基建投資加碼“新基建”將帶動(dòng)相關(guān)市場需求

　　基建補(bǔ)短板主題成為2019年A股投資熱點(diǎn)。截至目前，已有11個(gè)?。▍^(qū)、市）發(fā)布了今年的重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，涉及投資總規(guī)模超過30萬億元。其中，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新基建”成為亮點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，2019年的著力點(diǎn)在于加大基建投資力度，預(yù)計(jì)全年基建投資將增長10%。各地基建補(bǔ)短板及新基建投資將對軌道交通、工程機(jī)械、水泥建材和5G設(shè)備等產(chǎn)生直接拉動(dòng)作用。從目前情況看，近期部分行業(yè)訂單增長明顯。

　　投資計(jì)劃密集披露近期多地密集披露2019年投資計(jì)劃，全年固定資產(chǎn)投資及重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃紛紛浮出水面。

　　2月2日，河南省政府在2019年河南省重點(diǎn)項(xiàng)目新聞發(fā)布會上透露，2019年河南省將實(shí)施重點(diǎn)項(xiàng)目910個(gè)，總投資3.1萬億元，涵蓋產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化、生態(tài)環(huán)保、民生和社會事業(yè)等領(lǐng)域。

　　1月29日，河北省提出，2019年將實(shí)施省重點(diǎn)項(xiàng)目400個(gè)，總投資1.95萬億元。重慶市此前提出2019年計(jì)劃安排重大項(xiàng)目885個(gè)，總投資2.07萬億元；廣東省2019年安排重點(diǎn)項(xiàng)目1155個(gè)，總投資5.82萬億元。

　　此外，天津?qū)⒓涌炀I、京唐鐵路建設(shè)，推進(jìn)津承城際、天津至北京新機(jī)場聯(lián)絡(luò)線、京滬高鐵二通道等項(xiàng)目前期工作，啟動(dòng)津石高速公路建設(shè)，大力發(fā)展海鐵、?？?、空陸聯(lián)運(yùn)，加密航班航線，推進(jìn)國際航空物流中心建設(shè)。上海啟動(dòng)建設(shè)機(jī)場聯(lián)絡(luò)線、軌道交通崇明線。啟動(dòng)建設(shè)桃浦中以創(chuàng)新園，加快推動(dòng)南大、吳淞、高橋、吳涇等整體轉(zhuǎn)型區(qū)域布局新興產(chǎn)業(yè)。

　　多地則加大基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板建設(shè)力度。湖北深入實(shí)施綜合交通三年攻堅(jiān)行動(dòng)，全面完成水利四大補(bǔ)短板工程。重慶重點(diǎn)推動(dòng)一批高鐵、城市軌道、高速公路、水利、航空等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提速三峽后續(xù)規(guī)劃項(xiàng)目建設(shè)。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，基建投資步伐加快，將對投資增速起到托底作用，基建項(xiàng)目執(zhí)行進(jìn)度會明顯加快。綜合判斷，預(yù)計(jì)2019年基建投資增長10%，成為拉動(dòng)投資的關(guān)鍵力量，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資約增長5.8%。

　　“新基建”成亮點(diǎn)值得注意的是，本輪基建投資與以往相比，交通、能源、水利等傳統(tǒng)基建著力補(bǔ)短板，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新基建”則成為穩(wěn)增長和促創(chuàng)新并駕齊驅(qū)的重要發(fā)力點(diǎn)。

　　2018年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要加大基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板力度，并為基建投資提出了三個(gè)主要方向，分別是加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板等。

　　不少地方已經(jīng)作出部署。北京提出2019年將加快5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；陜西提出抓好600個(gè)省級重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；廣東則在項(xiàng)目投資計(jì)劃草案中明確投資10億元，在廣州、深圳密集城區(qū)開展5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，建設(shè)基站規(guī)模超過2700個(gè)。

　　海通證券分析師姜超認(rèn)為，5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新基建”，將帶動(dòng)通訊、計(jì)算機(jī)和電子等相關(guān)行業(yè)的市場需求。這些新型基礎(chǔ)設(shè)施是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵，同時(shí)能激發(fā)更多新增需求。國內(nèi)擁有較為完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和龐大的內(nèi)需市場，加快建設(shè)這些設(shè)施，有助于推動(dòng)智能制造領(lǐng)域的發(fā)展。

　　四條投資主線分析人士認(rèn)為，2019年基建補(bǔ)短板和“新基建”投資力度加大，將對軌道交通、工程機(jī)械、水泥建材和5G設(shè)備投資等產(chǎn)生直接拉動(dòng)作用。

　　以建筑行業(yè)為例，從上市公司公告的2018年第四季度經(jīng)營數(shù)據(jù)看，大部分以基建施工為主的公司新簽訂單呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。其中，中國電建、葛洲壩第四季度新簽訂單增長60%以上，基建新簽訂單回暖對未來基建投資回升提供了保障。

　　軌道交通是基建投資的重要領(lǐng)域。近期軌道交通項(xiàng)目批復(fù)重啟，2018年11月以來，國家發(fā)改委密集批復(fù)了長春、上海、武漢的軌道交通新建規(guī)劃，并上調(diào)了濟(jì)南、杭州的建設(shè)規(guī)劃。

　　工程機(jī)械行業(yè)景氣度維持高位。太平洋證券研報(bào)認(rèn)為，2018年工程機(jī)械行業(yè)銷量持續(xù)超預(yù)期，看好2019年上半年特別是第一季度挖掘機(jī)銷量。工程機(jī)械龍頭企業(yè)業(yè)績彈性大，增長確定性高。

　　申萬宏源證券認(rèn)為，水泥依然是2019年最具確定性的周期品，基建發(fā)力推動(dòng)水泥需求增長。2019年將是各大區(qū)域、集團(tuán)企業(yè)繼續(xù)保持和加固協(xié)同關(guān)系之年，龍頭企業(yè)估值具備向上修復(fù)空間。

　　對于“新基建”主題的投資機(jī)會，華鑫證券認(rèn)為，2019年是“新基建”主題業(yè)績落地期，“新基建”領(lǐng)域投資加碼是確定性事件。其中，5G基站、新核準(zhǔn)的特高壓項(xiàng)目等已進(jìn)入建設(shè)期，相關(guān)上市公司業(yè)務(wù)量將明顯增長。（歐陽春香 潘宇靜）

　　轉(zhuǎn)自：中華建筑報(bào)

 

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