國內(nèi)首個航空產(chǎn)業(yè)基金起航

　　昨日,國內(nèi)首個航空產(chǎn)業(yè)基金——中國航601111,股吧空產(chǎn)業(yè)基金在天津揭牌成立。該產(chǎn)業(yè)基金由中航工業(yè)和建設(shè)銀行601939,股吧共同發(fā)起設(shè)立,是我國第一只投資于航空產(chǎn)業(yè)及相關(guān)應用領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資基金。該基金由中航工業(yè)、建行各自旗下的子公司共同組成的管理公司——天津裕豐股權(quán)投資管理有限公司負責管理。按照遠期規(guī)劃,該產(chǎn)業(yè)基金未來計劃融資額實現(xiàn)200億元。

　　同日,中國航601111,股吧空產(chǎn)業(yè)基金與天津市金融辦簽署了中國航空產(chǎn)業(yè)基金《投資意向函》,與天津空港經(jīng)濟區(qū)管委會簽署了《合作協(xié)議書》。此外,還簽署了中航國際項目投資協(xié)議、二期出資人協(xié)議、二期投資項目協(xié)議。

　　2008年12月29日,經(jīng)過一年多籌備,中航工業(yè)裕豐基金管理有限公司正式在天津注冊成立。該基金首期募集資金規(guī)模為10億元,其中中航工業(yè)出資3億元,建行出資為7億元。

　　中航投資控股有限公司總經(jīng)理孟祥泰向《第一財經(jīng)日報》表示:“裕豐基金管理公司的成立,標志著中國第一只產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)業(yè)投資基金——中國航空產(chǎn)業(yè)投資基金正式進入實施運作階段。”

　　航空產(chǎn)業(yè)基金為公司制的人民幣股權(quán)投資基金,第一階段規(guī)模不超過50億元人民幣,首期規(guī)模10億元已經(jīng)募集成功并且鎖定了投資目標企業(yè),二期預計規(guī)模為15億~25億元,正在募集中,其中天津市政府承諾出資5億~10億元。按照未來規(guī)劃,航空產(chǎn)業(yè)基金的目標是達到200億元。

　　“我們將把中國航空產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展成為中國規(guī)模較大的產(chǎn)業(yè)基金,未來還將逐漸吸收更多的民營資本、私募股權(quán)基金、外資基金進入。在民營資本進入和退出上,我們正在探索相關(guān)的機制?！泵舷樘┩嘎?。

　　據(jù)悉,在中國航空產(chǎn)業(yè)基金7月6日簽署的二期出資人協(xié)議中,民營背景的北京抱樸資產(chǎn)管理公司成為合作者之一,出資額約為5億元。

　　建行參與中國航空產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立,得益于中航工業(yè)的央企背景。建行投資銀行部總經(jīng)理王貴亞向本報透露:“航空產(chǎn)業(yè)涉及國家戰(zhàn)略,有很多投資機會,因此選擇與中航工業(yè)合作。我認為,未來針對民營資本、私募資金的退出機制,主要包括上市和股權(quán)增值等多種方式?！?/p>

　　從2007年開始,建行開始設(shè)立股權(quán)投資基金,分別進入醫(yī)療、高科技等行業(yè)。

　　對于中航工業(yè)而言,設(shè)立中國航空產(chǎn)業(yè)基金,緣于集團的戰(zhàn)略發(fā)展需要。天津裕豐管理公司常務副總經(jīng)理郭彥博表示:“中航工業(yè)雖然有20多家上市公司,但規(guī)模都不大,資產(chǎn)證券化率還不高,未來大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市過程中,客觀上需要航空產(chǎn)業(yè)投資基金作為重組改制的工具,同時也提供了良好的盈利空間。以產(chǎn)業(yè)投資基金的形式,吸引金融資本和民間資本進入航空工業(yè),進行多元化籌資,為航空工業(yè)提供了一條快速進入資本市場的通道,也增強了融資的靈活性和效率?！?/p>

　　中航工業(yè)內(nèi)部人士表示,集團所屬企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)存在著直接融資、間接融資相對失衡的矛盾,企業(yè)通過證券市場直接融資的比重很小,籌資和融資渠道單一,對銀行貸款嚴重依賴,造成企業(yè)負債率較高,不僅有還本付息壓力,還加大了財務和經(jīng)營風險。產(chǎn)業(yè)投資基金將有利于改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),同時為企業(yè)發(fā)展提供重要的籌資方式和資金來源。

　　按照中航工業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃,到2017年將實現(xiàn)“一萬億元”的銷售收入?！坝纱怂璧娜谫Y規(guī)模巨大。經(jīng)測算,集團每年的銷售收入增幅要達到22％,總資產(chǎn)增幅要超16％,其中至少需要上千億元的股權(quán)資金。由于直接從股市融資需要較高門檻和很長培育時間,所以很大一部分資金需要航空產(chǎn)業(yè)基金來進行股權(quán)融資?！惫鶑┎┍硎?。

作者：馮青 來源：第一財經(jīng)日報

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