yuǎn)期大宗商品期貨合約。

中國作為石油消費(fèi)大國，實(shí)現(xiàn)能源進(jìn)口多元化，對于我國的能源安全至關(guān)重要。

劉克雨認(rèn)為，客觀來看，購買貿(mào)易油、海外直接投資開采或并購、“貸款換石油”三條途徑既有各自優(yōu)點(diǎn)，也存在各自一定的局限性。

相較而言，“貸款換石油”既可以保證中國穩(wěn)定獲取原油，不對國際市場帶來重大沖擊；又可以降低“走出去”過程中的政治風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的能源供應(yīng)。同時(shí)，還能起到外匯儲(chǔ)備投資多元化的功能。

來源：中國企業(yè)報(bào) 作者：萬斯琴

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