風(fēng)電、光伏、核電進入爆發(fā)期

　　做薄膜電池和水電站的李河君，憑借著自己所控制的漢能薄膜發(fā)電（00566.HK）及神秘莫測的其他資產(chǎn)，居然穩(wěn)穩(wěn)地坐在了某財富榜單的頭把交椅上。人們不禁要問，這是否就是新能源的風(fēng)暴眼？

　　盡管李河君的薄膜王國飽受質(zhì)疑，但其所在的新能源行業(yè)已有大量資金砸入。2015年的新能源，無論是鋰電池及材料，還是風(fēng)電、光伏及核電，都可能迎來新一輪爆發(fā)。

　　今年2月中旬，剛剛公布的特斯拉財報數(shù)據(jù)或讓人有些失望。其第四季度的總營收為9.57億美元，同比增長了56%，但凈虧損從原來的1630萬美元增加至1.08億美元，同比擴大了562%。

　　“這倒不能說明整個行業(yè)不好?！闭猩套C券分析師汪劉勝告訴《第一財經(jīng)日報》記者，新能源汽車在2015年的發(fā)展勢頭將會非常迅猛。數(shù)據(jù)顯示，2014年新能源汽車?yán)塾嬌a(chǎn)8.39萬輛，同比增長近4倍；增幅最大的插電式混合動力乘用車生產(chǎn)1.67萬輛，同比增長近22倍?！斑@么強勁的格局下，新能源汽車的材料將最先受益?！彼f，鋰電池及鋰電池材料將會有不錯的需求。以鋰電池為例，特斯拉汽車中該電池的成本占比近30%，而比亞迪E6中電池的成本占比則為38%。

　　鋰電池主要由正極、負極、電解液、電池管理系統(tǒng)以及隔膜等構(gòu)成。2015年，這些領(lǐng)域也會因新能源汽車的興起而出現(xiàn)向好趨勢。值得留意的是，正極材料中的鈷酸鋰、三元材料、磷酸鐵和錳酸鋰等是核心方向，而目前這些材料都還沒有達到一家獨大的局面，都算是技術(shù)主流，因此在1到2年內(nèi)，估計還很難分出高下。

　　除了新能源汽車之外，風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展勢頭也值得期待。全球風(fēng)能理事會發(fā)布的《2014全球風(fēng)電裝機統(tǒng)計數(shù)據(jù)》顯示，2014年全球風(fēng)電新增裝機容量達到51.477G瓦，實現(xiàn)44%的年增長，也創(chuàng)下歷史新高；2014年，亞洲新增裝機容量為26.161G瓦，成為全球裝機最多的區(qū)域，中國達到23.4G瓦，同比大增45%，印度為2.32G瓦，位居第二。

　　申銀萬國分析師韓啟明告訴《第一財經(jīng)日報》記者，2013年全球風(fēng)力發(fā)電市場構(gòu)成中，維斯塔斯占比為13%、金風(fēng)科技為11%，接下來為安耐康（9.8%）、西門子（7.4%）、GE6.6%、歌美颯（5.5%）等，而2014年估計座次的變化不一定很大。目前，風(fēng)電制造商也有自己的風(fēng)電場運營管理、風(fēng)機運維等產(chǎn)業(yè)鏈，但風(fēng)電企業(yè)的營收和利潤來源未來將更加多元化。

　　相比海外風(fēng)電公司，中國企業(yè)的優(yōu)勢在于成本控制能力，雖然其技術(shù)創(chuàng)新整體上并沒有超越海外，但通過成本控制提升了自己在國內(nèi)的市場占有率，從而在全球市場上的排名能夠逐步上揚。

　　談及風(fēng)電，不能不提太陽能。長江證券分析師鄔博華告訴本報記者，在2015年國家確定了15G瓦的并網(wǎng)量計劃后，對于國內(nèi)光伏市場尤其是分布式光伏項目的發(fā)展，也將是新機遇。他表示，2015年分布式領(lǐng)域?qū)⒋笥锌蔀?，一方面政策在陸續(xù)到位，另外銀行對分布式的支持也會逐步寬松，其他信貸和金融渠道的打通，會讓整個分布式產(chǎn)業(yè)煥然一新。

　　“在海外，分布式是受到很大追捧的，2013年的新增光伏裝機中，歐洲、日本、美國地區(qū)分布式占比分別達到66%、68%、40%。當(dāng)然，不確定性依然是分布式發(fā)展的最大掣肘。這些不確定性包括：分布式開發(fā)商與用電方不統(tǒng)一產(chǎn)生屋頂，用電、結(jié)算等不確定性，項目投資收益存在風(fēng)險等。”

　　而另一新能源產(chǎn)業(yè)——核電領(lǐng)域的變局也在今年加速，最突出的就是中電投和國核集團的合并。這對于核電設(shè)計能力較弱的中電投、擁有AP1000技術(shù)的國核集團都有利可圖。按照華泰證券的預(yù)計，從目前至2019年，我國也將迎來新建核電站投入商業(yè)化運行的密集期，每年會有3到9臺的核電項目投運，比2013年（2臺及2.21G瓦）有大幅度上升，有望在2020年底建成投運的項目不少于9.44G瓦、8臺機組，屆時或?qū)崿F(xiàn)總規(guī)模58G瓦的裝機容量目標(biāo)。而我國核電的大發(fā)展，也將勢必會提升國內(nèi)核電設(shè)備國產(chǎn)化率的比例，從側(cè)面促使高端裝備制造產(chǎn)業(yè)在國際核電領(lǐng)域增加話語權(quán)。 （王佑）

來源：第一財經(jīng)日報

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