新規(guī)下首份券商分類結(jié)果出爐：29家評級上升 29家評級下降

　　29家評級上升，29家評級下降，37家實現(xiàn)保級

　　中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站昨日公布了“2017年證券公司分類評價結(jié)果”。上證報記者從權(quán)威渠道獲悉，這是證監(jiān)會修訂實施《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)之后，適用新規(guī)則評價出的首份券商分類結(jié)果。

　　新規(guī)下，40家券商獲評A類，其中11家獲評AA級，中信證券、海通證券、廣發(fā)證券、華泰證券等4家因處罰而在2016年被降為BBB級的公司今年重歸AA級梯隊，而因評價期內(nèi)業(yè)務(wù)違規(guī)被立案、被處罰的西南證券、信達(dá)證券等公司則出現(xiàn)了多達(dá)6檔、5檔的評級下降。

　　40家券商獲評A類

　　4公司重歸AA級梯隊

　　公開信息顯示，今年全行業(yè)共有129家證券公司參與證券公司分類評價，其中32家公司按規(guī)定與其母公司合并評價，因此最終參評券商為97家。

　　記者統(tǒng)計分析97家券商的評價結(jié)果及相比去年的升降情況發(fā)現(xiàn)，按照修訂后《規(guī)定》評價出的分類結(jié)果呈現(xiàn)出如下三個特點：

　　一是分類評價新規(guī)下，部分大型、綜合風(fēng)險管理能力強(qiáng)的券商重歸AA級梯隊；二是評價規(guī)則調(diào)整后，不同公司的分類結(jié)果出現(xiàn)分化，評級上升與下降的公司數(shù)量相當(dāng)；三是嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢持續(xù)，少數(shù)因違規(guī)被罰的公司評級大幅下降。

　　統(tǒng)計顯示，今年共有40家證券公司獲評A類，其中11家獲評AA級，其余獲評A級。獲評AA級的券商分別為：廣發(fā)證券、國泰君安、海通證券、華融證券、華泰證券、申萬宏源、銀河證券、招商證券、中金公司、中信建投、中信證券。

　　2016年證券公司分類評價的95家參評券商中，有36家獲評A類，其中8家獲評AA級，28家獲評A級。“有過就有罰、有罰就有降級”的監(jiān)管要求下，去年中信證券、海通證券、國信證券、廣發(fā)證券、華泰證券、興業(yè)證券6家公司由2015年的AA級降為BBB級，方正證券由A級降為C級。

　　適用新規(guī)后，中信證券、海通證券、廣發(fā)證券、華泰證券4家公司重歸AA級梯隊。

　　另外，有48家券商獲評B類，9家券商獲評C類。D類、E類公司空缺。

　　C類C級券商中，除2016年被降級為C級的方正證券，還包括因業(yè)務(wù)違規(guī)被從之前的A級連降6檔至C級的西南證券；獲評CC級的信達(dá)證券、新時代證券與去年相比評價分別下降了5檔、4檔；中投證券評級也下降4檔，從前一年的A級直落為CCC級。

　　分類規(guī)則調(diào)整

　　券商評級體驗冰火兩重天

　　7月初，證監(jiān)會發(fā)布實施了經(jīng)修訂后的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)，對原有規(guī)則作出了五方面調(diào)整，包括：

　　維持分類監(jiān)管制度總體框架不變，優(yōu)化部分評價指標(biāo)；完善合規(guī)狀況評價指標(biāo)體系，完善日常監(jiān)管措施及針對立案調(diào)查、風(fēng)險事件的扣分規(guī)則；強(qiáng)化風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)體系，更新風(fēng)險管理評價內(nèi)容，提高凈資本加分門檻；優(yōu)化原有市場競爭力指標(biāo)，剔除部分偏離主業(yè)、過度投機(jī)的業(yè)務(wù)因素影響，增加反映公司綜合實力、跨境服務(wù)能力等因素的指標(biāo)；逐步提升風(fēng)險管控能力在分類評價中的比重。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，大型券商在公司治理、合規(guī)風(fēng)險方面往往做得更早也做得更好，新《規(guī)定》明顯加大了對券商綜合風(fēng)險管理能力的考察，因此這些公司在評分方面也會具有一定優(yōu)勢。而證券公司因為業(yè)務(wù)違規(guī)被處罰、被立案的情況，也會更加立竿見影地體現(xiàn)在當(dāng)年的分類評價結(jié)果當(dāng)中。

　　由于分類評價新規(guī)對原有評價指標(biāo)作出調(diào)整，不同公司的評價結(jié)果也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性分化。上證報統(tǒng)計顯示，以今年的分類評價結(jié)果與去年相比，97家券商中有29家評級上升，29家評級下降，37家券商實現(xiàn)保級。

　　“升級”券商中，民生證券升幅最大，從此前的CC級連升5級至A級，海際證券也連升3級至BBB級。“降級”券商中，西南證券、信達(dá)證券降幅最大，分別從2016年的A級降低6級、5級至C級和CC級，恒泰證券、新時代證券、中投證券也都有4級的降幅。“保級”券商中，有35家的評級在BBB級(含)以上。

　　新成立的華菁證券、申港證券首次參與分類評價，分別獲評B級和BBB級。

　　《規(guī)定》明確，證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，對證券公司進(jìn)行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險控制的整體狀況。證監(jiān)會將根據(jù)證券公司分類結(jié)果，對不同類別的證券商在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面進(jìn)行區(qū)別對待。

　　在現(xiàn)行分類體系下，證券公司被分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，D、E類公司分別為潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍，及被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。

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