液晶面板：未來(lái)全球競(jìng)爭(zhēng)烈度趨緩

　　近期，歷時(shí)13個(gè)月的液晶面板漲價(jià)迎來(lái)拐點(diǎn)，全球面板價(jià)格逐漸回落，行業(yè)進(jìn)入新一輪整合周期。本輪面板價(jià)格上漲時(shí)間長(zhǎng)、漲幅大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯，對(duì)行業(yè)影響持久而深遠(yuǎn)。歷史上的液晶周期總是部分歸因于廠商格局的變化，這次液晶漲價(jià)最長(zhǎng)周期，京東方、TCL科技策動(dòng)的重大收購(gòu)，進(jìn)一步穩(wěn)固了中國(guó)大陸廠商的全球主導(dǎo)權(quán)。經(jīng)歷了系列面板競(jìng)爭(zhēng)格局變動(dòng)，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局深度變化的頻度也將逐漸趨緩。

　　周期波動(dòng)觸發(fā)行業(yè)主動(dòng)權(quán)轉(zhuǎn)換

　　2015年下半年和2018年上半年成為中國(guó)液晶面板發(fā)展歷史上兩個(gè)值得紀(jì)念的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，除了面板價(jià)格在6個(gè)月內(nèi)從同比下降25%急劇發(fā)展為同比下降35%，中國(guó)大陸廠商也開啟了對(duì)于韓廠的逆襲之旅。

　　2015年下半年，中國(guó)新一波8.5代線的產(chǎn)能擴(kuò)張刺激了全球供應(yīng)。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，得益于中國(guó)大陸8.5代線增加到8條和5.5代線產(chǎn)能爬坡，2015年液晶面板產(chǎn)能比2014年增長(zhǎng)36%。其中，京東方重慶8.5代線規(guī)劃產(chǎn)能每月12萬(wàn)片；TCL華星光電新的8.5代線實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)6萬(wàn)片；中電熊貓的8.5代線在2015年第三季度量產(chǎn)，比2014年產(chǎn)能面積增加55%。而2018年上半年，京東方的10.5代線工廠提前投產(chǎn)，引發(fā)了供給大量提高，并開始帶給韓國(guó)液晶面板廠關(guān)廠的壓力。

　　在2015年之前，價(jià)格變化擺幅震蕩一直較為溫和。根據(jù)Omdia研究，2009—2015年，每半年的價(jià)格變化在-20%和+20%之間。然而，2015年到2021年，每半年的價(jià)格變化變得很活躍，價(jià)格在6個(gè)月內(nèi)的變化大于30%。這與供給面的變化有極大關(guān)系，特別是2015年后中國(guó)大陸的面板廠商開始占據(jù)價(jià)格的主導(dǎo)地位。

　　2016年下半年是面板價(jià)格急劇飆升的一個(gè)特殊時(shí)間段，這是由于2015年最后一次周期性價(jià)格下跌和三星顯示關(guān)閉了7代線產(chǎn)能導(dǎo)致。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，在這一時(shí)期，韓國(guó)廠商依然保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，市占率為20.6%的LGD位列第一，與上年持平；三星顯示因制程改造良率不佳影響整體出貨，加之11月底關(guān)閉7代線40英寸面板出貨減少，市占率下降0.8個(gè)百分點(diǎn)排名第二。

　　與韓廠相比，我國(guó)臺(tái)灣的群創(chuàng)、友達(dá)市占率受到擠壓，且新增產(chǎn)能保守，群創(chuàng)、友達(dá)分列第三、第四名，市占率共占30%。我國(guó)大陸以京東方和TCL華星為代表的廠商則不斷擴(kuò)充產(chǎn)能，市占率顯著提升。其中，京東方市占率大幅提升到15.4%，排名全球第四；華星光電得益于t2產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)，市占率擠進(jìn)全球第五。中電熊貓的8.5代線在2016年第一季度也實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，帶動(dòng)55英寸面板出貨波動(dòng)增加。2016年，京東方、TCL華星和中電熊貓三個(gè)面板廠商的液晶電視面板出貨量市占率達(dá)合計(jì)到30%，出貨數(shù)量?jī)H次于韓國(guó)，排名全球第二。從此，中國(guó)面板廠在全球液晶電視面板市場(chǎng)的占有率將持續(xù)穩(wěn)步提升。

　　頭部廠商借機(jī)改寫競(jìng)爭(zhēng)版圖

　　歷史上的液晶周期總是部分歸因于廠商格局的變化。從2020年下半年到2021年上半年這個(gè)時(shí)間最長(zhǎng)、漲幅最大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯的液晶漲價(jià)周期同樣如此。

　　奧維睿沃總經(jīng)理陳慧在接受《中國(guó)電子報(bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)面板行業(yè)來(lái)說，漲價(jià)周期造成的正面影響是帶領(lǐng)面板行業(yè)從低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的泥潭中走出來(lái)，實(shí)現(xiàn)整體性盈利，讓企業(yè)獲得資金去布局新技術(shù)和新賽道，進(jìn)而推動(dòng)面板行業(yè)發(fā)展。同時(shí)，頭部企業(yè)重組并購(gòu)，推動(dòng)面板行業(yè)集中度提高。

　　尤其是近兩年，全球LCD TV面板市場(chǎng)迎來(lái)了大洗牌，“一超多強(qiáng)”的格局逐漸形成并愈加穩(wěn)固。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，全球LCD TV面板出貨量排名前五位分別為京東方（30%）、TCL華星（20.4%、群創(chuàng)（19.3%）、惠科（19%）、LGD（12.1%）。

　　韓國(guó)廠商的收縮為中國(guó)面板廠發(fā)展提供了契機(jī)，盡管目前來(lái)看，韓國(guó)廠商的產(chǎn)能退出不如預(yù)期。三星顯示在今年第一季度已關(guān)停G7，但G8.5代線將持續(xù)運(yùn)營(yíng)到2022年以保證其集團(tuán)客戶的供應(yīng)穩(wěn)定。LGD則持續(xù)推行“雙軌道”策略，韓國(guó)與廣州的OLED產(chǎn)線均在第二、第三季度完成擴(kuò)產(chǎn)。同時(shí)，LCD G7.5產(chǎn)能提升到150Ksht/M，運(yùn)營(yíng)其7代線和8.5代線LCD工廠至2023年。盡管三星顯示一再延后其LCD產(chǎn)能關(guān)停時(shí)間，但整體技術(shù)重心向OLED領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，退出LCD市場(chǎng)也只是時(shí)間問題。LGD的“LCD+OLED”并行策略支撐其出貨穩(wěn)定，但“不進(jìn)則退”，其在LCD面板市場(chǎng)的領(lǐng)先地位已被中國(guó)面板廠取代。

　　重組并購(gòu)成為頭部面板廠拓展版圖的重要方式，2020年發(fā)生的多次并購(gòu)讓整個(gè)面板市場(chǎng)格局重塑。京東方成功整合中電熊貓8.5代線和8.6代線工廠，進(jìn)一步鞏固了行業(yè)龍頭的位置。群智咨詢TV面板資深分析師李曉燕表示，未來(lái)，京東方在面板資源的優(yōu)化整合之路上越發(fā)從容，當(dāng)更多的面板產(chǎn)能被集中規(guī)劃調(diào)配之后，其在全球LCD TV面板市場(chǎng)的主導(dǎo)地位和話語(yǔ)權(quán)將得到進(jìn)一步強(qiáng)化和鞏固。

　　TCL科技收購(gòu)蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%股權(quán)，產(chǎn)能面積份額排名第二。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，TCL華星除非建立一座新的工廠或擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)能，否則其液晶產(chǎn)能份額在2024年至2026年將穩(wěn)定保持在20%左右。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著中國(guó)液晶產(chǎn)能躍居全球第一位，擴(kuò)產(chǎn)周期也逐漸進(jìn)入到尾聲。“隨著市場(chǎng)集中度的提升，大的產(chǎn)業(yè)格局變化和新增產(chǎn)能趨于理性。”TCL創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)李東生近日在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示。今年4月，TCL科技方面表示，對(duì)新增LCD投資已經(jīng)有了非常嚴(yán)格的限制。京東方同期也表示，沒有LCD面板產(chǎn)線的新建計(jì)劃。

　　面板供應(yīng)商主導(dǎo)權(quán)增強(qiáng)

　　京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人在7月的投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，行業(yè)內(nèi)存量產(chǎn)能逐步退出、新增產(chǎn)能總量有限且產(chǎn)能釋放節(jié)奏平緩，市場(chǎng)份額逐漸向行業(yè)頭部企業(yè)集中，行業(yè)集中度大幅提升，供需結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。未來(lái)，LCD行業(yè)將由投資驅(qū)動(dòng)的高速發(fā)展逐步進(jìn)入成熟期，由供給周期主導(dǎo)的大幅周期性波動(dòng)轉(zhuǎn)為由需求淡旺季影響的窄幅波動(dòng)。

　　中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)胡春明判斷，此次液晶周期將減緩競(jìng)爭(zhēng)格局深度變化的頻度。此次周期之后，面板廠商開始思索在后疫情時(shí)代擺脫周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長(zhǎng)的可能。尤其是頭部企業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)大其影響力，在保障供需均衡、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、提高產(chǎn)品附加值、提高價(jià)格彈性，尤其是豐富應(yīng)用場(chǎng)景等方面起到更加重要的作用。未來(lái)效益競(jìng)爭(zhēng)將成為重點(diǎn)。

　　根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般原理，供應(yīng)方市場(chǎng)集中度的提升，將更有利于增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)控制力，并在上下游博弈中占據(jù)更強(qiáng)地位。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度全球Top10電視品牌面板采購(gòu)量占TV面板廠商出貨的比重達(dá)到62.5%，第二季度的占比則高達(dá)65.2%，創(chuàng)造了近幾個(gè)季度的新高。群智咨詢TV事業(yè)部研究總監(jiān)張虹預(yù)計(jì)，未來(lái)2年到3年面板供應(yīng)商對(duì)面板價(jià)格的影響力將更加凸顯，在供應(yīng)鏈上下游的博弈當(dāng)中優(yōu)勢(shì)亦會(huì)更明顯。

　　記者了解到，為了應(yīng)對(duì)面板產(chǎn)能集中度快速提升，終端品牌開始推進(jìn)分散化的采購(gòu)策略。從去年開始，頭部終端品牌已加快導(dǎo)入惠科、夏普等面板資源，以避免過于集中帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，緩解價(jià)格的劇烈波動(dòng)。

　　張虹表示，今年第三季度全球LCD TV面板面積基準(zhǔn)的供需比為5.7%，供需趨于平衡偏寬松，這對(duì)面板的需求和供應(yīng)雙方都提出了更多的挑戰(zhàn)，建議面板廠商在靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的同時(shí)，應(yīng)慎重考慮產(chǎn)能釋放的節(jié)奏，適當(dāng)控制擴(kuò)產(chǎn)的步伐及新增產(chǎn)能爬坡的進(jìn)度。（記者 盧夢(mèng)琪）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)電子報(bào)

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