銀行業(yè)告別利潤(rùn)高增長(zhǎng)，五大行凈利潤(rùn)降12個(gè)百分點(diǎn)

制圖：張芳曼

近日，工農(nóng)中建交五大國(guó)有商業(yè)銀行相繼公布2012年年報(bào)?！袄麧?rùn)增速放緩”、“資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)”備受市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，五大行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7752.38億元，同比增長(zhǎng)13.86%，較2011年的增幅下降了12個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)近日公布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.24萬(wàn)億元，五大行實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)則占全行業(yè)利潤(rùn)的六成。

盡管利潤(rùn)增速下滑，但是銀行仍然向投資者分紅，回報(bào)股東，2012年五大行股息率均在5%左右，高于其他商業(yè)銀行，高于一般銀行理財(cái)產(chǎn)品。

銀行盈利增速顯著下降

2012年，銀行業(yè)結(jié)束了利潤(rùn)高增長(zhǎng)的時(shí)代，盈利增速顯著下降。年報(bào)顯示，2012年工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2387億元，比上年增長(zhǎng)14.5%；農(nóng)行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1451.31億元，同比增長(zhǎng)19%；中行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1394.32億元，同比增長(zhǎng)12.2%；建行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1936.02億元，同比增長(zhǎng)14.3%；交行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)583.73億元，增幅15.05%，五大行盈利增速較上年均有顯著下滑，利潤(rùn)增速為近年來(lái)的低點(diǎn)。

“2012年銀行業(yè)盈利增速明顯放緩的主要原因是，宏觀經(jīng)濟(jì)下行、基準(zhǔn)利率降低、利率市場(chǎng)化改革提速，以及監(jiān)管規(guī)則趨嚴(yán)等，由此導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的有效需求下降，商業(yè)銀行運(yùn)行的景氣度顯著下降，與此同時(shí)，凈息差承受下降壓力，中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)受限?！苯煌ㄣy行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平分析說(shuō)。

利潤(rùn)增長(zhǎng)依然主要依靠生息資產(chǎn)的增長(zhǎng)，利息收入還是銀行收入的主要來(lái)源。與傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)相比，五大行同業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，帶來(lái)同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和利息收入的快速增長(zhǎng)，成為提升利潤(rùn)增長(zhǎng)的新的動(dòng)力。建行年報(bào)顯示，2012年，建行存放同業(yè)款項(xiàng)及拆出資金利息收入208.60億元，較上年增加150.19億元，增幅為257.13%。

銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入大幅回落

去年快速增長(zhǎng)的中間業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了大幅下降。“去年監(jiān)管部門嚴(yán)格對(duì)銀行收費(fèi)的管理，銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入大幅回落?！敝芾テ秸f(shuō)，2012年，五大行中除農(nóng)行、中行外，其他三家銀行的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入均在8%以下，這與上年高達(dá)40%—50%的增幅相比，下降不少。

盡管利潤(rùn)增速下滑，但是銀行仍然向投資者分紅。其中工行共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股息人民幣835.5億元，分紅比例超過(guò)35%，創(chuàng)近年來(lái)新高，股息率高達(dá)5.63%，超過(guò)一年期定期存款利率，其他四家銀行的股息率也在5%左右，高于其他商業(yè)銀行。

隨著利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)，凈利差可能逐步下降

凈息差水平一直是影響中國(guó)銀行業(yè)業(yè)績(jī)的主要因素。去年央行連續(xù)兩次不對(duì)稱降息、加上利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)，銀行資金成本壓力上升，與此同時(shí)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，信貸供求形勢(shì)有所緩解，商業(yè)銀行的貸款議價(jià)能力下降，由此導(dǎo)致銀行的凈息差水平面臨下行壓力。如農(nóng)行，2012年凈利息收益率為2.81%，凈利差2.67%，分別較上年下降4個(gè)基點(diǎn)和6個(gè)基點(diǎn)；而工行凈利息收益率雖有所上升，但是凈息差已與上年持平。

未來(lái)銀行業(yè)凈息差水平將如何變化？中銀國(guó)際近日發(fā)布報(bào)告預(yù)測(cè)，中國(guó)銀行業(yè)的凈利差還可能呈逐步下降的趨勢(shì)，主要原因是當(dāng)前我國(guó)基準(zhǔn)利率上升的空間不大，商業(yè)銀行的定價(jià)能力難以提升，同時(shí)隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，當(dāng)存款利率進(jìn)一步放開后，資金成本可能將繼續(xù)上升。此外，債券等其他直接融資方式快速發(fā)展，銀行業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，傳統(tǒng)貸款利率還面臨下行壓力。

工中建交四大行不良貸款余額均有所上升

2012年，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量備受市場(chǎng)關(guān)注。此前，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額4929億元，同比上升647億元，不良貸款率為0.95%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

銀行不良貸款余額上升的壓力的確不小?！?012年我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，光伏、鋼貿(mào)、兩高一剩等行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，同時(shí)江浙沿海地區(qū)的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)凸顯，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)波動(dòng)?！敝芾テ秸f(shuō)，五大行的不良貸款率約為0.99%。年報(bào)顯示，2012年，五大行中，除農(nóng)行實(shí)現(xiàn)不良貸款余額和不良貸款率“雙降”之外，工中建交四大行不良貸款余額均有所上升，而交行的兩項(xiàng)指標(biāo)均為上升。

政府融資平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)貸款和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)是決定未來(lái)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要因素?！澳壳般y行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量雖然有一定的壓力，但是總體上來(lái)看還是相對(duì)穩(wěn)定的。未來(lái)，平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)大幅上升，五大行平臺(tái)貸款多數(shù)集中于省級(jí)等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的領(lǐng)域，而且現(xiàn)金流已基本覆蓋?！敝芾テ秸f(shuō)。

中行行長(zhǎng)李禮輝表示，今年不良貸款的重點(diǎn)可能從去年的地區(qū)性轉(zhuǎn)向個(gè)別產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，如光伏、造船和航運(yùn)等。

交行金融研究中心發(fā)布的《2012—2013中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行分析與展望》指出，2012年之前，商業(yè)銀行逾期貸款的比例在70%—80%之間，但是2012年上半年，上市銀行逾期貸款凈增較多，而不良貸款未明顯增加，說(shuō)明一些逾期類貸款仍在正常類貸款中，未來(lái)可能對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)形成壓力。到去年第四季度，逾期類貸款余額呈現(xiàn)下降，壓力相對(duì)減輕。

考慮到不良貸款的壓力，五大行加大不良貸款撥備覆蓋率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。如中行不良撥備覆蓋率達(dá)到236.3%，比上年末上升了15.55個(gè)百分點(diǎn)；建行撥備覆蓋率較上年上升29.85個(gè)百分點(diǎn)至271.29%。（歐陽(yáng)潔 朱雋 田俊榮 謝衛(wèi)群）

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