已核準(zhǔn)項(xiàng)目六成尚未開建，風(fēng)電企業(yè)有望迎來訂單潮

　　以國家能源局新近核準(zhǔn)開建一批總量達(dá)2760萬千瓦的風(fēng)電項(xiàng)目為由頭，市場對于風(fēng)電行業(yè)回暖的預(yù)期再度升溫。據(jù)中國證券報(bào)記者了解，一系列行業(yè)關(guān)鍵驅(qū)動因素均呈現(xiàn)出正向變化，諸如新增裝機(jī)規(guī)模提速、可利用小時數(shù)提高、棄風(fēng)率下降等，并且，種種利好已反映到少數(shù)龍頭企業(yè)去年下半年以來的業(yè)績反轉(zhuǎn)上。

　　根據(jù)官方披露的數(shù)字，在已審核的逾1億千瓦項(xiàng)目中，仍有近6成處于未開工或在建的狀態(tài)。有業(yè)內(nèi)人士指出，這意味著按照“十二五”規(guī)劃提出的“2015年國內(nèi)風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)達(dá)1億千瓦”的目標(biāo)，今明兩年國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)步伐將加快，項(xiàng)目招標(biāo)的擴(kuò)容將讓眾多風(fēng)電企業(yè)迎來訂單潮。

　　行業(yè)回暖趨勢漸清晰

　　經(jīng)過2011年至2012年連續(xù)兩年的調(diào)整期，風(fēng)電行業(yè)在政策強(qiáng)力“糾偏”下開始步入有序發(fā)展軌道，一些過去困擾行業(yè)發(fā)展的瓶頸問題漸次“融冰”。

　　來自國家能源局的數(shù)據(jù)顯示，2013年，全國新增風(fēng)電并網(wǎng)容量1449萬千瓦，累計(jì)并網(wǎng)容量7716萬千瓦，同比增長23%。年發(fā)電量1349億千瓦時，同比增長34%。風(fēng)電利用小時數(shù)達(dá)到2074小時，同比提高184小時。平均棄風(fēng)率11%，比2012年降低6個百分點(diǎn)。

　　中國可再生能源學(xué)會的一位專家向中國證券報(bào)記者解讀道，盡管2013年國內(nèi)新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模與2012年幾乎相當(dāng)，但一些決定風(fēng)電行業(yè)“健康度”的關(guān)鍵性指標(biāo)同比已有明顯改善，2012年全國平均風(fēng)電小時數(shù)僅1800多小時，而去年已超過2000小時；棄風(fēng)率的下降更是表明風(fēng)電場運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)效益已明顯改善。

　　下游的改善已充分傳導(dǎo)至上游。據(jù)中國證券報(bào)記者此前了解，國內(nèi)五大電力去年風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)的節(jié)奏明顯快于以往。例如：華電集團(tuán)去年9月對總?cè)萘?5萬千瓦的風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)行了打捆招標(biāo)，華能集團(tuán)第三季度的項(xiàng)目招標(biāo)量約為100萬千瓦，中電投四季度也對總?cè)萘砍^40萬千瓦進(jìn)行了公開招標(biāo)。而2012年第三季度全國新增招標(biāo)量僅約140萬千瓦，還不及華電和華能兩個公司去年第三季度的招標(biāo)量。

　　與以往招標(biāo)放量增長伴隨著設(shè)備招標(biāo)價格每況愈下的情形不同，一項(xiàng)市場跟蹤數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，去年全年風(fēng)電招標(biāo)項(xiàng)目的招標(biāo)價已開始由2011年歷史低位的3600元/千瓦增長至3900元/千瓦左右。

　　上述專家指出，從相關(guān)部門以電網(wǎng)規(guī)劃同步核定項(xiàng)目建設(shè)節(jié)奏的思路轉(zhuǎn)變，到開發(fā)商對設(shè)備質(zhì)量的重視加強(qiáng)，再到風(fēng)電設(shè)備商告別價格戰(zhàn)“惡習(xí)”，這些都在印證風(fēng)電行業(yè)逐漸步入健康發(fā)展正軌，行業(yè)醞釀下一個爆發(fā)期已夯實(shí)基礎(chǔ)。

　　催生近3000億元設(shè)備市場

　　風(fēng)電行業(yè)出現(xiàn)向好趨勢漸成共識。權(quán)威人士指出，2013年，政府著力有序推進(jìn)風(fēng)電基地建設(shè)，采取有針對性的措施解決棄風(fēng)限電問題，使風(fēng)電產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展勢頭。進(jìn)入2014年，加快推進(jìn)清潔能源替代已成既定方針，并將其納入到當(dāng)前最重要的大氣污染防治工作的統(tǒng)籌部署中。有鑒于此，國家能源局一方面亮出2013年成績單，另一方面也推出新一批總量達(dá)2760萬千瓦的新增項(xiàng)目核準(zhǔn)建設(shè)計(jì)劃。

　　這一數(shù)字被眾多券商分析師解讀為“超出預(yù)期”，因?yàn)榇饲笆袌銎毡轭A(yù)計(jì)新增規(guī)模將不超過2000萬千瓦。從2011年至今，“十二五”風(fēng)電項(xiàng)目審批規(guī)模已累計(jì)超過1億千瓦，但按照上述國家能源局發(fā)布的數(shù)字，目前全國范圍內(nèi)累計(jì)在建的裝機(jī)容量達(dá)6023萬千瓦，這些項(xiàng)目大部分為未招標(biāo)或開工的項(xiàng)目。

　　據(jù)招商證券研究員介紹，根據(jù)相關(guān)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，截至去年6月底，國家前三批核準(zhǔn)的9040萬千瓦項(xiàng)目中約有60%的項(xiàng)目還沒有招標(biāo)或者開建，即5400萬千瓦。假設(shè)去年下半年內(nèi)開工1000萬千瓦，然后加上此次的2760萬千瓦，意味著到2013年底已核準(zhǔn)但未開建的風(fēng)電項(xiàng)目達(dá)到約7200萬千瓦。這一數(shù)字將在“十二五”收尾的2014年和2015年集中放量開建。

　　中國證券報(bào)記者粗略測算，如果按照目前國內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目平均3900元/千瓦的招標(biāo)價水平來計(jì)，7200萬千瓦的新增裝機(jī)規(guī)模將意味著未來兩年將由此催生出2800多億元的設(shè)備需求空間，這對過去大面積遭遇訂單“荒”的風(fēng)電設(shè)備制造商來說無疑是久旱后的“甘霖”。

　　從優(yōu)化布局中找標(biāo)的

　　有關(guān)未來風(fēng)電引導(dǎo)政策的最新提法是“將進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)電開發(fā)布局”。從第四批審批項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)來看，呈現(xiàn)出兩大亮點(diǎn)：一是華中、華東和華南等低風(fēng)速地區(qū)風(fēng)能資源條件并不優(yōu)厚地區(qū)的核準(zhǔn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了第四批風(fēng)電核準(zhǔn)規(guī)模的60%；二是傳統(tǒng)的千萬千瓦風(fēng)電基地中唯獨(dú)新疆地區(qū)獲批304.5萬千瓦的項(xiàng)目。

　　招商證券研究員分析指出，這些變化對于行業(yè)及市場來說，值得注意的是，一方面，大基地式建設(shè)風(fēng)電已漸漸成為過去時，廣大的中東部低風(fēng)速地區(qū)將成為未來幾年風(fēng)電市場的賽場；另一方面，新疆在幾大風(fēng)電基地中一枝獨(dú)秀，主要是受益哈密到鄭州特高壓輸電通道的投運(yùn)，不存在風(fēng)電消納問題。

　　有基于此，該研究員認(rèn)為，投資者應(yīng)該多關(guān)注區(qū)域性風(fēng)電開發(fā)商以及兆瓦以下小型風(fēng)電機(jī)組產(chǎn)品已批量化入市的設(shè)備制造商。例如，新疆地區(qū)的大量裝機(jī)獲批，受益最大的整機(jī)廠商就是本地企業(yè)金風(fēng)科技和在哈密地區(qū)擁有廠房的風(fēng)塔企業(yè)泰勝風(fēng)能。華中、華東和華南地區(qū)獲批裝機(jī)的增長將使得湘電股份、明陽、上海電氣、天順風(fēng)能等風(fēng)電設(shè)備廠商可利用運(yùn)輸成本優(yōu)勢獲得較多訂單。

來源：中國證券報(bào)

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