外資險企市場份額升至7.67% 有望繼續(xù)提高

　　國內(nèi)外資險企發(fā)展再受關(guān)注。近日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修改〈中華人民共和國外資保險公司管理條例實施細則〉的決定(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)，擬刪除此前有關(guān)外資股比的限制性規(guī)定。

　　從國內(nèi)外資險企去年的經(jīng)營情況來看，《證券日報》記者從相關(guān)渠道獲悉，去年前11個月，外資保險公司(銀保監(jiān)會將中外合資險企及純外資險企統(tǒng)稱為外資險企)原保險保費(下統(tǒng)稱“保費”)收入為3233.69億元，若加上去年12月份保費，外資險企去年保費超過3233億元，外資險企保費規(guī)模持續(xù)壯大。

　　值得關(guān)注的是，隨著我國持續(xù)加大對外開放力度，外資險企保費市場份額持續(xù)提升。《證券日報》記者從相關(guān)渠道獲得的數(shù)據(jù)顯示，去年前11個月，中資險企保費市場份額為92.33%，同比降低0.75個百分點；而外資險企市場份額為7.67%，同比上升0.75個百分點。此外，在北京、上海兩地，外資險企的市場份額均已超過20%，分別為21.23%、20.80%。

　　“隨著國內(nèi)保險市場對外資的進一步開放，預(yù)計外資公司市場份額未來會有所提升。外資公司還可以發(fā)揮鯰魚效應(yīng)，提升保險市場的良性競爭水平。”安永大中華區(qū)金融服務(wù)保險業(yè)主管合伙人黃悅棟在接受《證券日報》記者采訪時表示，此前外資險企市場份額相對較低，主要源于外資險企經(jīng)營受限于決策機制和治理機制等原因。

　　外資險企股權(quán)頻繁變動

　　隨著我國金融業(yè)持續(xù)加大開放力度，外資險企將獲得更多的經(jīng)營自主權(quán)，股權(quán)治理與經(jīng)營決策機制也將得到進一步優(yōu)化。

　　此次《征求意見稿》明確提到，擬刪除此前關(guān)于“外國保險公司與中國的公司、企業(yè)合資在中國境內(nèi)設(shè)立經(jīng)營人身保險業(yè)務(wù)的合資保險公司，其中外資比例不得超過公司總股本的51%”的規(guī)定。

　　實際上，早在2018年4月份，銀保監(jiān)會就提出將外資人身險公司外方股比放寬至51%，3年后不再設(shè)限。2019年，銀保監(jiān)會取消了外資機構(gòu)進入中國相關(guān)金融領(lǐng)域的總資產(chǎn)規(guī)模限制。2019年12月份，銀保監(jiān)會再次明確，自2020年1月1日起，取消經(jīng)營人身保險業(yè)務(wù)的合資保險公司的外資比例限制，合資壽險公司的外資比例可達100%。近期又從制度層面重申了這一變化。

　　在多項政策推動下，國內(nèi)外資險企的股權(quán)結(jié)構(gòu)開始出現(xiàn)較為頻繁的變化，部分外資險企通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓變成外資獨資企業(yè)，部分外資險企的外方股東則選擇退出，成為中資獨資險企。

　　從外資險企變外資獨資的案例來看，早在2019年12月份，法國安盛集團完成收購安盛天平財險剩余50%股權(quán)，安盛天平成為中國最大的外資獨資財險公司。去年5月4日，匯豐保險(亞洲)有限公司宣布，將收購國民信托所持有的匯豐人壽50%股權(quán)，交易完成后，匯豐人壽將成為其在內(nèi)地的全資控股子公司。去年7月2日，恒安標準人壽收購標準人壽保險(亞洲)有限公司100%股權(quán)，標準人壽(亞洲)正式成為恒安標準人壽的全資子公司。

　　近日，中德安聯(lián)人壽49%股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售，股權(quán)出讓方，為其中方股東中信信托，此筆股權(quán)交易底價定為23.44億元。中德安聯(lián)人壽由安聯(lián)保險(中國)控股與中信信托共同持股，為中國第一家獲準開業(yè)的歐洲合資壽險公司，目前安聯(lián)保險(中國)控股持股51%，中信信托持股49%。此次股權(quán)出售，安聯(lián)(中國)控股并未放棄優(yōu)先認購權(quán)，若掛牌期滿只有安聯(lián)(中國)控股為意向受讓方，則中德安聯(lián)人壽有望成外資獨資壽險公司。

　　從外方股東退出的案例來看，去年12月18日，銀保監(jiān)會發(fā)布公告，同意中法人壽增加注冊資本以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，其注冊資本將從2億元增加至30億元，同時，原有股東法國國家人壽將徹底退出其股東行列，寧德時代等3家公司成為新進股東，中法人壽正式也成為中資獨資險企。

　　銀保監(jiān)會副主席梁濤說：“保險業(yè)在金融業(yè)中對外開放的時間最早、力度最大。全球主要保險集團都在我國設(shè)立了機構(gòu)，特別是這兩年，持續(xù)推進金融業(yè)高水平對外開放，保險業(yè)對外開放進入新的發(fā)展階段?！?/p>

　　外資險企市場份額穩(wěn)步提升

　　隨著我國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放水平的持續(xù)提升，外資險企的保費市場份額也進一步抬升。

　　公開資料顯示，2011年至2018年，外資壽險公司保費市場份額由4%增長至8%，外資產(chǎn)險公司的市場占比約在1%至2%之間。在2019年保險業(yè)對外開放加速環(huán)境下，外資險企市場份額同比上升0.98個百分點至7.17%。

　　去年以來，這一趨勢持續(xù)增強，《證券日報》記者獲悉，去年前11個月，中資保險公司保費收入38946.43億元，市場份額92.33%；外資保險公司3233.69億元，市場份額7.67%，同比上升0.75個百分點，外資險企市場份額進一步提升。

　　從人身險公司看，去年前11個月，中資公司保費收入為26766.57億元，市場份額90.16%；外資公司2921.04億元，市場份額9.84%；從產(chǎn)險公司看，中資公司12179.85億元，市場份額97.50%；外資公司312.64億元，市場份額2.50%?？傮w來看，外資人身險公司在國內(nèi)的發(fā)展情況要好于外資財險公司。

　　經(jīng)營層面，外資人身險公司也出現(xiàn)諸多經(jīng)營層面的向好趨勢。數(shù)據(jù)顯示，去年前11個月，人身險公司退保金2977.11億元，同比下降47.28%；退保率2.25%，同比下降2.62個百分點。從公司看，中資人身險公司退保金2837.92億元，退保率2.32%；外資人身險公司退保金139.19億元，退保率僅為1.39%，遠低于行業(yè)平均水平和中資公司。

　　黃悅棟對《證券日報》記者表示，此前外資險企經(jīng)營受困于多因素：一是，外資險企經(jīng)營受限于決策機制和治理機制。外資險企中國管理層的決策權(quán)限有限，部分重要決策權(quán)限在亞太區(qū)甚至外方總部，決策者對中國的情況未必十分了解，可能會影響決策效果。另外，外資壽險公司大部分采用合資形式，而且中外雙方的持股比例大部分為50%，50%容易形成僵局，影響決策效率和戰(zhàn)略實施。二是，受監(jiān)管政策的影響，外資險企的分支機構(gòu)數(shù)量比較少，分支機構(gòu)設(shè)立的速度相對較慢，業(yè)務(wù)種類的開展部分也落后于中資公司。三是，由于中國業(yè)務(wù)規(guī)模較小，外資公司在科技投入方面更多依靠母公司或外方，未能形成自身的科技優(yōu)勢。四是，隨著中國在全球經(jīng)濟中的占比和地位上升，外資公司的品牌優(yōu)勢未能充分發(fā)揮。不過隨著監(jiān)管對合資壽險公司外資比例限制的取消，預(yù)計外資公司的市場份額未來會有所提升。

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

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