政策紅利逐步“落地”環(huán)保產(chǎn)業(yè)三季度亮點頻現(xiàn)

據(jù)統(tǒng)計，截至10月23日，A股已有20家環(huán)保企業(yè)相繼發(fā)布2012年三季度業(yè)績報告或預告，大部分公司前三季度業(yè)績實現(xiàn)增長或預增，不少企業(yè)凈利潤同比增幅在50%以上。

業(yè)內(nèi)分析，隨著年初國家一系列環(huán)保利好政策開始在下半年集中“落地”，特別是“穩(wěn)增長”戰(zhàn)略下環(huán)保業(yè)成為國家基礎設施投資的“重頭戲”，加之自身季節(jié)性特征，環(huán)保企業(yè)下半年迎來集中收獲期，良好的業(yè)績表現(xiàn)有望維持至年底。而在環(huán)保概念股扎堆涌現(xiàn)的當下，投資者應關注更具成長價值的公司。

細分行業(yè)均有亮點

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，20家發(fā)布或預告三季度業(yè)績的A股環(huán)保上市公司中，除凱迪電力000939、中山公用000685等預告前三季度凈利潤同比下降外，多數(shù)公司業(yè)績均有所增長。其中永清環(huán)保300187、巴安水務300262、中原環(huán)保000544等公司凈利潤同比增幅均超過50%。不久前剛登陸A股的津膜科技300334前三季度創(chuàng)下38.38%的凈利潤同比增幅。這些公司涉及氣、水和固三大環(huán)保子行業(yè)及細分領域，可謂各個領域均有亮點。

今年上半年，以《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)“十二五”》規(guī)劃為引導，一系列涉及大氣、水務、固廢處理方面的細分產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及配套扶持政策相繼出臺，環(huán)保全行業(yè)繼去年之后，再迎政策之“春”。

在水務領域，上半年國家出臺多項水處理行業(yè)相關政策，如《關于加快海水淡化產(chǎn)業(yè)的意見》、《“十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》，以及實施新版《生活飲用水標準》等，刺激了行業(yè)需求。

大氣領域，繼新修訂的大氣污染物排放標準今年正式實施之后，火電廠煙氣脫硫脫硝補貼政策也有望陸續(xù)出臺。上半年以來，國電清新002573、龍源技術300105等脫硝龍頭相繼獲得系列訂單，直接推動公司業(yè)績持續(xù)上揚。近日，工信部連發(fā)兩大政策文件，擬推動水泥和化學原料藥行業(yè)污染減排，更被認為將促進煙氣治理行業(yè)領域再擴容，將帶動更多的大氣治理公司受益。

值得注意的是，今年下半年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟“穩(wěn)增長”戰(zhàn)略的主動力之一。國家發(fā)改委在9月同一天之內(nèi)連續(xù)批復10個環(huán)保投資項目，涉及金額數(shù)億元。

分析認為，在去年環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策框架基本成型之后，政策動向開始向框架中填充細分措施，這對于政策依賴性強的環(huán)保產(chǎn)業(yè)無疑將維持持續(xù)刺激。各細分領域企業(yè)將獲得實質(zhì)利好，介入其中的資本投資回報預期也將逐步增強。

多個領域有望啟動

專家指出，節(jié)能環(huán)保主體產(chǎn)業(yè)目前已步入穩(wěn)定發(fā)展階段，眾多優(yōu)勢企業(yè)已積累起引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術和資金實力，也將首先集中收獲政策紅包，這是目前該板塊的基本特征。但值得注意的是，各種規(guī)劃中擬定的新興市場有望拓充節(jié)能環(huán)保投資版圖，目前具備這些市場概念的成長型公司將極具投資潛力。

申銀萬國分析師認為，諸如重金屬土壤污染修復、PM2.5監(jiān)測、危險廢物及污泥處理等領域在國外市場已相對成熟，但國內(nèi)還幾乎是空白。這些領域?qū)⒃凇笆濉逼陂g快速啟動，并在“十三五”期間成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的中流砥柱。

以目前廣為市場看好的重金屬污染土壤修復為例，據(jù)了解，該產(chǎn)業(yè)在我國剛剛起步，目前修復率不足3%，但重金屬污染因其持久性、嚴重性和不可逆性，治理迫在眉睫。血鉛、鎘米等重金屬污染事件的頻發(fā)將催化該市場的啟動。據(jù)申銀萬國預計，國家“十二五”期間預計投資750億元，從而帶動各地及企業(yè)投資達千億元。

來源：中國證券報

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