聚焦五大重點(diǎn)工作 上市公司迎新一輪“提質(zhì)”

　　11月22日，證監(jiān)會(huì)上市部主任李明在2022金融街論壇年會(huì)上表示，近日，證監(jiān)會(huì)在廣泛調(diào)研、充分論證的基礎(chǔ)上，制定了新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案，新一輪方案的核心將是“提質(zhì)”。

　　上市公司質(zhì)量穩(wěn)步提升

　　2020年10月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，提出六個(gè)方面17項(xiàng)重點(diǎn)舉措推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。隨后，證監(jiān)會(huì)就這一工作進(jìn)行了深入動(dòng)員和全面部署，包括全面啟動(dòng)上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，把好“入口關(guān)”，從源頭上提升上市公司質(zhì)量，暢通“出口關(guān)”，抓好退市制度改革落地實(shí)施，堅(jiān)持分類處置，依法查處資金占用和違規(guī)擔(dān)保等。

　　李明在2022金融街論壇年會(huì)上表示，2020年12月以來，證監(jiān)會(huì)開展了為期兩年的公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，這是30年來對(duì)上市公司治理狀況的第一次“全面體檢”，發(fā)現(xiàn)了8073個(gè)問題，推動(dòng)整改了7702個(gè)問題，整改率超過95%。“清欠解?！狈矫?，按照“給時(shí)間、真整改”的思路，督促上市公司及相關(guān)主體限期完成整改，違規(guī)占用擔(dān)保整改完成率約90%，“清欠解保”取得明顯成效。股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)方面，“一司一策”推動(dòng)化解，存在高比例質(zhì)押的公司家數(shù)從高峰期的702家下降至282家，全市場(chǎng)股份質(zhì)押市值占比由最高時(shí)的接近10%降至4.07%，股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)大幅度收斂。存量公司風(fēng)險(xiǎn)方面，通過多種方式壓降，兩年來風(fēng)險(xiǎn)公司較最高峰減少432家，風(fēng)險(xiǎn)公司出清速度明顯加快。此外，監(jiān)管部門“靶向”發(fā)力精準(zhǔn)打擊“空殼僵尸”和“害群之馬”，退市改革取得巨大成效。今年強(qiáng)制退市42家公司，加上2021年強(qiáng)制退市的17家，兩年退市家數(shù)占30多年來全部已退市公司總量的40%。

　　經(jīng)過兩年多來的系統(tǒng)性工作，A股上市公司質(zhì)量有了明顯改觀。中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿日前在2022金融街論壇年會(huì)上表示，上市公司是資本市場(chǎng)的基石，上市公司質(zhì)量直接影響著市場(chǎng)功能的發(fā)揮。他提到，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化上市公司信息披露和公司治理監(jiān)管，大股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”公眾公司的意識(shí)明顯增強(qiáng)。同時(shí)，發(fā)揮合力，健全上市公司做優(yōu)做強(qiáng)的制度安排，推動(dòng)長期困擾市場(chǎng)的高比例股票質(zhì)押、違規(guī)占用擔(dān)保等問題得到大幅改觀。尤其是在退市改革中，堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”，拓寬多元退出渠道，努力做到既要“退得下”、又要“退得穩(wěn)”，促進(jìn)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰。

　　五大重點(diǎn)工作進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量

　　黨的二十大報(bào)告提出“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”。上市公司是資本市場(chǎng)的基石，上市公司質(zhì)量是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展重要的微觀基礎(chǔ)，為落實(shí)黨的二十大報(bào)告對(duì)于資本市場(chǎng)做出的戰(zhàn)略部署，新一輪提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)即將展開。

　　李明表示，近日，證監(jiān)會(huì)在廣泛調(diào)研、充分論證的基礎(chǔ)上，制定了新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案。他表示，面對(duì)新形勢(shì)新要求，新一輪方案的核心將是“提質(zhì)”，力爭(zhēng)用三年時(shí)間，大力推動(dòng)上市公司“五種能力”持續(xù)提升，使上市公司結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，市場(chǎng)生態(tài)顯著改善，監(jiān)管體系成熟定型，上市公司整體質(zhì)量邁上新的臺(tái)階。

　　李明介紹，新一輪上市公司質(zhì)量提升的方案重點(diǎn)包括五個(gè)方面：一是進(jìn)一步完善上市公司制度規(guī)則體系。證監(jiān)會(huì)將重在提升規(guī)則“質(zhì)量”，全面啟動(dòng)監(jiān)管法規(guī)“實(shí)質(zhì)性修訂”工作，補(bǔ)齊一批缺失的規(guī)則、修改一批滯后的規(guī)則、理順一批雜亂的規(guī)則，構(gòu)建以上市公司監(jiān)管條例為核心，以信息披露、公司治理、并購重組、退市和破產(chǎn)重整、監(jiān)管執(zhí)法五個(gè)方面規(guī)章為主干，以證監(jiān)會(huì)規(guī)范性文件和交易所自律規(guī)則為重要組成部分的“1+5+N”的上市公司監(jiān)管法規(guī)體系，全面提升監(jiān)管法規(guī)的科學(xué)化水平。

　　二是進(jìn)一步提升上市公司治理水平。證監(jiān)會(huì)將持之以恒地抓好公司治理監(jiān)管，引導(dǎo)督促上市公司形成一套符合中國國情、適應(yīng)上市公司實(shí)際、行之有效的公司治理約束機(jī)制，推動(dòng)上市公司整體治理水平持續(xù)提升。

　　三是進(jìn)一步深化增量存量改革。在入口端，要持續(xù)落實(shí)優(yōu)化發(fā)行上市條件的要求，嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，加大資本市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的扶持力度。在融資端，持續(xù)優(yōu)化資本市場(chǎng)融資制度，完善并購重組監(jiān)管機(jī)制，更好促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈貫通融合。在出口端，要鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，在強(qiáng)化制度執(zhí)行上持續(xù)發(fā)力，確保退市改革執(zhí)行不走形、不變樣，堅(jiān)決把“空殼僵尸”和“害群之馬”清出市場(chǎng)；優(yōu)化上市公司破產(chǎn)重整制度，支持符合條件且具有挽救價(jià)值的危困公司通過破產(chǎn)重整實(shí)現(xiàn)重生。

　　四是進(jìn)一步提高監(jiān)管的適應(yīng)性時(shí)效性引領(lǐng)性。面對(duì)新形勢(shì)，必須大力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，通過轉(zhuǎn)機(jī)制、轉(zhuǎn)方式、補(bǔ)短板，全面提升上市公司監(jiān)管質(zhì)效。要完善全鏈條監(jiān)管機(jī)制，打造上市公司監(jiān)管“工具箱”，切實(shí)提升監(jiān)管系統(tǒng)性時(shí)效性。

　　五是進(jìn)一步增強(qiáng)提高上市公司質(zhì)量的強(qiáng)大合力。實(shí)施新一輪行動(dòng)方案，更加需要鞏固強(qiáng)化共治共享格局。

　　深圳證券交易所總經(jīng)理沙雁指出，當(dāng)前上市公司結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效面臨“新挑戰(zhàn)”：一是部分上市公司聚焦主業(yè)發(fā)展定力不足，有的公司仍存在盲目多元化并購傾向，部分新增業(yè)務(wù)嚴(yán)重脫離主業(yè)；二是國資國企長期投資、價(jià)值投資功能有待彰顯；三是中介機(jī)構(gòu)功能作用未充分發(fā)揮。

　　沙雁表示，深交所將以深入推進(jìn)實(shí)施新一輪提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃為主線，通過“三個(gè)增強(qiáng)、三個(gè)塑造”探索高質(zhì)量發(fā)展路徑，用制度的高質(zhì)量、監(jiān)管的高質(zhì)量、服務(wù)的高質(zhì)量推動(dòng)上市公司發(fā)展的高質(zhì)量。一是增強(qiáng)制度的適應(yīng)性，塑造多元包容的創(chuàng)新支持市場(chǎng)機(jī)制。以全市場(chǎng)注冊(cè)制改革為牽引，加快完善創(chuàng)業(yè)板成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，突出主板藍(lán)籌市場(chǎng)特色，提升市場(chǎng)包容性。二是增強(qiáng)監(jiān)管的有效性，塑造精準(zhǔn)高效的上市公司監(jiān)管體系。深入推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，優(yōu)化分類監(jiān)管，抓好頭部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)問題處置，完善差異化約束機(jī)制。加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管，盯緊“關(guān)鍵少數(shù)”，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假等惡性違法違規(guī)行為。強(qiáng)化科技監(jiān)管，構(gòu)建“人工+科技+平臺(tái)”深度融合的監(jiān)管體系，提高監(jiān)管數(shù)字化智能化水平。三是增強(qiáng)服務(wù)的協(xié)同性，塑造共建共治共享的良性市場(chǎng)生態(tài)。堅(jiān)持兩個(gè)“毫不動(dòng)搖”，建設(shè)全鏈條、全過程的上市公司服務(wù)體系，支持深化國資國企改革，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大。(記者 吳黎華 羅逸姝)

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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