通信設(shè)備行業(yè)將持續(xù)高景氣

　　為響應(yīng)政府提出的“降費(fèi)提速”要求，三大運(yùn)營商同時(shí)公布了具體方案。不過，提速容易，降費(fèi)卻難。目前三大運(yùn)營商主要通過各種流量包贈(zèng)流量，或者延長流量使用情況等方式降費(fèi)，并非直接降低套餐資費(fèi)。業(yè)內(nèi)人士表示，受成本和業(yè)績(jī)壓力等因素影響，作為上市公司的三大運(yùn)營商需要降價(jià)和盈利之間尋找平衡點(diǎn)。同時(shí)，受電信投資繼續(xù)加大影響，通信設(shè)備行業(yè)將持續(xù)保持高景氣度。

　　寬帶大提速

　　在5月17日電信日前夕，三大電信運(yùn)營商公布了降費(fèi)提速具體舉措，其中不乏創(chuàng)新。

　　三家運(yùn)營商都推出了流量不清零或可轉(zhuǎn)贈(zèng)業(yè)務(wù)。中國移動(dòng)年流量包不清零；中國電信套餐剩余流量可分享給其他4人，在部分地區(qū)試點(diǎn)轉(zhuǎn)贈(zèng)服務(wù)，廣東試點(diǎn)語音、短信按流量?jī)稉Q服務(wù)；中國聯(lián)通 10元包1.5GB流量包，跨月不清零。

　　在寬帶資費(fèi)上，中國聯(lián)通和中國電信均宣布寬帶免費(fèi)大提速。其中，中國電信百兆寬帶費(fèi)用大幅下調(diào)，單位帶寬價(jià)格降幅近四成；中國聯(lián)通將直接降低固定寬帶資費(fèi)，將北京地區(qū)20M固定寬帶資費(fèi)從1780元/年降至1480元/年，50M資費(fèi)從2680元/年降至1780元/年，100M資費(fèi)從3280元/年降至1980元/年。

　　但值得注意的是，三大電信運(yùn)營商在移動(dòng)語音、短信、流量的具體資費(fèi)上并沒有直接下降，而是推出了各種眼花繚亂的流量包。以中國移動(dòng)為例，其10元1GB的夜間流量套餐，只能在夜間23時(shí)至凌晨7時(shí)之前使用；推出的話音短信不限量套餐，只針對(duì)四星、五星用戶。

　　此外，中國移動(dòng)宣布流量不清零，套餐內(nèi)未使用完的剩余流量，可以分享給其他四人使用，并享受流量季度包、半年包、年包等靈活的套餐服務(wù)。流量不清零其實(shí)是需要消費(fèi)者購買更長周期的流量包。

　　民資加速進(jìn)入

　　對(duì)于三大運(yùn)營商更愿意寬帶提速，卻不愿意直接降低資費(fèi)的情況，中原證券分析師指出，主要還是受到成本和業(yè)績(jī)壓力等因素的影響。在寬帶市場(chǎng)，目前中國電信、中國聯(lián)通市場(chǎng)份額分別為60%、30%，后續(xù)投資動(dòng)力不足；另一方面，偏遠(yuǎn)地區(qū)用戶需求小、投資成本高、也拉低了全國平均網(wǎng)速。在寡頭壟斷格局下，自主競(jìng)爭(zhēng)和降價(jià)意愿不強(qiáng)。

　　成本方面也較高，目前光纖到戶成本約400元-1000元/戶，2010年-2013年運(yùn)營商第二輪寬帶中國投資約2000億元。4G資費(fèi)方面，由于超常規(guī)建設(shè)，預(yù)支了未來的建設(shè)成本，且回收期長，在用戶未達(dá)到一定規(guī)模前，降價(jià)將直接影響到運(yùn)營商的盈利水平。三大運(yùn)營商均為上市公司，面對(duì)著業(yè)績(jī)的壓力較大。

　　為引入競(jìng)爭(zhēng)格局，工信部副部長尚冰表示，明年將全面放開移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)。中國通信企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長兼秘書長苗建華透露，截至5月6日，“170”用戶達(dá)到542萬，進(jìn)入2015年年后，月均發(fā)展用戶約100萬。目前42家拿到移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照的虛擬運(yùn)營商中，有20家企業(yè)已經(jīng)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，尚未開展業(yè)務(wù)的22家企業(yè)也在積極完善支撐系統(tǒng)。

　　分析人士指出，參與移動(dòng)轉(zhuǎn)售企業(yè)的企業(yè)往往不依賴基礎(chǔ)的語音、短信等業(yè)務(wù)，而是與企業(yè)自身業(yè)務(wù)進(jìn)行融合，并給用戶大量補(bǔ)貼，一旦大規(guī)模放開，這或倒逼電信運(yùn)營商降費(fèi)。

　　今年3月，工信部宣布，包括上海在內(nèi)的16個(gè)首批試點(diǎn)城市，民間資本可以多種模式進(jìn)入寬帶接入市場(chǎng)。尚冰透露，2015年底，寬帶接入業(yè)務(wù)的開放試點(diǎn)城市范圍將擴(kuò)大到30個(gè)以上，試點(diǎn)企業(yè)將超過100家。今后會(huì)有更多民營企業(yè)提供寬帶接入業(yè)務(wù)。

　　有意試水寬帶市場(chǎng)的民營資本需先向工信部提出申請(qǐng)，每個(gè)試點(diǎn)城市將有兩家企業(yè)入圍，預(yù)計(jì)5月份將發(fā)放第一批牌照，最晚到9月份，首批民營寬帶具體業(yè)務(wù)就會(huì)出爐。

　　分析人士指出，由于各種壁壘并未消除，通過民營資本恐難以實(shí)現(xiàn)“鯰魚效應(yīng)”。中國電信和中國聯(lián)通主導(dǎo)的格局盡管難以改變，但行業(yè)壁壘有望削弱，通過差異化競(jìng)爭(zhēng)，民營寬帶企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境將有所改善。民營中小型寬帶企業(yè)的并購整合也將明顯加速，利好鵬博士 、世紀(jì)互聯(lián)、方正寬帶等大型民營寬帶接入商。

　　設(shè)備商受益

　　尚冰介紹，2015年-2017年，基礎(chǔ)電信企業(yè)將投資超過1.1萬億元，其中2015年將投資4300億元，新增光纖到戶覆蓋家庭8000萬戶，改造4.5萬個(gè)銅纜接入小區(qū)，建設(shè)高速大容量傳輸網(wǎng)絡(luò)，大幅增加網(wǎng)間互聯(lián)帶寬，推進(jìn)集中統(tǒng)一建設(shè)、深化共建共享、降低建設(shè)成本，全力保障4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度。

　　按照工信部此前公布的“寬帶中國”2015專項(xiàng)行動(dòng)意見，到今年年底，8M以上接入速度的用戶，要從現(xiàn)在的46%提升到55%，在有條件的地區(qū)要推廣50M、100M高帶寬接入服務(wù)。

　　這意味著，三大電信運(yùn)營商還將繼續(xù)加大投入。傳統(tǒng)資費(fèi)下降、寬帶提速是發(fā)展趨勢(shì)，將倒逼電信運(yùn)營商從語音運(yùn)營向流量運(yùn)營發(fā)展，最終向大數(shù)據(jù)運(yùn)營轉(zhuǎn)變。

　　目前，三大電信運(yùn)營商都在大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)務(wù)，建設(shè)云計(jì)算中心，搶占智慧家庭入口。分析人士指出，未來高清數(shù)字節(jié)目，IPTV等三網(wǎng)融合業(yè)務(wù)將成為運(yùn)營商的重要著力點(diǎn)。結(jié)合智能家電、遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療等各種智能互聯(lián)產(chǎn)品，作為寬帶通道經(jīng)營者的運(yùn)營商可以成為數(shù)據(jù)匯聚和分發(fā)平臺(tái)，并衍生出新的盈利模式。

　　受4G建設(shè)拉動(dòng)，相關(guān)設(shè)備需求旺盛，推動(dòng)通信設(shè)備行業(yè)2014年全年?duì)I收同比增長13.85%。隨著2015年至2017年繼續(xù)加大投資，電信設(shè)備行業(yè)將保持至少2-3年的高景氣度。

來源：中國證券報(bào)

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