今年我國糧食種植總體穩(wěn)定，產量高于預期

　　如果后期沒有大的天災出現(xiàn)，今年玉米產量將小幅減少，大豆產量有所恢復，但總體變動有限，糧食供應沒有大的隱患。

　　早在2013年春播之前一個月，關于“東北春播無法順利進行，糧食產量或受較大影響”的擔憂或預期便沸沸揚揚。根據對東北估測，如果后期沒有大的天災出現(xiàn)，今年玉米產量將小幅減少，大豆產量有所恢復，但總體變動有限，糧食供應沒有大的隱患。

　　產量高于預期

　　此次考察情況較為復雜，各村鎮(zhèn)之間經常種植方向完全相反，播種進度嚴重不一，改種品種多樣化，不僅旱田改水田，而且玉米改大豆，改雜糧，播種進度也相差甚遠，故此估測容易偏離。在種植結構方面總結為以下幾個方面特點：

　　首先，結構變化明顯?？傮w上旱田改水田，玉米改大豆，而玉米大豆改雜糧情況較為普遍。其次，面積變化幅度小于市場預期。預計2013年國內大豆種植面積比去年增加18%左右，玉米種植面積減少約在7%左右。如果考慮到玉米單產因生長期縮減而產生的影響，假設后期天氣正常無大災也不過分高積溫，則黑龍江全省產量可能只減少300萬~400萬噸，大豆增加量不超過100萬噸，均對國內供需平衡表產生不了質變影響。第三，種植主體差異。農場及大規(guī)模包地的農戶傾向于種玉米，而小戶相對接受大豆，因經營方式、成本及種植習慣不同。農場及大農戶玉米計劃擴種量較大，但因天氣影響無法實現(xiàn)計劃。第四，種植普遍延遲1~2周時間，個別地區(qū)需要在月底才能完成，減少生長期，會一定程度影響到玉米和大豆單產，特別是增加了早霜風險。第五，內蒙古東北部阿榮旗、莫旗、大楊樹等地區(qū)玉米總體種植有所減少，雜糧和大豆面積增加。雜糧種植結構分化明顯。吉林、遼寧等積溫高的主產省，以及華北黃淮玉米面積基本穩(wěn)定。

　　估測在2013/14年度，如果后期不出現(xiàn)較大災情，國內糧食供應將總體充裕，其中東北粳稻有望大幅增產，大豆產量增加10%以內，而玉米或減少5%以內。雜糧總體增產，個別小品種大幅減產。

　　大豆種植成本上漲

　　今年總體種植成本變化不大，特別是租地成本在連年跳漲之后今年高位企穩(wěn)，同時化肥價格大體穩(wěn)定，玉米等熱銷品種的種子價格大幅回落。

　　玉米種子價格大幅下跌。德美亞種子去年脫銷，今年供應大幅增加，價格下跌50%~60%。其他國產種子也有不同幅度下跌。農場和大戶認可德美亞，而小戶青睞便宜的國產種子德美亞是國產品牌種子單價的2.5倍左右。

　　大豆種子價格大幅上漲。去年普通大豆種子集中在2.3~2.4元/斤，今年多在2.8~2.9元/斤。由于大豆種子連年銷售萎縮，培育規(guī)模下降，而今年需求意外重啟，導致一些農場種子脫銷。

　　按照單產干糧粗算，大豆價格應是玉米的4倍才有優(yōu)勢。按上面的典型成本收益計算，3.12元/斤左右的大豆與去年春節(jié)前玉米中低賣價的收益持平。租地成本高的地區(qū)種大豆基本不賺錢白搭本家人工和機會成本，且風險較高。

　　水田收益仍然是大田作物中最高，有繼續(xù)擴大的質變潛質。雜糧接連出現(xiàn)分品種暴漲行情，但人工成本較高，只能集中在小規(guī)模的中低產田種植。薯類種植天氣和市場風險更高，耗人工。

　　市場流通節(jié)奏發(fā)生變化

　　近年農民所主增的品種——玉米出現(xiàn)了熊市，貿易商發(fā)運無利潤，導致市場采購能力減弱，再加上冬季高溫多降水等天災，一些地區(qū)在一定階段出現(xiàn)賣糧難問題，從而終結了農民對于玉米等有關品種“只漲不跌”，“越囤越賺錢”的想法，也引發(fā)市場流通節(jié)奏的一些變化。

　　售糧節(jié)奏可能發(fā)生新變化。2012/13年度早賣玉米農民獲益高，春節(jié)前后售糧農民傷財加傷心。今年早售意愿或強于常年。種子變化或有利于糧質提高。德美亞種子供應增加，且集中于德美亞1號，3號少有種植，2號在低積溫帶替補。而早熟品種的增加則有利于提高膠質玉米種植比例去年秋冬季節(jié)兩次考察帶回的3~4積溫帶粉質玉米樣本質量非常差，容重低，水分高，色變率高。烘干塔比例仍低，運輸局限性大。國儲倉容極其緊張。質量較差。生產合作社流行，但多集中于雜糧和大豆及養(yǎng)殖產品，玉米自上而下的推行仍難。

　　國內玉米近強遠弱

　　對于玉米來說，2012/13年度是個一波三折的年度，大多數貿易商都蒙受了虧損，即便在國家大收儲的情況下依然無法重溫當年囤糧爆賺的牛市行情。因此，2013/14年度，也許是更加難熬的階段。對于今年下半年以及新糧上市后的行情可判斷：

　　舊作缺，新作預期充足。舊作好糧難尋，遠期定價難找對手盤，多集中于中儲手中，大型貿易商庫存遠低于常年且成本高，中小貿易商多數已割肉給臨儲。預期舊作新作價差繼續(xù)拉開。

　　政策性收儲節(jié)奏或變化。國儲庫存過高，庫容過緊，一方面需加緊現(xiàn)有庫存的出貨，一方面在新季收購上或將在前半段保持弱勢貼水收購。

　　舊作尚未達真正發(fā)力階段。大體一個月一周期?；久鎸蚱谪浉埔钥誄1401而多C1309和C1405的蝶式套利邏輯，基于此而形成套保和套利的優(yōu)化策略。

　　節(jié)奏類似于2009年和2011年下半年，但消費的疲軟和供應的多樣性使得不確定性高于前述歷史大牛市年。成本高庫存大的規(guī)模企業(yè)有必要保持一定套保比例，但必須靈活掌握。（李延冰）

來源：國際商報

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