養(yǎng)老保險個人賬戶改革的新方向

　　前不久，人社部辦公廳、財政部辦公廳發(fā)布《關(guān)于公布2016年職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率等參數(shù)的通知》?！锻ㄖ芬?guī)定，2016年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(含機(jī)關(guān)事業(yè)單位和企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險)個人賬戶記賬利率為8.31%。這引起了對養(yǎng)老保險個人賬戶改革的熱烈討論。

　　令人關(guān)注的是，養(yǎng)老保險個人賬戶還存在空賬運(yùn)行的問題。個人賬戶是有必要改革的。目前的一種思路是統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶分離。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為，個人賬戶是私有產(chǎn)權(quán)，不宜與統(tǒng)籌賬戶混在一起。如果個人賬戶實(shí)行基金積累制，那其投資應(yīng)該市場化。中國養(yǎng)老金融50人論壇曾在《重構(gòu)我國養(yǎng)老金體系的戰(zhàn)略思考》建議，下一步我國養(yǎng)老金制度頂層設(shè)計應(yīng)該重構(gòu)“三支柱”體系，重點(diǎn)是把社會統(tǒng)籌和個人賬戶分離，將社會統(tǒng)籌部分轉(zhuǎn)為第一支柱，分離后的個人賬戶與企業(yè)年金、職業(yè)年金合并，形成第二支柱，同時，政府加大稅收優(yōu)惠，鼓勵個人自愿建立作為第三支柱的個人稅延養(yǎng)老金。這種改革思路其實(shí)就是個人賬戶向企業(yè)年金的性質(zhì)轉(zhuǎn)變。但這種思路可能缺乏現(xiàn)實(shí)可行性，如果個人賬戶要向企業(yè)年金的性質(zhì)轉(zhuǎn)變，首先面臨的問題就是要做實(shí)，賬上有錢才能進(jìn)行投資。

　　其實(shí)，兩部門公布2016年個人賬戶記賬利率為8.31%，已經(jīng)體現(xiàn)了比較清晰的改革思路，那就是個人賬戶不是與統(tǒng)籌賬戶分離，向企業(yè)年金的性質(zhì)轉(zhuǎn)變，而是相反，向統(tǒng)籌賬戶靠近，其性質(zhì)跟統(tǒng)籌賬戶更像。當(dāng)然，兩者還是會有一些差異。

　　8.31%高于眼下大多數(shù)投資的收益率，更高于銀行存款利率。這個記賬利率是如何算出來的？這在今年4月兩部門發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)統(tǒng)一和規(guī)范職工養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率辦法的通知》就有解釋：記賬利率應(yīng)主要考慮職工工資增長和基金平衡狀況等因素研究確定，并通過合理的系數(shù)進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2016年全國城鎮(zhèn)非私營單位就業(yè)人員年平均工資同比名義增長8.9%。由此來看，8.31%這個高利率是正常的水平。

　　記賬利率由職工工資增長情況，這其實(shí)跟統(tǒng)籌賬戶非常相似。將退休人員的養(yǎng)老金待遇與當(dāng)前的平均工資掛鉤，可以為退休人員提供非常有力的保障。這與基金積累制的收益取決于投資運(yùn)營完全不同。另外，這樣的記賬利率也意味著個人賬戶不會追求做實(shí)并進(jìn)行投資了，它將在很大程度上像統(tǒng)籌賬戶一樣，實(shí)際上就是現(xiàn)收現(xiàn)付制。

　　個人賬戶的這種轉(zhuǎn)型，既符合現(xiàn)實(shí)的情況(目前養(yǎng)老保險基金收支平衡壓力較大，顯然不具備將統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶分離的條件)，同時，也能夠提高保障水平，保證合理的養(yǎng)老金替代率水平。另外，如果讓個人賬戶向企業(yè)年金的性質(zhì)轉(zhuǎn)變，是有可能削弱社會保障的，要知道，目前企業(yè)年金的發(fā)展情況并不是很好，作為未來的保障，它不如個人賬戶可靠。

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