市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)急劇增大 煤炭周期性增長(zhǎng)動(dòng)力漸弱

　　今年上半年，世界煤炭市場(chǎng)仍然延續(xù)著自2016年下半年以來(lái)的周期性復(fù)蘇上升態(tài)勢(shì)，但向上的動(dòng)力明顯減弱。全球主要產(chǎn)煤國(guó)煤炭產(chǎn)量增幅大幅回落，國(guó)際煤炭進(jìn)出口貿(mào)易量趨于萎縮，煤炭?jī)r(jià)格連續(xù)下滑，美歐部分煤炭企業(yè)運(yùn)營(yíng)舉步維艱，全球煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景充滿新挑戰(zhàn)，市場(chǎng)不確定性增加，下行風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。

　　煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)動(dòng)力減弱

　　中國(guó)、印度、俄羅斯等主要產(chǎn)煤國(guó)煤炭產(chǎn)量增幅比上年明顯降低，美國(guó)、加拿大、哥倫比亞、波蘭、烏克蘭、德國(guó)等美歐產(chǎn)煤國(guó)，煤炭產(chǎn)量仍然延續(xù)下降趨勢(shì)

　　上半年，世界主要產(chǎn)煤國(guó)煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)速度明顯放緩，產(chǎn)量下降的國(guó)家增多。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，中國(guó)、印度、俄羅斯等主要產(chǎn)煤國(guó)煤炭產(chǎn)量增幅比上年明顯降低。中國(guó)煤炭產(chǎn)量同比增幅由2018年的4.5%降為上半年的2.6%，印度由2018年的增長(zhǎng)7.1%降為上半年的增長(zhǎng)3.4%，俄羅斯由2018年的增長(zhǎng)6.1%降為上半年的增長(zhǎng)1%。美國(guó)、加拿大、哥倫比亞、波蘭、烏克蘭、德國(guó)等美歐產(chǎn)煤國(guó)的煤炭產(chǎn)量仍然延續(xù)下降趨勢(shì)。美國(guó)、波蘭、烏克蘭的產(chǎn)量下降幅度繼續(xù)擴(kuò)大，美國(guó)煤炭產(chǎn)量在去年同比下降2.7%的基礎(chǔ)上，今年上半年同比下降4.1%，波蘭煤炭產(chǎn)量由去年下降3.7%擴(kuò)大為今年上半年下降6.3%，烏克蘭煤炭產(chǎn)量則由去年下降4.7%擴(kuò)大為上半年下降7%。哈薩克斯坦煤炭產(chǎn)量則由前2年的連續(xù)上升，轉(zhuǎn)為今年上半年下降。印尼煤炭出口難度不斷加大，原因是印尼政府正在采取諸如廢除到期礦權(quán)證、嚴(yán)控國(guó)內(nèi)電煤供應(yīng)配額等限產(chǎn)措施。

　　煤炭出口資源更趨集中

　　出口資源越來(lái)越集中于印尼和澳大利亞兩大煤炭出口國(guó)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也更趨激烈

　　上半年，全球煤炭出口格局變化不大，出口資源越來(lái)越集中于印尼和澳大利亞兩大煤炭出口國(guó)。受日、韓和我國(guó)臺(tái)灣等主要煤炭進(jìn)口國(guó)和地區(qū)進(jìn)口量下降、歐美地區(qū)煤炭需求萎縮等因素影響，美國(guó)、加拿大、哥倫比亞等國(guó)煤炭出口量由升轉(zhuǎn)降。美國(guó)煤炭出口由2017年的同比增長(zhǎng)61%降到2018年的增長(zhǎng)19.3%，到今年上半年變?yōu)橥认陆?3.2%。近2年一直保持出口強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭的俄羅斯、蒙古國(guó)，今年以來(lái)勢(shì)頭也大為減弱。俄羅斯上半年煤炭出口同比增幅僅為0.5%，且6月、7月出口連續(xù)同比下降。蒙古國(guó)煤炭出口則由2018年的同比增長(zhǎng)8.6%變?yōu)榻衲晟习肽甑南陆?.8%。全球只有印尼、澳大利亞煤炭出口仍保持較高速度增長(zhǎng)。印尼上半年出口煤炭2.3億噸，同比增長(zhǎng)9.3%；澳大利亞今年前4個(gè)月煤炭出口1.24億噸，同比增長(zhǎng)4.6%。世界煤炭出口市場(chǎng)資源更趨集中，競(jìng)爭(zhēng)也更激烈。

　　煤炭進(jìn)口局勢(shì)繼續(xù)分化

　　不同國(guó)家煤炭進(jìn)口量有升有降。未來(lái)3年到5年內(nèi)，孟加拉國(guó)煤炭進(jìn)口可能會(huì)從目前的每年500萬(wàn)噸增加到每年3000萬(wàn)噸以上

　　上半年，世界主要煤炭進(jìn)口國(guó)家和地區(qū)中，東亞的日本、韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣煤炭進(jìn)口全都轉(zhuǎn)為同比下降；東歐的波蘭、烏克蘭煤炭進(jìn)口減少，西歐的德國(guó)、西班牙等國(guó)由于去年年底前本土硬煤煤礦關(guān)閉，煤炭進(jìn)口由下降轉(zhuǎn)為上升；東南亞的泰國(guó)煤炭進(jìn)口由上升轉(zhuǎn)為下降，而越南、菲律賓仍繼續(xù)保持大幅度增長(zhǎng)勢(shì)頭，同比分別增長(zhǎng)101%和23%；南亞的印度、巴基斯坦等國(guó)煤炭進(jìn)口仍高速增長(zhǎng)，上半年同比分別增長(zhǎng)22%和42%。未來(lái)3年到5年，孟加拉國(guó)煤炭進(jìn)口可能會(huì)從目前的每年500萬(wàn)噸增加到每年3000萬(wàn)噸以上。

　　國(guó)際煤炭市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)下降

　　動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下滑，國(guó)際煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較為平穩(wěn)，但也有所下降

　　動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下滑。去年8月印尼動(dòng)力煤出口標(biāo)桿價(jià)格（HBA）達(dá)到每噸107.83美元，此后一路下滑，到今年7月降為每噸71.92美元，下降31.28%，創(chuàng)出近33個(gè)月新低。近期剛剛發(fā)布的8月HBA價(jià)格出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，環(huán)比每噸上升0.75美元，上升1.04%。

　　澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)，去年8月3日曾出現(xiàn)每噸122.4美元的高位，但此后一路回落，到今年7月5日跌至每噸67.74美元，較高位下降了44.7%。

　　國(guó)際煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較為平穩(wěn)，僅小幅下降。以澳大利亞昆士蘭州海角港峰景煤礦優(yōu)質(zhì)煉焦煤平倉(cāng)價(jià)為例，去年12月價(jià)格曾為每噸237美元，今年以來(lái)呈現(xiàn)波動(dòng)趨穩(wěn)、小幅下降的態(tài)勢(shì)。7月26日下降到每噸174.75美元。

　　6月煤炭 “降聲一片”

　　進(jìn)入6月以后，世界煤炭產(chǎn)量和進(jìn)出口貿(mào)易量紛紛出現(xiàn)大幅下降

　　6月，美國(guó)煤炭產(chǎn)量同比下降10.4%，出口量下降21.6%；蒙古國(guó)煤炭產(chǎn)量和出口量也大幅下降，同比分別下降16.8%和24.8%；近幾年來(lái)一直保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭的俄羅斯，6月煤炭出口量同比下降7.2%，產(chǎn)量同比下降4.5%，尤其是占俄羅斯煤炭產(chǎn)量60%以上的重要煤炭生產(chǎn)基地——庫(kù)茲巴斯的煤礦上半年產(chǎn)量同比下降7％，6月當(dāng)月更是同比減少20％。

　　煤炭出口國(guó)方面，印尼6月煤炭出口量同比下降5.5%，環(huán)比下降18%；哥倫比亞6月的煤炭出口量同比下降21.4%。煤炭進(jìn)口國(guó)方面，6月韓國(guó)煤炭進(jìn)口量同比減少11.8%，泰國(guó)煤炭進(jìn)口量同比下降29.8%。

　　歐洲煤市蕭條，價(jià)格跌近“地板價(jià)”

　　上半年歐洲燃煤發(fā)電量同比下降20%，幾乎所有使用燃煤發(fā)電的國(guó)家發(fā)電量都出現(xiàn)下降，這導(dǎo)致了歐洲煤炭市場(chǎng)格外蕭條

　　去年12月底之前，英國(guó)、西班牙、德國(guó)、保加利亞等國(guó)紛紛關(guān)停了各自境內(nèi)“不具有競(jìng)爭(zhēng)力”的井工煤礦。

　　今年以來(lái)，由于天然氣大量涌入歐洲，且在半年內(nèi)天然氣價(jià)格下降了一半，加上碳排放交易市場(chǎng)價(jià)格大幅上升，燃煤發(fā)電份額大為減少。這種趨勢(shì)在意大利、西班牙、德國(guó)和英國(guó)更加明顯。5月，英國(guó)曾長(zhǎng)達(dá)2周未使用燃煤發(fā)電，上半年歐洲燃煤發(fā)電量同比下降20%。幾乎歐洲所有國(guó)家的燃煤發(fā)電量都出現(xiàn)了下降，這導(dǎo)致了歐洲煤炭市場(chǎng)格外蕭條。6月歐洲動(dòng)力煤價(jià)格跌至每噸48美元，比年初下降了40％，為3年以來(lái)的最低價(jià)格。德國(guó)煤炭進(jìn)口協(xié)會(huì)人士認(rèn)為，今年內(nèi)歐洲動(dòng)力煤價(jià)格可能出現(xiàn)接近每噸40美元的“地板價(jià)”。

　　美國(guó)煤企“排隊(duì)”申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)

　　除煤電退役、低碳能源競(jìng)爭(zhēng)等因素外，部分州政府實(shí)行“去煤”政策法規(guī)也給煤炭企業(yè)帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)成本壓力

　　美國(guó)能源信息署（EIA）表示， 2018年美國(guó)退出的燃煤發(fā)電能力超過(guò)1.3萬(wàn)兆瓦，創(chuàng)能源信息署有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)年度淘汰燃煤發(fā)電能力的第二高，到2025年，美國(guó)能源企業(yè)還計(jì)劃淘汰1.7萬(wàn)兆瓦燃煤發(fā)電能力。今年以來(lái)，受燃煤電廠加快退役、頁(yè)巖油氣產(chǎn)量大量增加、天然氣和可再生能源發(fā)電占比顯著提高的影響，電煤需求一路走低，煤炭消費(fèi)持續(xù)下降。2018年美國(guó)煤炭消費(fèi)同比下降4.1%，今年前4個(gè)月同比下降了8.6%。

　　盡管美國(guó)總統(tǒng)特朗普一再?gòu)?qiáng)調(diào)將重振美國(guó)煤炭行業(yè)，但美國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)仍然前景黯淡。2016年下半年之后，在世界煤炭市場(chǎng)整體復(fù)蘇、煤炭出口大幅增加的拉動(dòng)下，美國(guó)煤企元?dú)庥兴謴?fù)。但自去年10月起，美國(guó)煤企又出現(xiàn)了“排隊(duì)”申請(qǐng)破產(chǎn)的現(xiàn)象。今年以來(lái)，先后有三位一體煤炭（Trinity Coal）、云峰能源（Cloud Peak Energy）、寒武控股（Cambrian Holding）等煤炭企業(yè)，提出了破產(chǎn)重組的申請(qǐng)。最近，又有2家煤企加入了破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)行列。7月初，美國(guó)主要煤炭生產(chǎn)商之一Revelation Energy旗下的煤炭企業(yè)——黑寶石公司（Blackjewel）宣布破產(chǎn)。

　　黑寶石公司的煤炭產(chǎn)量占美國(guó)煤炭生產(chǎn)總量的6%，是美國(guó)排名前十的煤炭生產(chǎn)商之一。另一家是黑鷹礦業(yè)（Blackhawk Mining），這個(gè)美國(guó)東部主要生產(chǎn)煉焦煤的企業(yè)，也于7月提出了破產(chǎn)申請(qǐng)。除煤電退役、低碳能源競(jìng)爭(zhēng)等因素外，部分州政府實(shí)行“去煤”政策法規(guī)也給煤炭企業(yè)帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)成本壓力，如紐約州、華盛頓州、內(nèi)華達(dá)州、新墨西哥州等多個(gè)州政府都通過(guò)了積極推進(jìn)“無(wú)碳”電力的法案。當(dāng)然，一向“挺煤”的特朗普總統(tǒng)始終沒(méi)有放棄努力，今年6月，特朗普要求通過(guò)了《平價(jià)清潔能源》（ACE）法案，將放寬美國(guó)燃煤電廠的碳排放要求，以減輕現(xiàn)有燃煤電廠的運(yùn)維成本壓力，從而達(dá)到支持煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的。

　　印度、越南煤炭進(jìn)口繼續(xù)大幅增長(zhǎng)

　　上半年，印度煤炭進(jìn)口1.32億噸，同比增長(zhǎng)20%，比上年同期增加2207萬(wàn)噸；越南煤炭進(jìn)口2064萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)100.7%

　　印度工商部最新發(fā)布的商品進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，印度煤炭進(jìn)口1.32億噸，同比增長(zhǎng)20%，比上年同期增加2207萬(wàn)噸，是今年以來(lái)世界煤炭進(jìn)口國(guó)中進(jìn)口增量最大的國(guó)家。越南財(cái)政部海關(guān)總局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年越南煤炭進(jìn)口2064萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)100.7%，是今年以來(lái)世界煤炭進(jìn)口國(guó)中進(jìn)口增幅最大的國(guó)家。印度、越南兩國(guó)煤炭進(jìn)口的特點(diǎn)，充分體現(xiàn)了現(xiàn)今南亞、東南亞地區(qū)煤炭市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)向，進(jìn)一步驗(yàn)證了全球煤炭市場(chǎng)的重心已經(jīng)由歐美轉(zhuǎn)移到了亞洲，尤其是南亞、東南亞已成為世界煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)最快的地區(qū)。

　　如果把歐洲的煤炭產(chǎn)業(yè)，由于經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩三百年的大開(kāi)發(fā)，資源逐漸枯竭、開(kāi)采成本高企，視作發(fā)展的“暮年”階段的話，那么美國(guó)的煤炭產(chǎn)業(yè)，由于與天然氣、可再生能源等其他能源的競(jìng)爭(zhēng)力大為減弱，則可視為“正進(jìn)入老年”；中國(guó)、俄羅斯以及東亞的日本、韓國(guó)等國(guó)，煤炭市場(chǎng)規(guī)模大且較為穩(wěn)定，可以視作“壯年”時(shí)期；東南亞、南亞地區(qū)，人口規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，煤炭消費(fèi)也正加快增長(zhǎng)，應(yīng)視為“青年”時(shí)期；在廣袤的非洲，煤炭尚待開(kāi)發(fā)利用，可作為煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展大有希望的“少年”?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)的二三十年，世界煤炭的能源主體地位難以改變，仍是重要的能源品種之一，是通往新型能源體系必不可少的平穩(wěn)橋梁。

　　國(guó)際煤炭市場(chǎng)下行的風(fēng)險(xiǎn)

　　“棄用煤炭發(fā)電聯(lián)盟”成員國(guó)和地區(qū)將在未來(lái)5年至12年內(nèi)徹底淘汰燃煤發(fā)電，更具挑戰(zhàn)的是，近年來(lái)從煤炭領(lǐng)域撤資在全球范圍內(nèi)漸成趨勢(shì)

　　2017年，英國(guó)和加拿大在聯(lián)合國(guó)波恩氣候變化會(huì)議上發(fā)起成立了“棄用煤炭發(fā)電聯(lián)盟”（The Powering Past Coal Alliance），目前已有法國(guó)、丹麥、意大利、墨西哥等32個(gè)國(guó)家和美國(guó)、澳大利亞等國(guó)的22個(gè)地區(qū)參加。按照計(jì)劃安排，加入聯(lián)盟的這些國(guó)家和地區(qū)將在未來(lái)5年至12年內(nèi)徹底淘汰燃煤發(fā)電。“棄用煤炭發(fā)電聯(lián)盟”的影響還在擴(kuò)大，棄煤國(guó)家的數(shù)量逐漸增多。

　　去年6月由德國(guó)聯(lián)邦政府牽頭成立“煤炭委員會(huì)”（Germany's coal commission），成員包括來(lái)自工業(yè)界、地方政府、環(huán)保組織和學(xué)術(shù)界的代表。今年初，德國(guó)“煤炭委員會(huì)”經(jīng)過(guò)廣泛協(xié)商正式通過(guò)決議，德國(guó)最遲將于2038年前徹底放棄燃煤發(fā)電。德國(guó)擁有豐富的煤炭資源，目前燃煤發(fā)電仍是德國(guó)電力系統(tǒng)的支柱，占年總發(fā)電量的35%，放棄燃煤發(fā)電，實(shí)行能源轉(zhuǎn)型，無(wú)異于“壯士斷腕”，這將為世界上包括日本、韓國(guó)等煤炭消費(fèi)量大的國(guó)家提供一個(gè)能源轉(zhuǎn)型的實(shí)踐模板。

　　更具挑戰(zhàn)的是，近年來(lái)從煤炭領(lǐng)域撤資在全球范圍內(nèi)漸成趨勢(shì)。英國(guó)能源經(jīng)濟(jì)與金融分析研究所（IEEFA）今年2月發(fā)布的報(bào)告顯示，迄今為止已經(jīng)有超過(guò)100家全球主要金融機(jī)構(gòu)撤離煤炭領(lǐng)域。6月12日，挪威議會(huì)通過(guò)決議，要求該國(guó)管理著1萬(wàn)億美元資產(chǎn)的全球最大主權(quán)財(cái)富基金——挪威國(guó)際養(yǎng)老基金，從化石燃料領(lǐng)域撤出超過(guò)130億美元的投資。就連煤炭資源開(kāi)發(fā)和出口大國(guó)——澳大利亞，其聯(lián)邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）近期也表示，2030年前將逐漸停止對(duì)動(dòng)力煤或煤電項(xiàng)目提供融資，以推動(dòng)全球減少碳排放的進(jìn)程。而在7月末，澳大利亞Suncorp保險(xiǎn)公司和昆士蘭保險(xiǎn)集團(tuán)（QBE Insurance Group）也提出，分別計(jì)劃于2025年和2030年前停止投資煤炭項(xiàng)目。全球煤炭產(chǎn)業(yè)遭遇“釜底抽薪”式的投資扼制，發(fā)展前景充滿挑戰(zhàn)。（梁敦仕）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)煤炭報(bào)

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