4G將引發(fā)大數(shù)據(jù)革命 三大智能行業(yè)潛力大

　　工信部向中國移動、中國電信、中國聯(lián)通正式發(fā)放了第四代移動通信業(yè)務(wù)牌照即4G牌照，這標(biāo)志著我國電子通信行業(yè)正式進(jìn)入了4G時代。

　　4G時代，大數(shù)據(jù)的采集和傳輸速度更快，大數(shù)據(jù)體量也會快速膨脹，且推動大數(shù)據(jù)存儲、計(jì)算和分析技術(shù)的革新。業(yè)內(nèi)人士表示，4G的發(fā)展除了給人們的移動生活帶來極大的便利外，也將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。在智能手機(jī)發(fā)展的同時，4G商用所帶來的其他效應(yīng)，尤其是給智能終端領(lǐng)域帶來活力，如全新的終端形態(tài)—可穿戴設(shè)備。另外，以無線通信技術(shù)為載體的智能家居產(chǎn)業(yè)也將受益較大。今日本版特對智能通信、智能穿戴和智能家居等三大智能行業(yè)及相關(guān)個股的投資機(jī)會進(jìn)行分析，以饗讀者。

　　無論走到哪里，總能看到擺弄手機(jī)的“低頭族”，打游戲、看視頻、刷微信，手機(jī)成了人們?nèi)粘Ｉ钪斜夭豢扇钡幕锇椤?/p>

　　市場分析人士表示，在智能終端普及和用戶習(xí)慣形成的驅(qū)動下，移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展剛剛開始，將主導(dǎo)未來3年至5年TMT行業(yè)發(fā)展主題。

　　12月4日，4G牌照發(fā)放。上海證券表示，2014年4G基站建設(shè)規(guī)模翻倍。中國聯(lián)通首次LTE基站集采5.2萬個，其中TD-LTE基站占比只有19.2%，中國電信首次LTE集采，其中30%基站為TD-LTE。2014年中國移動計(jì)劃4G覆蓋城市從100個提高到300個以上，基站建設(shè)量需要40萬個左右，中國聯(lián)通以FDD為主的實(shí)驗(yàn)網(wǎng)，總數(shù)量可能不會超過10萬個基站。中國電信以FDD占大部分的實(shí)驗(yàn)網(wǎng)，考慮到其投資規(guī)模，總基站建設(shè)規(guī)模15萬個左右?？紤]到2013年TD六期基站數(shù)目有12萬個以上，真實(shí)總量投資增量要小得多。

　　截至10月底，中國移動移動用戶達(dá)到7.59億，其中3G用戶數(shù)1.76億。中國移動會盡快把高端用戶遷移到4G網(wǎng)絡(luò)上，同時提升其ARPU值。5月份至9月份中國移動3G用戶月增規(guī)模在1000萬戶左右，4G下中國移動采取IPhone5S、三星等明星機(jī)和千元定制機(jī)組合的方式，預(yù)計(jì)2014年中國移動的4G用戶將在1億戶至1.5億戶，4G推進(jìn)進(jìn)程遠(yuǎn)超3G的進(jìn)程。智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈及手機(jī)分銷渠道和增值業(yè)務(wù)受益超預(yù)期。

　　中信建投關(guān)于通信行業(yè)的最新研究報(bào)告表示，2014年最看好移動互聯(lián)網(wǎng)、4G及北斗三條主線。

　　第一、2014年移動互聯(lián)網(wǎng)將進(jìn)一步爆發(fā)，未來5年至10年成長空間巨大、是最值得關(guān)注的領(lǐng)域。預(yù)計(jì)手游行業(yè)明年翻番增長，且未來幾年仍將保持每年100%以上的高速增長，但隨著行業(yè)集中度提升且目前板塊估值偏高，關(guān)注點(diǎn)應(yīng)從主題概念轉(zhuǎn)移到業(yè)績兌現(xiàn)及進(jìn)一步收購整合中。除手游之外，移動互聯(lián)網(wǎng)未來空間廣闊，明年最可能爆發(fā)的三大領(lǐng)域?yàn)椋阂苿又Ц兑苿又Ц犊?、芯片、平臺、移動視頻在線教育、社交娛樂等短視頻分享及移動位置服務(wù)北斗、LBS、三維地圖等。

　　第二、4G為跨年主線投資，2013年規(guī)模建設(shè)啟動，預(yù)計(jì)2013年底發(fā)放4G牌照，2014年、2015年為主建設(shè)期，相關(guān)上市公司的業(yè)績將在2014年開始有所體現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注系統(tǒng)設(shè)備及網(wǎng)優(yōu)運(yùn)維相關(guān)公司。

　　第三、北斗產(chǎn)業(yè)受國家政策支持，關(guān)系國家安全及國計(jì)民生，可長期看好。此外，北斗產(chǎn)品規(guī)模招標(biāo)啟動是行業(yè)將爆發(fā)的最重要標(biāo)志。國防產(chǎn)品規(guī)模招標(biāo)已經(jīng)啟動，多個行業(yè)及區(qū)域示范工程在2013年第三季度及2014年第一季度將相繼落地，大眾產(chǎn)品包括以手機(jī)為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)品等將不斷推出，北斗產(chǎn)業(yè)將在2014年進(jìn)入全面爆發(fā)階段。

　　個股方面，中信建投目前重點(diǎn)推薦業(yè)績增長確定性強(qiáng)，估值相對不太高的恒寶股份、中興通訊、中海達(dá)、海格通信，關(guān)注鵬博士、拓維信息和國騰電子。

　　“增值服務(wù)板塊是通信行業(yè)排頭兵，移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮催生發(fā)展機(jī)遇?！迸d業(yè)證券作出這樣的判斷。

　　2013年移動互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)帶給增值服務(wù)行業(yè)巨大的發(fā)展機(jī)遇，推動著資本市場的預(yù)期和炒作；2014年，移動互聯(lián)網(wǎng)成長依然確定，CDN和手機(jī)游戲是未來3年成長最確定的細(xì)分領(lǐng)域，O2O隱含巨大的商業(yè)潛力和創(chuàng)新空間，但需要“去偽存真”，用更加嚴(yán)格的眼光和標(biāo)準(zhǔn)來評判新的商業(yè)模式和投資標(biāo)的價值，重點(diǎn)推薦增長確定性強(qiáng)和具有外延式發(fā)展預(yù)期的公司，重點(diǎn)公司：鵬博士、北緯通信、網(wǎng)宿科技、愛施德、天音控股、梅泰諾。

　　今年以來，繼智能手機(jī)、平板電腦之后，可穿戴設(shè)備正在成為智能巨頭們的“新寵”。分析人士認(rèn)為，可穿戴設(shè)備很有希望成為下一代電子產(chǎn)品的主旋律，市場空間巨大，必將催生一批具有創(chuàng)新精神并受益于可穿戴市場大爆發(fā)的企業(yè)。同時，相關(guān)上市公司的投資機(jī)會也將隨之而來。

　　在資本市場上，智能穿戴概念的橫空出世，受到市場極大關(guān)注，相關(guān)概念股也出現(xiàn)了大幅飆升。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至12月10日，智能穿戴板塊中的16只個股累計(jì)漲幅均超過17%。其中，上海新陽175.8%、丹邦科技154.06%、九安醫(yī)療135.6%和北京君正134.2%等個股同期漲幅均超過100%。

　　從公司業(yè)績來看，今年三季度凈利潤同比增長超過40%的公司分別為：康耐特2215.8%、深天馬A99.5%、歌爾聲學(xué)45%、長信科技43.2%和科大訊飛40%。另外，今年年報(bào)預(yù)告凈利潤增幅達(dá)到或超過60%的公司分別為：深天馬A130%、歌爾聲學(xué)60%和科大訊飛60%。

　　對于可穿戴市場的發(fā)展，有國外機(jī)構(gòu)預(yù)估，2016年可穿戴設(shè)備出貨量達(dá)到1.7億部，而中國市場規(guī)模到2015年預(yù)計(jì)達(dá)到26.1億元，2012年至2015年復(fù)合增長率為30.9%。

　　從長遠(yuǎn)的發(fā)展來看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可穿戴設(shè)備百億規(guī)?？善冢壳叭匀惶幱谛袠I(yè)導(dǎo)入期。目前各企業(yè)競爭格局分散，短期尚難出現(xiàn)地方龍頭企業(yè)，大眾市場仍需要引導(dǎo)消費(fèi)，可穿戴設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈也還不成熟。興業(yè)證券表示，可穿戴式設(shè)備在醫(yī)療與消費(fèi)這兩大領(lǐng)域的應(yīng)用前景最為廣闊，最有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　目前看，谷歌眼鏡、智能手表等可穿戴設(shè)備是高新科技的典型代表。

　　光大證券分析認(rèn)為，首先，谷歌眼鏡開創(chuàng)了可穿戴設(shè)備的先河。谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來了重大變革和機(jī)遇，其對硬件的要求體現(xiàn)在四個方面：1.人機(jī)互動友好性包括信息輸入和輸出；2.續(xù)航時間長；3.連接性；4.輕薄微型化。

　　其次，智能手表將續(xù)寫可穿戴設(shè)備輝煌。蘋果、三星、谷歌等巨頭的動向讓分析師堅(jiān)信第三代智能手表功能將更為強(qiáng)大，有望與智能手機(jī)相當(dāng)。

　　對此，光大證券表示，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢互補(bǔ)的特點(diǎn)，兩者的結(jié)合將兼具各自優(yōu)勢，并具有可穿戴設(shè)備的自然獲得人體信息、解放雙手的優(yōu)點(diǎn)，非常有望替代智能手機(jī)，帶來消費(fèi)電子的革命性變化。而智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個產(chǎn)品之間頻繁的信號互聯(lián)，勢必增加對無線模組的需求。

　　從具體相關(guān)上市公司的投資機(jī)遇來看，興業(yè)證券分析認(rèn)為，從谷歌產(chǎn)業(yè)鏈來看，水晶光電、德賽電池、環(huán)旭電子有望受益；從彈性角度來看，水晶光電彈性最大。水晶光電是光學(xué)精密鍍膜龍頭，且在LCOS微投方面有深厚積累。從智能手表產(chǎn)業(yè)鏈來看，北京君正有望受益，其芯片已經(jīng)應(yīng)用于盛大果殼，MIPS架構(gòu)較ARM功耗低1/3至1/2,尤其適合可穿戴設(shè)備低功耗的需求。MEMS方面，士蘭微、歌爾聲學(xué)有望受益。

　　隨著科技的不斷發(fā)展，人們生活水平的逐漸提升，在對家的定義上，人們也從最開始把家僅僅作為居住的場所升級到對安全的需求、對娛樂的需求以及對舒適度的追求等多種需求上，智能家居把這些需求變?yōu)榭赡?，例如人們可以通過手機(jī)遙控來遠(yuǎn)程操作很多家電設(shè)備便是智能家居應(yīng)用之一。

　　分析人士表示，智能家居作為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一部分，將生成一組關(guān)于我們生活的數(shù)據(jù)并被儲存到某家公司服務(wù)器上，通過分析挖掘，這些數(shù)據(jù)便可能為企業(yè)創(chuàng)造利潤，而4G網(wǎng)絡(luò)平臺的建設(shè)將推動智能家居快速發(fā)展，目前從技術(shù)層面來看，智能家居技術(shù)籠統(tǒng)來看主要分為兩大類，即無線技術(shù)與有線技術(shù)，隨著Wifi、4G等技術(shù)的不斷普及，4G無線智能家居未來將逐漸取代有線產(chǎn)品。通過無線通訊技術(shù)，用戶可以隨時了解掌控家庭一切，比如察看家中老人、孩子生活情況等，相關(guān)股票的長期投資價值初現(xiàn)。

　　據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，目前A股市場上與智能家居相關(guān)的概念股有9只，其中，10月份以來截至12月10日，有6只個股出現(xiàn)不同程度的上漲，它們分別為：四川長虹、青島海爾、和而泰、英唐智控、安居寶和拓邦股份。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看，在上述9只個股中，截至12月10日，有3只個股披露了2013年業(yè)績預(yù)告，均預(yù)喜，它們分別為：拓邦股份凈利潤預(yù)增80.00%、海康威視凈利潤略增50.00%、和而泰凈利潤略增40%。

　　從行業(yè)的發(fā)展前景來看，據(jù)國脈物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研究中心在《2010年至2015中國智能家居產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢與投資機(jī)會研究報(bào)告》中對智能家居行業(yè)進(jìn)行的預(yù)測，我國巨大的人口基數(shù)以及國人對于裝修的熱愛，該行業(yè)又是一個具有千億元估值的新興產(chǎn)業(yè)。目前從國內(nèi)情況來看，除了一些明星和科技狂人外，普通消費(fèi)者在住宅設(shè)計(jì)時并未通盤考慮整體運(yùn)用智能家居控制系統(tǒng)，人們的消費(fèi)觀念仍然未能有效形成，但智能家居作為一個新生行業(yè)，目前正處于大規(guī)模興起的起點(diǎn)，市場消費(fèi)觀念也正在逐步形成過程中，隨著智能家居市場推廣普及的進(jìn)一步落實(shí)，培育起消費(fèi)者的使用習(xí)慣，同時科技進(jìn)步以及更大規(guī)模廠商介入將推動行業(yè)成本的下降，智能家居市場潛力將是巨大的，行業(yè)前景光明。

　　中信建投表示，智能家居中央控制管理系統(tǒng)、家居照明控制系統(tǒng)、家庭安防系統(tǒng)是智能家居發(fā)展必備系統(tǒng)，家居布線系統(tǒng)、家庭網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、背景音樂系統(tǒng)、家庭影院與多媒體系統(tǒng)、家庭環(huán)境控制系統(tǒng)為可選系統(tǒng)，可關(guān)注在智能化控制管理系統(tǒng)領(lǐng)域有一定實(shí)力的公司，典型的如開發(fā)出自身具有獨(dú)特優(yōu)勢的以電壓電力線載波通信產(chǎn)品為核心的東軟載波，其他如英唐智控、和晶科技、和而泰等均具有一定的潛力優(yōu)勢。

　　中信證券表示，未來幾年智能家居市場潛力有望不斷被激發(fā)，首次給予行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。投資主線一，當(dāng)期最看好系統(tǒng)集成商，包括家電領(lǐng)域的青島海爾，安防領(lǐng)域的安居寶，由智能會議和智能建筑切入智能家居的飛利信以及由電力載波芯片領(lǐng)域向集成商拓展的東軟載波等，達(dá)實(shí)智能作為項(xiàng)目施工方也將受益，四川長虹的智能家居布局蓄勢待發(fā)；主線二，看好智能家居帶來彈性的零部件商，包括智能語音操控軟硬件的科大訊飛、氣體傳感器龍頭漢威電子以及提供智能家居控制中樞設(shè)備的路由器龍頭星網(wǎng)銳捷；關(guān)注潛在服務(wù)提供商，包括謀劃借助廣電渠道進(jìn)入智能家居服務(wù)領(lǐng)域的捷成股份、同洲電子，已涉足家庭視聽娛樂的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)樂視網(wǎng)、百視通等。

來源：證券日報(bào)

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