下游需求旺盛 面板企業(yè)急速擴張產(chǎn)能藏隱憂

　　受益于下游需求旺盛，2014年以來，面板企業(yè)產(chǎn)能基本達到滿產(chǎn)滿銷，京東方和華星光電等企業(yè)接連交出的財務(wù)數(shù)據(jù)也印證了這一現(xiàn)象。在10月14日舉行的2014年國際顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，工信部電子信息司副司長刁石京指出，行業(yè)發(fā)展并非高枕無憂，目前國內(nèi)面板企業(yè)產(chǎn)能擴張頻頻，仍有十幾條面板生產(chǎn)線準備上馬，各地方在項目上馬前眼光應(yīng)放長遠。

　　明年產(chǎn)能居世界第二位

　　在10月14日舉行的2014國際顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，中科院院士歐陽鐘燦在演講中指出，2014年中國平板顯示器的市場占有率將提升到18.6%，是全球唯一保持成長的地區(qū)。預(yù)計到2015年，我國的TFT-LCD產(chǎn)能將占據(jù)世界第二位，其中最適合生產(chǎn)TV屏的8.5代線的產(chǎn)能將位居世界前列?；趪鴥?nèi)平板顯示企業(yè)實力的提升，2014年中國廠商在全球智能手機市場上的份額將達到32%。

　　2008年金融危機以來，受益于下游產(chǎn)能的更新?lián)Q代，加上各地政府考慮對GDP和就業(yè)的拉動，我國的面板行業(yè)進入了新一輪的擴張期。工信部電子信息司副司長刁石京表示，2008年以后，中國面板顯示產(chǎn)業(yè)的規(guī)模已經(jīng)達到1070億元，同比增長44.6%，增速位居世界第一。目前在北京地區(qū)、長三角地區(qū)、成渝地區(qū)，珠三角地區(qū)，國內(nèi)初步形成了四個面板產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展帶。數(shù)據(jù)顯示，目前北京地區(qū)擁有兩條5代線、一條8代線；長三角地區(qū)擁有一條4.5代線，5、6、8.5代線各兩條；成渝地區(qū)擁有3條4.5帶代線；珠三角地區(qū)擁有5代線一條，8.5代線一條。

　　刁石京透露，隨著面板生產(chǎn)線的不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)配套能力也有了相應(yīng)進步。今年1-8月份國內(nèi)面板的自主配套率已經(jīng)提升到48%，預(yù)計到今年年底我國面板自主配套率將首次達到50%。

　　相關(guān)企業(yè)業(yè)績搶眼

　　受益于下游需求高企和對進口化替代的加速，今年上半年以來，面板行業(yè)在結(jié)構(gòu)化去庫存之后市場表現(xiàn)令人側(cè)目，這在上市公司的財報數(shù)據(jù)中也得到了體現(xiàn)。TCL預(yù)計，前三季度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為21.8億-22.3億元，同比增長72%-77%。其中，第三季度實現(xiàn)凈利潤7.1億-7.6億元，同比增長44%-54%。京東方上半年實現(xiàn)收入161.13億元，同比下降0.87%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤10.42億元，同比增長21.22%。公司預(yù)計今年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤達到18億元至19億元。

　　近年以來，隨著顯示技術(shù)的進步和下游產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化的巨變，面板產(chǎn)業(yè)進入了新一輪的擴張期。2012年以來，隨著京東方北京8.5代線投產(chǎn)，公司的業(yè)績一舉扭轉(zhuǎn)了多年的頹勢。而TCL旗下的面板業(yè)務(wù)華星光電也成為公司業(yè)績的頂梁柱。這兩家公司去年和今年均公布了擴產(chǎn)計劃，其中京東方募資460億元在合肥和重慶投建多條6代線和8.5代線，華星光電也先后宣布募資在深圳和武漢投建多條生產(chǎn)線。

　　京東方相關(guān)負責(zé)人表示，中國目前已經(jīng)成為全球最大的顯示終端消費國，2013年，中國消費了大約2.96億臺智能手機，6060萬臺平板電腦，3260萬臺筆記本，4930萬臺顯示器，5650萬臺電視。隨著中國大陸中產(chǎn)階級的壯大和人均收入的提升，這種增長還將長期持續(xù)。有業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來主流面板企業(yè)的產(chǎn)能基本滿產(chǎn)滿銷，隨著年底旺季的臨近，面板企業(yè)全年的業(yè)績?nèi)匀皇謽酚^。

　　創(chuàng)新能力面臨不足

　　數(shù)據(jù)顯示，僅在北京地區(qū)、長三角地區(qū)、成渝地區(qū)，珠三角地區(qū)目前準備上馬的面板生產(chǎn)線便超過5條，但實際上這一數(shù)字仍然不是全部。據(jù)刁石京透露，目前各個地方準備上馬的面板生產(chǎn)線有10條左右。刁石京表示，各地在上馬項目之前應(yīng)把需求分析透，眼光要放長遠。目前全球經(jīng)濟發(fā)展仍然在震蕩恢復(fù)之中，短期內(nèi)全球的需求不會有大的起色，因此產(chǎn)業(yè)高速擴張并非沒有隱憂。從產(chǎn)業(yè)縱向發(fā)展來看，我國企業(yè)仍然屬于顯示產(chǎn)業(yè)的后來者，而先期進入者的設(shè)備折舊已經(jīng)完成，我國企業(yè)面臨市場競爭壓力很大。

　　從整體來看，相比發(fā)達國家和地區(qū)，我國顯示產(chǎn)業(yè)相對來說還是處于小和散狀態(tài)。同時，我國企業(yè)的創(chuàng)新能力不足，特別是在新技術(shù)、突破性創(chuàng)新方面，我國企業(yè)的話語權(quán)依然偏弱。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大背景下，未來幾年全球主要新增產(chǎn)能將集中在中國大陸地區(qū)，中國在全球顯示產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展還將繼續(xù)扮演重要角色。目前中國大陸不但能生產(chǎn)高性能的a-Si TFT-LCD顯示屏，也可生產(chǎn)LTPS、Oxide和AMOLED等新型顯示器件。不過，液晶面板仍是國內(nèi)四種大宗進口商品之一，金額達到近500億美元，僅次于石油、芯片和鐵礦石?？梢灶A(yù)見未來國家將從戰(zhàn)略高度上繼續(xù)培育該產(chǎn)業(yè)。長遠來看，顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將對下游核心部件配套形成強大的需求和推動力，中國整個顯示產(chǎn)業(yè)鏈都面臨著的發(fā)展機會。

來源：中國證券報

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