乳業(yè)新政余波下，快速增長(zhǎng)的羊奶粉行業(yè)正在成為國(guó)內(nèi)乳企避險(xiǎn)的空間。
8月23日晚間，國(guó)內(nèi)老牌羊奶粉企業(yè)紅星美羚(833215)公布了上半年業(yè)績(jī)，上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)接近翻倍，第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，國(guó)內(nèi)包括澳優(yōu)、圣元等國(guó)內(nèi)主要乳企的羊奶粉業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，而包括飛鶴、雅士利等國(guó)內(nèi)主要乳企也在加速布局羊奶行業(yè)。在行業(yè)內(nèi)看來，新政和跨境購(gòu)的影響下，國(guó)內(nèi)牛奶粉價(jià)格體系受到很大沖擊，與此同時(shí)，隨著市場(chǎng)的逐漸成熟，羊奶粉行業(yè)將迎來一輪爆發(fā)期。
公告顯示，紅星美羚上半年收入1.4億元，同比增長(zhǎng)27%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)92%。而今年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因，紅星美羚將其歸于營(yíng)銷方面的加強(qiáng)，以及公司進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步加大嬰幼兒系列奶粉的銷售比重，減少毛利較低的成人粉和大包粉銷售占比。2017年上半年嬰幼兒粉的銷售占比較上年同期增長(zhǎng)29%，成人粉和大包粉銷售占比較上年同期分別減少22%和20%，與此同時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用也較同期減少了51%。
第一財(cái)經(jīng)記者了解到，今年上半年，包括澳優(yōu)(01717.HK)和圣元國(guó)際的羊奶粉業(yè)務(wù)都有明顯增長(zhǎng)，澳優(yōu)乳業(yè)上半年收入17億元，同比增長(zhǎng)36%，其中羊奶粉業(yè)務(wù)收入為5.4億元，同比增長(zhǎng)51%。
“純羊奶粉正在進(jìn)入一個(gè)爆發(fā)期。”乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，一方面目前羊奶粉市場(chǎng)經(jīng)過近幾年的消費(fèi)者教育逐步成熟；而另一方面，由于近兩年牛奶奶粉同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，加上跨境購(gòu)帶來的國(guó)外價(jià)格沖擊，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)原本的牛奶粉價(jià)格體系被破壞，迫使企業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)向有機(jī)和羊奶粉領(lǐng)域避險(xiǎn)。
今年以來，包括飛鶴乳業(yè)、雅士利等國(guó)內(nèi)主要奶粉企業(yè)都在加速羊奶粉領(lǐng)域的布局。 根據(jù)飛鶴乳業(yè)近期公布的招股書顯示，從2016年底開始，飛鶴乳業(yè)斥資在國(guó)內(nèi)外打造羊奶粉基地。包括斥資2.25億(折合人民幣11.43億元)在加拿大金斯頓建立產(chǎn)能2萬噸的羊奶粉基地，同時(shí)在黑龍江省泰來縣布局2萬噸年產(chǎn)能的羊奶粉生產(chǎn)線。與此同時(shí)，蒙牛乳業(yè)下屬奶粉業(yè)務(wù)公司雅士利已成立羊奶粉項(xiàng)目部，并也將在今年推出第一款羊奶粉產(chǎn)品。
在這一輪乳業(yè)配方注冊(cè)制中，不少企業(yè)也將羊奶粉作為重點(diǎn)申請(qǐng)的對(duì)象。截止目前，國(guó)家食藥監(jiān)總局已經(jīng)公布了6批通過注冊(cè)的名單，其中包括了22家企業(yè)的62個(gè)品牌182個(gè)配方，其中11個(gè)為羊奶粉品牌，包括了圣元旗下的圣特拉慕、關(guān)山乳業(yè)等。
此前羊奶粉只是乳業(yè)中的小眾行業(yè)。原中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事王丁棉告訴第一財(cái)經(jīng)記者，此前羊奶粉在奶粉行業(yè)總盤子的比例并不高，2016年的市場(chǎng)規(guī)模約在50億元左右，但預(yù)計(jì)未來3年，這一數(shù)字有望膨脹到100億到150億元的水平。
快速發(fā)展之下，羊奶粉產(chǎn)業(yè)上游面臨巨大的壓力。
王丁棉告訴記者，目前國(guó)內(nèi)主要的羊奶粉產(chǎn)自陜西省，但能夠做嬰幼兒配方奶粉的比例并不高，而國(guó)內(nèi)奶羊養(yǎng)殖業(yè)落后于奶牛養(yǎng)殖，總量不到400萬只，而且本身奶羊的單位產(chǎn)量很低，一天只有2-3公斤。此外，作為羊奶粉重要的輔料，羊乳清粉在國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能非常小，大多依靠進(jìn)口。
據(jù)了解，羊乳清粉主要是奶酪的副產(chǎn)品，本身經(jīng)濟(jì)價(jià)值并不高。大部分國(guó)內(nèi)乳企還要在海外采購(gòu)羊乳清粉等原料，隨著國(guó)內(nèi)羊奶粉轉(zhuǎn)熱，也推高了乳清粉的價(jià)格，甚至超過了奶酪的價(jià)格。
宋亮提供的數(shù)據(jù)顯示，羊乳清粉的價(jià)格從2014年6萬/噸漲到2016年8-9萬元/噸，且有時(shí)候市場(chǎng)是有價(jià)無市，2017年盡管價(jià)格有所回落，但基本穩(wěn)定在7萬元/噸，而同期羊大包奶粉平均價(jià)格才8-9萬元/噸。
記者了解到，國(guó)內(nèi)部分乳企考慮投建奶酪工廠以應(yīng)對(duì)目前羊乳清粉受制于人的問題，但同樣也面臨羊奶酪在國(guó)內(nèi)銷售的問題。
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