堅(jiān)持改革迎來(lái)曙光 有色行業(yè)企穩(wěn)向好

 

 

　　2017年以來(lái)，有色金屬工業(yè)認(rèn)真推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加強(qiáng)行業(yè)自律，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。前8個(gè)月有色金屬行業(yè)總體呈現(xiàn)出生產(chǎn)平穩(wěn)運(yùn)行、價(jià)格震蕩上漲、效益持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)。但是，產(chǎn)能過(guò)剩、創(chuàng)新不足、融資困難、成本上升等結(jié)構(gòu)性矛盾仍未根本解決，價(jià)格仍是影響企業(yè)效益的主要因素，產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)向好的基礎(chǔ)有待鞏固。

 

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，1~8月份，中國(guó)十種常用有色金屬產(chǎn)量為3638.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.9%，比去年同期擴(kuò)大4.3個(gè)百分點(diǎn)。價(jià)格震蕩上漲，漲幅有所擴(kuò)大。今年前9個(gè)月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)四種金屬現(xiàn)貨均價(jià)同比大幅度上漲。效益顯著提升，增幅逐月收窄。前8個(gè)月，規(guī)模以上有色金屬企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1549.5億元，同比增幅48.4%；虧損企業(yè)1384家，比去年同期減少203家。有色金屬價(jià)格上漲仍是產(chǎn)業(yè)效益回升的重要因素之一。

 

　　今年前8個(gè)月，中國(guó)有色金屬工業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。展望今年后幾個(gè)月，我們認(rèn)為：

 

　　第一，有色金屬行業(yè)保持平穩(wěn)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。從國(guó)際看，全球經(jīng)濟(jì)溫和增長(zhǎng)，國(guó)際貿(mào)易投資將維持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2017年全球經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到3.0%，后來(lái)又調(diào)高預(yù)期。從中國(guó)國(guó)內(nèi)看，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、簡(jiǎn)政放權(quán)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略不斷深化實(shí)施，將進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。9月份中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)已經(jīng)連續(xù)十多個(gè)月在“正常”區(qū)域，9月份中色銅、鋁、鉛鋅、鎢鉬等金屬品種景氣指數(shù)均先后回升到“正常”區(qū)域持續(xù)運(yùn)行。企業(yè)家信心增強(qiáng)，市場(chǎng)預(yù)期向好。初步判斷，2017年中國(guó)有色金屬工業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行呈前高后穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，四季度有色金屬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行出現(xiàn)大起大落的可能性不大。

 

　　第二，市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)持續(xù)高位震蕩。今年以來(lái)，成本上升、供求改善及宏觀環(huán)境支撐價(jià)格在高位運(yùn)行。一是構(gòu)成有色金屬企業(yè)生產(chǎn)成本的原材料、能源、人工、環(huán)保、物流及融資成本均呈上升趨勢(shì)。二是受供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革落地及國(guó)內(nèi)外需求趨穩(wěn)的影響，有色金屬供應(yīng)由寬松轉(zhuǎn)向供需平衡或個(gè)別金屬品種供應(yīng)偏緊。三是國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善及產(chǎn)業(yè)政策落地推動(dòng)大宗商品價(jià)格上漲。綜上所述，在成本上升、供求關(guān)系改善及宏觀因素影響的共同支撐下，下一階段有色金屬價(jià)格仍可能會(huì)持續(xù)在高位震蕩。

 

　　第三，通過(guò)多方面因素綜合分析，我們認(rèn)為2017年中國(guó)有色金屬行業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn)、效益提升或成定局。

 

 

　　近年來(lái)，全球主要經(jīng)濟(jì)體增速放緩，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入了增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整、動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，有色金屬需求萎縮、中低端產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、高附加值產(chǎn)品供給不足等引發(fā)的結(jié)構(gòu)性矛盾已成為突出問(wèn)題。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為中國(guó)“十三五”規(guī)劃的主線，為中國(guó)有色金屬工業(yè)加快轉(zhuǎn)型提供了機(jī)遇和窗口。過(guò)去幾年中，中國(guó)有色行業(yè)積極推進(jìn)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，科技創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，節(jié)能減排成效顯著，對(duì)外開(kāi)放水平不斷提升，為推動(dòng)全球有色行業(yè)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。

 

　　作為中國(guó)有色金屬工業(yè)較早開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，中國(guó)有色集團(tuán)緊緊圍繞有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)、建筑工程、相關(guān)貿(mào)易及服務(wù)三大主業(yè)，主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，努力踐行“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”五大發(fā)展理念，堅(jiān)定不移推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革?？梢哉f(shuō)，我們既是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的參與者，更是受益者。

 

　　習(xí)近平總書(shū)記指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是跨越關(guān)口的迫切要求和我國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。必須堅(jiān)持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。這說(shuō)明，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，將繼續(xù)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型階段持續(xù)健康發(fā)展指引方向。習(xí)近平總書(shū)記還提出，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。有色金屬工業(yè)作為制造業(yè)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，必須把提高供給質(zhì)量作為主攻方向，不斷深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為加快建設(shè)制造業(yè)強(qiáng)國(guó)提供有力支撐，為促進(jìn)全球制造業(yè)復(fù)興發(fā)揮更大的作用。

 

　　158年前，英國(guó)作家狄更斯在《雙城記》的開(kāi)篇寫(xiě)下“這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代”，警醒世人看清復(fù)雜的社會(huì)現(xiàn)實(shí)。

 

　　158年后，習(xí)近平總書(shū)記作出“中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入了新時(shí)代”的重大判斷，在中國(guó)乃至國(guó)際上都引發(fā)了強(qiáng)烈共鳴。

 

　　相信在大家的共同努力下，我們一定能夠緊扣新時(shí)代主題，打破思維定勢(shì)，碰撞激情火花，為推進(jìn)中國(guó)有色行業(yè)的結(jié)構(gòu)性改革，為深化有色金屬領(lǐng)域的國(guó)際交流與合作作出新的更大的貢獻(xiàn)。

 

 

　　目前中國(guó)銅行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，應(yīng)提升集中度，鼓勵(lì)龍頭企業(yè)通過(guò)兼并重組做優(yōu)做強(qiáng)。銅產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革應(yīng)淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)控過(guò)剩產(chǎn)能，關(guān)停虧損產(chǎn)能。從嚴(yán)控制新建銅冶煉項(xiàng)目和中低端銅桿線及板帶項(xiàng)目。

 

　　中國(guó)銅資源匱乏，對(duì)外依存度高達(dá)70%以上，應(yīng)積極“走出去”，提早布局海外優(yōu)勢(shì)礦山資源。中國(guó)銅礦資源與冶煉產(chǎn)能分布也不對(duì)稱，冶煉應(yīng)靠近資源地、靠近港口，提升效益。產(chǎn)業(yè)集中度有待提高，并且加工產(chǎn)能應(yīng)靠近消費(fèi)地，提升效率。

 

　　以銅為例，未來(lái)10年廢銅年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10%，再生銅行業(yè)將迎來(lái)高速發(fā)展。應(yīng)加快發(fā)展有色金屬再生循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)，提高再生金屬利用水平。積極順應(yīng)“一帶一路”倡議和中國(guó)環(huán)保政策的變化，加快再生資源海外布局。

 

　　而增加清潔能源的使用、加強(qiáng)礦山生態(tài)環(huán)境修復(fù)、堅(jiān)持“產(chǎn)學(xué)研”聯(lián)合、推動(dòng)信息化和工業(yè)化深度融合，是促進(jìn)中國(guó)銅工業(yè)由大變強(qiáng)的重要支撐。

 

　　在冶煉方面，推廣銅冶煉智能工廠試點(diǎn)是重點(diǎn)。工信部確定并公布了2016年63個(gè)智能制造試點(diǎn)示范項(xiàng)目名單，其中有色行業(yè)多個(gè)項(xiàng)目被列為智能制造試點(diǎn)示范項(xiàng)目，包括江銅的銅冶煉智能工廠試點(diǎn)項(xiàng)目。

 

　　有色金屬產(chǎn)品不僅僅是由供需決定的工業(yè)原料，也是由世界政治、全球經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、金融市場(chǎng)決定的投資工具，價(jià)格形成機(jī)制復(fù)雜，金融化程度高，因此需要用好金融工具，管理風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提升中國(guó)有色市場(chǎng)的全球定價(jià)中心地位。

 

　　隨著一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)新材料的開(kāi)發(fā)和新應(yīng)用的研究，增加有效供給，提升供給效率。

 

　　在尋求有關(guān)部門的支持上，要與國(guó)內(nèi)外、上下游相關(guān)協(xié)會(huì)建立廣泛合作，著力推廣新應(yīng)用。推廣建筑用銅水管、海水養(yǎng)殖、集中供熱等領(lǐng)域，加快高強(qiáng)高導(dǎo)銅合金材料、超高純無(wú)氧銅絲線材、銅鋁復(fù)合材、超細(xì)銅合金絲材在高端功能元器件和先進(jìn)電力裝備上的應(yīng)用。

 

 

　　數(shù)據(jù)顯示，電解鋁行業(yè)的投資由2012年的最高點(diǎn)逐步下降，但在2016年，投資又有所回升，發(fā)現(xiàn)了大量的在建項(xiàng)目。電解鋁行業(yè)固定資產(chǎn)投資自2013年回落后，2016年出現(xiàn)反彈，同比增長(zhǎng)了2.8%。從產(chǎn)能來(lái)看，2013年集中投資了大量的電解鋁產(chǎn)能，2014年、2015年有所下降，到2016年投資的產(chǎn)能又進(jìn)一步增加。在建項(xiàng)目的數(shù)量大量增加，同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)，在2014年、2015年，建成的產(chǎn)能當(dāng)中也有部分違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目。

 

　　從消費(fèi)速度和產(chǎn)能增長(zhǎng)速度來(lái)看，產(chǎn)能增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)大于產(chǎn)量需求增長(zhǎng)速度。這樣使得2015年，由于供大于求，中國(guó)電解鋁價(jià)格急劇下跌，最低跌至9600元/噸。如果任其發(fā)展，必將嚴(yán)重制約中國(guó)電解鋁的健康發(fā)展。

 

　　我們認(rèn)為，有必要采取充分措施嚴(yán)管電解鋁產(chǎn)能的增長(zhǎng)。從當(dāng)前庫(kù)存變化情況看，2017年以來(lái)，電解鋁庫(kù)存量從年初的32萬(wàn)噸增至10月中旬的160多萬(wàn)噸，增長(zhǎng)了130萬(wàn)噸。這是對(duì)上述判斷的最好印證。我們相信，嚴(yán)控新增產(chǎn)能之后，庫(kù)存會(huì)有所平衡。

 

　　中國(guó)電解鋁行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要內(nèi)容概括來(lái)說(shuō)就是“兩個(gè)立即”——立即關(guān)停違法違規(guī)建成產(chǎn)能、立即關(guān)停違法違規(guī)在建產(chǎn)能。

 

　　根據(jù)現(xiàn)在已經(jīng)建成投產(chǎn)的停產(chǎn)情況，我們初步估計(jì)在500萬(wàn)噸左右，停建的大概700萬(wàn)噸左右。

 

　　而“兩個(gè)立即”執(zhí)行之后的變化情況如下：

 

　　一是產(chǎn)品產(chǎn)量發(fā)生顯著變化。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電解鋁產(chǎn)量從2017年6月的最高日產(chǎn)量9.7萬(wàn)噸，下降到最低的8月份的日產(chǎn)量8.5萬(wàn)噸。從9月份最新數(shù)據(jù)看，日產(chǎn)量是8.7萬(wàn)噸。日降幅1萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)年降幅能達(dá)到345萬(wàn)噸至400萬(wàn)噸。

 

　　二是資產(chǎn)投資發(fā)生顯著變化。電解鋁投資從6月份的最高點(diǎn)到7、8月逐步下降，8月份環(huán)比下降31.2%。

 

　　三是價(jià)格發(fā)生顯著變化。據(jù)上期所數(shù)據(jù)顯示，電解鋁價(jià)格由2017年初的最低13325元/噸到9月份的最高17000元/噸，上漲了21.5%。LME的比價(jià)上漲了22.1%。同時(shí)，價(jià)格的上漲帶來(lái)了效益的顯著增加。

 

　　電解鋁供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革還帶來(lái)了一些潛在的影響。這必將對(duì)今后中國(guó)政府對(duì)電解鋁工業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策的執(zhí)行帶來(lái)一定的影響。首先，鋁價(jià)的上漲必將抑制中國(guó)鋁消費(fèi)的增長(zhǎng)，同時(shí)影響到電解鋁的出口。其次，鋁價(jià)的上漲會(huì)對(duì)再生鋁工業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極的作用，加強(qiáng)再生鋁對(duì)原生鋁的替代。

 

　　中國(guó)作為負(fù)責(zé)任的電解鋁生產(chǎn)國(guó)，已經(jīng)在化解電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩方面邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。同時(shí)，我們相信，中國(guó)政府會(huì)根據(jù)電解鋁的市場(chǎng)變化，相應(yīng)調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策，適應(yīng)發(fā)展需要，保證鋁工業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

 

 

　　近年來(lái)，電力和空調(diào)一直是我國(guó)銅消費(fèi)兩大主要領(lǐng)域。2017年兩大領(lǐng)域占據(jù)中國(guó)銅總消費(fèi)量的66.51%。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，金融危機(jī)以來(lái)（2008~2017年），我國(guó)銅表觀消費(fèi)年均增長(zhǎng)率為8.72%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期我國(guó)的GDP增長(zhǎng)率。即使是過(guò)去4年價(jià)格如此低迷的情況下，我國(guó)的銅年均消費(fèi)也在4%以上，而且是在接近1000萬(wàn)噸基數(shù)之上的增長(zhǎng)。因此我們有理由認(rèn)為2018年中國(guó)銅消費(fèi)即使增長(zhǎng)3%，也將超過(guò)1100萬(wàn)噸。

 

　　今后幾年中國(guó)銅資源仍將匱乏，仍需大量進(jìn)口銅。安泰科預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)精煉銅缺口為230萬(wàn)噸，銅精礦缺口為510萬(wàn)噸（金屬量）。中國(guó)銅消費(fèi)仍將穩(wěn)步增長(zhǎng)，年均消費(fèi)增長(zhǎng)率或?qū)⒎啪徶?%左右，但消費(fèi)總量將持續(xù)增加。建筑、電力電網(wǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通運(yùn)輸、汽車制造（尤其是新能源汽車）、家電（包括空調(diào)）以及出口仍將是我國(guó)銅消費(fèi)的主要領(lǐng)域，其中電力、基建和新能源汽車將是帶動(dòng)銅消費(fèi)增長(zhǎng)的主力軍。

 

　　此外，我國(guó)鋁資源同樣依賴進(jìn)口。以2016年為例，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量6016萬(wàn)噸，其中使用進(jìn)口鋁土礦生產(chǎn)的氧化鋁產(chǎn)量為1999萬(wàn)噸，相當(dāng)于我國(guó)鋁資源近三分之一需要進(jìn)口。多年來(lái)我國(guó)鋁消費(fèi)一直快速增長(zhǎng)（這是產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張的原因之一），主要得益于建筑、交通運(yùn)輸以及電力等行業(yè)的發(fā)展。

 

　　近年來(lái)中國(guó)鋁消費(fèi)之所以持續(xù)穩(wěn)定大幅增長(zhǎng)，主要原因有兩方面：第一是其相對(duì)性價(jià)比高。眾所周知，最近20多年來(lái)，鋁價(jià)一直相對(duì)比較低，即使金融危機(jī)前的大牛市，鋁價(jià)也未能創(chuàng)歷史新高。第二是其應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，不太受某一特定行業(yè)的影響（比如鍍鋅、不銹鋼和鉛酸電池等）。雖然建筑、電子電力與交通運(yùn)輸是我國(guó)鋁消費(fèi)的三大主要領(lǐng)域，占比61.6%，但耐用消費(fèi)品、機(jī)械裝備、包裝容器以及鋁材及合金的出口對(duì)鋁消費(fèi)的貢獻(xiàn)也不可小覷。

 

　　今后幾年中國(guó)鋁資源仍將依賴進(jìn)口，特別是鋁土礦。預(yù)計(jì)2017年我國(guó)鋁土礦進(jìn)口或?qū)⒊^(guò)6000萬(wàn)噸，2018年或?qū)⑦_(dá)到6500萬(wàn)噸。中國(guó)鋁消費(fèi)仍將保持較快增長(zhǎng)，年均消費(fèi)增長(zhǎng)率6%左右。

 

 

　　中國(guó)錫行業(yè)的現(xiàn)狀是，資源基礎(chǔ)儲(chǔ)量逐年下降，資源優(yōu)勢(shì)正在消失；行業(yè)資源分布及冶煉行業(yè)集中，冶煉產(chǎn)能過(guò)剩；行業(yè)技術(shù)發(fā)展比較平穩(wěn)，處于世界領(lǐng)先水平；貿(mào)易持續(xù)凈進(jìn)口，對(duì)進(jìn)口原料的依賴度不斷提高；短期供應(yīng)過(guò)剩，價(jià)格波動(dòng)較小。

 

　　目前，中國(guó)錫行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)：一是中長(zhǎng)期原料顯著短缺，維持產(chǎn)量面臨巨大挑戰(zhàn)。二是環(huán)保趨嚴(yán)，技術(shù)及管理創(chuàng)新是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵。三是貿(mào)易規(guī)則改變，促使中國(guó)錫行業(yè)“走出去”。

 

　　展望未來(lái)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在供應(yīng)端注入發(fā)展動(dòng)力，提高供給質(zhì)量與效率。提高準(zhǔn)入門檻，抑制新產(chǎn)能擴(kuò)張，淘汰落后產(chǎn)能、落后技術(shù)。產(chǎn)業(yè)政策利好需求端，驅(qū)動(dòng)錫消費(fèi)不斷增長(zhǎng)。如新興產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)、中國(guó)制造2025、電子信息產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新等產(chǎn)業(yè)政策的影響。國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，拓展中國(guó)錫行業(yè)新的市場(chǎng)空間。長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京津翼協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”倡議的實(shí)施，特別是東南亞豐富錫資源及新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從供給和市場(chǎng)開(kāi)拓兩方面都為中國(guó)錫行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展空間。

 

　　相信，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、產(chǎn)業(yè)政策利好，將促進(jìn)中國(guó)錫行業(yè)進(jìn)入一個(gè)良性發(fā)展周期。而錫需求前景樂(lè)觀，消費(fèi)仍維持小幅增長(zhǎng)。焊料中期維持穩(wěn)定，長(zhǎng)期趨勢(shì)下降；化工領(lǐng)域存在挑戰(zhàn)但增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，馬口鐵領(lǐng)域穩(wěn)定或略為下降；鉛酸蓄電池領(lǐng)域2015年達(dá)到高峰；其他傳統(tǒng)領(lǐng)域維持穩(wěn)定，新興應(yīng)用領(lǐng)域逐步增長(zhǎng)。

 

 

　　目前，鉛鋅產(chǎn)業(yè)規(guī)模大，200多家冶煉廠總產(chǎn)能：鋅冶煉730萬(wàn)噸，礦產(chǎn)鉛490萬(wàn)噸，350萬(wàn)噸/100萬(wàn)噸再生鉛/鋅產(chǎn)能。鉛冶煉工藝具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；資源總量大但稟賦一般，采選冶一體化企業(yè)占比低，產(chǎn)業(yè)集中度偏低，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。受中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、資源和環(huán)境的約束，鉛鋅行業(yè)發(fā)展增速將放緩。

 

　　中國(guó)鉛鋅工業(yè)秉持“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”的發(fā)展理念，也時(shí)刻遵循供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”的五大重點(diǎn)。

 

　　其中，去產(chǎn)能的重點(diǎn)是優(yōu)化存量、引導(dǎo)增量、主動(dòng)減量，嚴(yán)控產(chǎn)能總規(guī)模。預(yù)計(jì)到2020年，鉛產(chǎn)量465萬(wàn)噸、鋅710萬(wàn)噸；保持經(jīng)濟(jì)合理的開(kāi)工率水平，避免同質(zhì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。

 

　　而去庫(kù)存的效果是，鋅比年初下降18萬(wàn)噸，降幅60%；庫(kù)存周轉(zhuǎn)加快，進(jìn)口鋅錠涌入。

 

　　去杠桿則應(yīng)該保持在行業(yè)負(fù)債率61.3%，下降1.4個(gè)百分點(diǎn)?，F(xiàn)在，16%的礦山、21%的冶煉企業(yè)處于虧損狀態(tài)，要盤活存量資產(chǎn)；用好杠桿,提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

 

　　降成本的目標(biāo)是，每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)成本92.2元，下降約0.65%。因?yàn)閯傂猿杀驹黾?，如環(huán)保投入、稅費(fèi)、人工；而彈性成本增長(zhǎng)，如能源、物流運(yùn)輸?shù)确矫?。所以，要將管理和?chuàng)新相結(jié)合，降本挖潛、提質(zhì)增效。

 

　　補(bǔ)短板方面，首先要加大環(huán)保力度，提高資源綜合利用和重金屬污染防治水平。建立規(guī)范的再生鉛回收和利用體系、突破鋅二次資源利用瓶頸。

 

　　其次，要提高資源保障和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。2015年末資源儲(chǔ)量：鉛比2010年末增長(zhǎng)41%，鋅增長(zhǎng)29%。新發(fā)現(xiàn)大中型鉛鋅礦43處，如新疆和田、湖南花垣等地。當(dāng)前，中國(guó)已擁有境外鉛鋅資源權(quán)益超過(guò)3000萬(wàn)噸。

 

　　綜上所述，我們相信中國(guó)鉛鋅工業(yè)發(fā)展通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)，將實(shí)現(xiàn)綠色低碳循環(huán)可持續(xù)發(fā)展。

 

 

　　近幾年中國(guó)的原生鎳產(chǎn)量逐漸下降，產(chǎn)能向印尼轉(zhuǎn)移已成為一種趨勢(shì)。2017年中國(guó)的原生鎳產(chǎn)量將達(dá)到59萬(wàn)噸，同比下降2%。其中，原生鎳39萬(wàn)噸，電解鎳13萬(wàn)噸，鎳鹽4.5萬(wàn)噸。從2010年至今，印尼的原生鎳產(chǎn)量逐年增加。2017年印尼的NPI產(chǎn)量將從2016年的9萬(wàn)噸增至19萬(wàn)噸。2017年印尼與中國(guó)將占全球原生鎳市場(chǎng)的39%。

 

　　不銹鋼和電池行業(yè)推動(dòng)著消費(fèi)，硫酸鎳的擴(kuò)產(chǎn)吸引全球目光。2017年中國(guó)的原生鎳消費(fèi)將達(dá)到113萬(wàn)噸，其中用于不銹鋼行業(yè)的鎳消費(fèi)占比為85%，電池行業(yè)占比僅3%，但不銹鋼行業(yè)的消費(fèi)增長(zhǎng)率僅3.3%，而電池的消費(fèi)增長(zhǎng)率將達(dá)44%。

 

　　2017年中國(guó)的電解鎳和鎳礦庫(kù)存下降明顯，LME庫(kù)存流向亞洲倉(cāng)庫(kù)。2017年由于中國(guó)電解鎳的進(jìn)口量顯著減少，2017年的表觀消費(fèi)量將降至103萬(wàn)噸。到今年年底，中國(guó)的累計(jì)庫(kù)存量將從去年年底的23萬(wàn)噸降至12.8萬(wàn)噸。LME庫(kù)存中75%是鎳豆，其中77%存放于亞洲倉(cāng)庫(kù)。

 

　　對(duì)于鎳產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，最艱難的時(shí)期或已過(guò)去，未來(lái)充滿希望。2016~2018年，市場(chǎng)連續(xù)3年表現(xiàn)出供給不足，這將有助于提高2018年的鎳價(jià)。

 

　　目前對(duì)鎳市場(chǎng)影響最大的還是不銹鋼、印尼NPI項(xiàng)目、印尼與菲律賓的礦業(yè)政策等因素。但是，新能源汽車的發(fā)展將為鎳行業(yè)開(kāi)啟新的征程。

 

　　數(shù)據(jù)顯示，1~8月，鎳鈷價(jià)格在經(jīng)歷了兩年的低迷期后，國(guó)內(nèi)電解鈷從年初27萬(wàn)元/噸，漲到目前40多萬(wàn)元/噸，漲幅接近60%。此外氯化鈷價(jià)格從年初的6萬(wàn)元/噸漲到了現(xiàn)在的10萬(wàn)元/噸以上，漲幅接近70%。一些鎳鈷產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，其實(shí)在今年年初的時(shí)候，鈷產(chǎn)品的價(jià)格就出現(xiàn)大幅上漲，產(chǎn)品供不應(yīng)求的情況時(shí)有發(fā)生，甚至還出現(xiàn)了客戶鎖單和加單的現(xiàn)象。而在這些企業(yè)的客戶中，新能源動(dòng)力電池和材料企業(yè)占據(jù)了相當(dāng)大的比例，成為訂單增長(zhǎng)的主要來(lái)源。

 

　　轉(zhuǎn)自：有色金屬報(bào)