結(jié)構(gòu)性存款花樣上新 中小銀行規(guī)模小幅回升

　　近日，多家銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品不斷上新，賺足眼球。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者了解到，日前興業(yè)銀行和中信銀行分別發(fā)布了國(guó)內(nèi)首筆掛鉤“碳中和”債券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款和國(guó)內(nèi)首款掛鉤“碳中和”綠色金融債的結(jié)構(gòu)性存款。趕在“520”關(guān)口，廣發(fā)銀行推出了一款名為“名利雙收”(“520”特別版)的人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

　　記者注意到，目前在眾多結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中，掛鉤證券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品收益具有一定優(yōu)勢(shì)。比如，目前招商銀行推出的一款中證500指數(shù)看漲結(jié)構(gòu)性存款，預(yù)期到期利率最高超過(guò)8%。

　　此前，由于攬儲(chǔ)成本升高以及假結(jié)構(gòu)的存在，監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的治理，結(jié)構(gòu)性存款保持壓降態(tài)勢(shì)。截至今年3月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為6.67萬(wàn)億元，環(huán)比下降4.69%，同比下降42.85%。截至4月末，結(jié)構(gòu)性存款余額為6.55萬(wàn)億元，相比上月末再次下降。不過(guò)，單從銀行類(lèi)別來(lái)看，中小銀行4月末結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3.65億元，較3月末有所增加，中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模出現(xiàn)回升。

　　部分掛鉤股票指數(shù)產(chǎn)品預(yù)期收益超8%

　　記者注意到，近期多款“新型”結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品上線(xiàn)。

　　比如，廣發(fā)銀行推出了“520”特別版結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為0.8%至5.0%，起購(gòu)金額為1萬(wàn)元，投資期限為365天。5月18日，興業(yè)銀行理財(cái)中心官方微信公眾號(hào)上也推薦了多款掛鉤國(guó)際黃金和白銀價(jià)格的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

　　隨著“2030年前中國(guó)要碳達(dá)峰，2060年實(shí)現(xiàn)碳中和”目標(biāo)的提出，部分銀行也開(kāi)始加碼發(fā)行掛鉤綠色金融相關(guān)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。5月14日，興業(yè)銀行發(fā)行國(guó)內(nèi)首筆掛鉤“碳中和”債券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款；此前中信銀行也發(fā)行了國(guó)內(nèi)首款掛鉤“碳中和”綠色金融債的結(jié)構(gòu)性存款。

　　記者從興業(yè)銀行了解到，該行發(fā)行的“碳中和”債券指數(shù)結(jié)構(gòu)性存款為短期存款產(chǎn)品，產(chǎn)品收益分為固定收益和浮動(dòng)收益兩部分，其中浮動(dòng)收益與觀(guān)察標(biāo)的波動(dòng)變化情況掛鉤。掛鉤標(biāo)的為上海清算所“碳中和”債券指數(shù)，該指數(shù)以募集資金用途符合國(guó)內(nèi)外主要綠色債券標(biāo)準(zhǔn)指南并具備碳減排效益，符合“碳中和”目標(biāo)的公開(kāi)募集債券為樣本券。該行方面認(rèn)為，該筆“碳中和”債券指數(shù)結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行，是該行發(fā)揮綠色金融和金融市場(chǎng)雙重力量，完善碳金融產(chǎn)品服務(wù)體系，助力綠色低碳發(fā)展的新舉措。

　　而中信銀行推出的類(lèi)似結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，其掛鉤標(biāo)的“21國(guó)開(kāi)綠債01”是獲得國(guó)際氣候債券倡議組織(CBI)貼標(biāo)認(rèn)證的“碳中和”綠色債券。據(jù)了解，這對(duì)于提高綠色債券市場(chǎng)活躍度將產(chǎn)生一定推動(dòng)作用。

　　此外，近期掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款也在多家銀行熱賣(mài)，且收益率具有一定優(yōu)勢(shì)。記者5月20日在交通銀行手機(jī)APP查詢(xún)到該行發(fā)行的“穩(wěn)添慧結(jié)構(gòu)性存款股指看漲/看跌36天”，1萬(wàn)元起投，投資期限為36天，年化收益率為1.35%~6.15%。同日，招商銀行手機(jī)APP顯示的一款中證500指數(shù)看漲結(jié)構(gòu)性存款，5萬(wàn)元起存，投資期限為94天，預(yù)計(jì)到期利率為1.20%~8.70%。

　　融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平告訴記者：“目前市面上掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款，背后大多有真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為，產(chǎn)品到期收益率與掛鉤的股票指數(shù)有關(guān)，有較大的不確定性，投資者可能獲取較高的收益率，也可能只拿到保底收益率。對(duì)保守型投資者來(lái)說(shuō)，這類(lèi)產(chǎn)品收益風(fēng)險(xiǎn)較大，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者購(gòu)買(mǎi)。在購(gòu)買(mǎi)之前，需要認(rèn)真查看產(chǎn)品的收益規(guī)則，了解產(chǎn)品達(dá)到不同收益率的條件及概率?！?實(shí)際上，不僅是掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款收益需要觀(guān)察。某股份行北京分行對(duì)公業(yè)務(wù)人士告訴記者：“近一年來(lái)，結(jié)構(gòu)性存款的額度控制嚴(yán)格，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)也變得較之前復(fù)雜，最終收益率不容易達(dá)到收益區(qū)間的高端水平?！?/p>

　　融360大數(shù)據(jù)研究院公布的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021年4月到期的人民幣結(jié)構(gòu)性存款中，有696只同時(shí)披露了預(yù)期最高收益率和到期收益率，有544只達(dá)到了預(yù)期最高收益率，占比為78.16%。

　　4月中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)?；厣?/strong>

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，結(jié)構(gòu)性存款一度成為代替性產(chǎn)品。自2020年3月人民銀行下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款加強(qiáng)管理以來(lái)，銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不斷壓降。

　　日前，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為6.67萬(wàn)億元，環(huán)比下降4.69%，同比下降42.85%。其中，大型銀行單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)0.81%，大型銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降4.58%；中小型銀行單位、個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降1.88%和9.52%。

　　尤其對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，結(jié)構(gòu)性存款壓降幅度和規(guī)模更大。融360大數(shù)據(jù)研究院檢測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021年3月，中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降至3.64萬(wàn)億元，創(chuàng)下2017年3月以來(lái)的最低水平。

　　但是今年4月情況發(fā)生改變。央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，中小銀行結(jié)構(gòu)性存款為3.65萬(wàn)億元，較3月末增加58.07億元。而中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增加主要是由于中小銀行單位結(jié)構(gòu)性存款余額較3月末增加所致，根據(jù)劉銀平測(cè)算，4月份中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)0.16%，其中個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降3.7%，單位結(jié)構(gòu)性存款環(huán)比增長(zhǎng)2.3%。

　　記者了解到，此前近一年的時(shí)間中小銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模一直處于下降趨勢(shì)，今年4月首次出現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)。

　　“相對(duì)于大型銀行來(lái)說(shuō)，中小型銀行規(guī)模壓降任務(wù)更重、更難，主要是由于中小型銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款依賴(lài)程度更高，過(guò)去幾年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增幅太快，尤其是單位結(jié)構(gòu)性存款，導(dǎo)致攬儲(chǔ)成本不斷提升、凈息差水平收窄。”劉銀平表示。

　　不過(guò)業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模還將保持較穩(wěn)定的狀態(tài)。華北地區(qū)某銀行人士告訴記者：“去年下半年，結(jié)構(gòu)性存款壓降的任務(wù)完成的不錯(cuò)，但今年也沒(méi)有大力推廣宣傳。”

　　劉銀平認(rèn)為：“和3月份相比，中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模反彈幅度很小，且和1月份相比仍然是下降的。受監(jiān)管限制，未來(lái)結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，但由于保本理財(cái)將要退出，銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款有一定依賴(lài)性，所以未來(lái)結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大概率會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定?！?/p>

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

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