第三方支付領域監(jiān)管升級 開罰單與收緊牌照雙管齊下

　　違規(guī)機構支付牌照被收回、支付巨頭收到監(jiān)管罰單、支付牌照變相轉讓被嚴查……監(jiān)管層對第三方支付領域的監(jiān)管正在逐步升級。與此同時，備付金集中存管、非銀行支付機構網(wǎng)絡支付清算平臺等機制的建立也為支付行業(yè)構建了一張風險防控網(wǎng)。

　　在“嚴監(jiān)管”和“防風險”的監(jiān)管基調下，仍有200余張存量牌照的第三方支付市場出現(xiàn)了洗牌和整合的跡象。業(yè)內人士表示，市場的繼續(xù)調整在所難免，沒有競爭力的支付機構被逐步淘汰之后，已經(jīng)初露端倪的寡頭壟斷格局將更為凸顯。

　　嚴監(jiān)管

　　“開罰單”與“收緊牌照”雙管齊下

　　種種跡象表明，“嚴監(jiān)管”和“防風險”已經(jīng)成為近兩年來央行對支付行業(yè)尤其是第三方支付行業(yè)監(jiān)管的主基調。

　　中國人民銀行支付結算司副司長樊爽文最近在接受媒體采訪時表示，隨著市場競爭日趨激烈，不同支付服務市場主體因利益訴求不同，發(fā)展路徑出現(xiàn)分化，部分機構有章不循、無序競爭，破壞了行業(yè)秩序、影響了市場公平；同時，技術進步深刻影響著支付業(yè)務的發(fā)展，支付業(yè)務創(chuàng)新周期縮短，風險相伴而生，風險傳導方式日益復雜。在快速發(fā)展的進程中，支付服務行業(yè)在資金安全、客戶信息保護、支付系統(tǒng)建設等方面均暴露出了不同程度的風險。因此，2016年以來，人民銀行大力推進“強化支付監(jiān)管、防范支付風險”，采取了一系列措施，加大監(jiān)管，狠抓落實，切實防范金融風險。

　　“嚴監(jiān)管”一方面體現(xiàn)在監(jiān)管層對違規(guī)第三方支付機構處罰“毫不手軟”。今年5月，央行給財付通和支付寶兩大支付巨頭首次開出監(jiān)管罰單，引發(fā)市場廣泛關注。處罰信息顯示，財付通支付科技有限公司因未嚴格落實《非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》相關規(guī)定，被處以人民幣3萬元罰款；支付寶(中國)網(wǎng)絡技術有限公司因違反支付業(yè)務規(guī)定，被要求限期改正，并處以罰款人民幣3萬元。市場人士普遍認為，雖然3萬元的罰款金額看似不大，但其警示意味濃厚，也表明了監(jiān)管層強化監(jiān)管的決心和態(tài)度。

　　值得注意的是，除了兩大巨頭之外，2016年至今，央行針對第三方支付機構已經(jīng)開出多張罰單，部分罰單達到百萬級甚至千萬級。去年，中國人民銀行營業(yè)管理部對易寶支付開出罰款加沒收違法所得合計5295萬元的千萬級罰單。今年，易票聯(lián)支付有限公司由于違反非金融機構支付服務管理規(guī)定、銀行卡收單業(yè)務管理規(guī)定，被中國人民銀行廣州分行處罰約533萬元。

　　有媒體統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年央行開出罰單超過30多張，處罰金額超過1億元人民幣。綜合來看，第三方支付機構被罰主要涉及違反備付金相關管理規(guī)定，比如未按規(guī)定存放和使用客戶備付金，有些甚至出現(xiàn)挪用備付金的情況，導致失去運營資質。此外，部分支付機構違反了非金融機構支付服務管理、銀行卡收單業(yè)務管理、預付卡業(yè)務管理以及相關清算管理。

　　“嚴監(jiān)管”另一方面則體現(xiàn)在監(jiān)管層對支付牌照的發(fā)放和續(xù)展更為審慎。浙江易士企業(yè)管理服務有限公司因存在大量違規(guī)挪用客戶備付金、造成資金鏈斷裂等嚴重問題于2015年8月24日被央行注銷牌照，成為首個被注銷第三方支付牌照的企業(yè)。

　　今年6月26日，央行發(fā)布第四批非銀支付機構牌照續(xù)展結果。相比去年前三批的續(xù)展情況，本次續(xù)展要求更加嚴格，監(jiān)管力度明顯增強。違反客戶備付金管理相關規(guī)定、違反銀行卡收單管理規(guī)定、違反反洗錢規(guī)定以及在支付業(yè)務設施安全及風險監(jiān)控方面存在重大缺陷等成為機構不被續(xù)展或注銷的主要原因。

　　樊爽文表示，截至2017年7月，人民銀行穩(wěn)妥開展四批支付機構業(yè)務續(xù)展，共197家機構提交續(xù)展申請，人民銀行對10家存在重大違法違規(guī)行為的機構不予續(xù)展，在續(xù)展過程中對10家機構實現(xiàn)合并。合并完成后，持證機構總數(shù)將由271家調減至247家。

　　出重拳

　　支付牌照違規(guī)轉讓遭禁止

　　從近年來第三方支付牌照發(fā)放情況來看，央行批設新牌照速度確實在逐年下降，2013年以后速度明顯下降，2015年3月之后就沒有批設新的第三方支付牌照。而2016年下半年，央行在對首批27家非銀行支付機構《支付業(yè)務許可證》進行續(xù)展時就明確表示，一段時期內原則上不再批設新機構，央行將重點做好對現(xiàn)有機構的規(guī)范引導和風險化解工作。

　　隨著監(jiān)管趨嚴，支付牌照的稀缺性也越來越凸顯，不少資本大佬通過并購來達到獲取支付牌照的目的。支付圈COO亓新剛對《經(jīng)濟參考報》記者表示，作為交易最后的一環(huán)，支付的地位舉足輕重。進軍支付行業(yè)成為很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)戰(zhàn)略轉型的關鍵布局。在無法獲批支付牌照的情況下，牌照并購成為很多大型企業(yè)布局支付行業(yè)的唯一途徑。“比如，小米公司無緣支付牌照后，通過收購捷付睿通拿到第三方支付牌照；萬達集團也通過收購快錢拿下第三方支付牌照。被律師舉報‘無照經(jīng)營’的美團大手筆砸下數(shù)十億收購了錢袋寶。”他舉例稱。據(jù)支付圈不完全統(tǒng)計，截至目前，支付牌照并購案例共有62例，并購價格在幾百萬元至幾十億元不等。

　　收購價格相差如此懸殊取決于牌照本身的價值。“每一張《支付業(yè)務許可證》都對業(yè)務覆蓋范圍和業(yè)務類型做了具體的界定，持證企業(yè)必須在規(guī)定范圍之內開展業(yè)務。其業(yè)務覆蓋范圍明確了業(yè)務開展的地域范圍，有全國、多省市和單省市的；業(yè)務類型包括銀行卡收單、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付、預付卡發(fā)行與受理中的一項或多項。一個預付卡牌照的殼和綜合性牌照的殼價格就相差懸殊，而資本大佬收購標準更傾向于綜合性牌照。”亓新剛補充道。

　　易觀支付分析師王蓬博在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，依靠收購支付公司的方式來獲取牌照的行為是監(jiān)管部門允許的。支付牌照價格的抬升，實際上是基于市場對整個第三方支付行業(yè)的發(fā)展前景預期較好。“支付在整個社會經(jīng)濟甚至商業(yè)流通中能發(fā)揮顯著的基礎性作用，巨頭們在此基礎上能獲得更多增值的收益，所以牌照的價值才會越漲越高。”王蓬博說。

　　值得注意的是，在并購這樣的合法合規(guī)行為之外，一些機構則通過一些更為隱蔽的行為違規(guī)轉讓牌照，而這已經(jīng)引發(fā)監(jiān)管部門的高度關注。央行此前曾表示，對于倒買倒賣支付業(yè)務許可牌照的行為，堅決予以制止。

　　“支付牌照價格水漲船高，甚至有人說‘炒房不如炒牌照，一年翻十倍’。一些支付機構開始在未報備或者報備未批復的情況下通過擅自轉讓、變相轉讓甚至頻繁轉讓公司股權來達到牌照買賣的目的。”亓新剛坦言。

　　在剛剛過去的第四批支付牌照續(xù)展中，樂富支付有限公司、北京交廣科技發(fā)展有限公司、北京中誠信和支付有限公司、安徽瑞祥資訊服務有限公司、長沙商聯(lián)電子商務有限公司5家企業(yè)支付牌照被收回的重要原因之一就是變相轉讓《支付業(yè)務許可證》。

　　以樂富支付有限公司為例，記者從相關部門了解到，樂富公司多次違規(guī)變更主要出資人等重大事項，共有4次涉及主要出資人變更，5次涉及公司股東及股權結構變更，3次涉及公司董事變更，2次涉及公司董事長變更，1次涉及公司總經(jīng)理變更，上述事項均未按規(guī)定報監(jiān)管部門核準。其中，樂富公司通過4次違規(guī)變更主要出資人，最終變更控股股東，屬于變相轉讓《支付業(yè)務許可證》。

　　防風險

　　網(wǎng)聯(lián)平臺上線提高交易透明度

　　“過去兩三年中，對第三方支付市場的監(jiān)管邏輯除了嚴監(jiān)管之外，還體現(xiàn)為強服務。”恒豐銀行研究院執(zhí)行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，實際上，建立備付金集中存管模式、非銀行支付機構網(wǎng)絡支付清算平臺(即網(wǎng)聯(lián)平臺)的上線等，都是監(jiān)管層加強制度建設以及強化服務的體現(xiàn)。

　　今年年初，中國人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行辦公廳關于實施支付機構客戶備付金集中存管有關事項的通知》，客戶備付金集中存管制度正式建立。根據(jù)規(guī)定，支付機構應將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。

　　客戶備付金是非銀行支付機構預收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機構的自有財產。此前，支付機構將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放。央行相關負責人表示，建立支付機構客戶備付金集中存管制度，主要目的是糾正和防止支付機構挪用、占用客戶備付金，保障客戶資金安全，并引導支付機構回歸業(yè)務本源。

　　除了備付金集中存管之外，近期上線的網(wǎng)聯(lián)平臺也被業(yè)內人士高度關注。此前，第三方支付普遍采取直連銀行的模式來進行資金的轉接清算。王蓬博表示，這種直連銀行的模式繞開了央行的清算系統(tǒng)，使銀行、央行無法掌握具體的交易信息，無法掌握準確的資金流向。同時，該模式給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等央行的各項金融工作帶來了很大困難。

　　“網(wǎng)聯(lián)建成后，等于在第三方支付和銀行間豎起了一堵能夠接通的墻。原則上講，任何第三方支付機構想要接入銀行，用戶進行跨行轉賬，未來只有兩種方式，一種是走銀聯(lián)的清算渠道，一種通過網(wǎng)聯(lián)平臺。網(wǎng)聯(lián)平臺作為第四方金融服務平臺，在不直接對消費者提供金融服務，并且不碰觸資金的情況下，通過統(tǒng)籌銀行和第三方金融機構，間接地為市場和消費者提供服務。”王蓬博說，網(wǎng)聯(lián)平臺可掌握具體商品交易信息和資金流向，防范洗錢、挪用備付金等行為，其建立也對第三方支付行業(yè)的風險進行了有效管控。

　　網(wǎng)聯(lián)平臺已經(jīng)正式啟動業(yè)務切量，不過，業(yè)內人士表示，網(wǎng)聯(lián)平臺僅剛剛起步，到目前為止，還未經(jīng)歷過類似“雙十一”這樣的大規(guī)模交易流量的考驗。應該說，未來其交易架構還有進一步完善的空間，系統(tǒng)成熟也還有很長一段路要走。

　　大勢顯

　　未來市場將繼續(xù)整合洗牌

　　可以預見的是，監(jiān)管層對第三方支付領域的強化監(jiān)管和風險防范將持續(xù)下去。

　　針對第三方支付領域，樊爽文表示，人民銀行將繼續(xù)把“能進能出”作為市場監(jiān)管常態(tài)，加大市場退出力度。除通過分類評級加大機構市場退出壓力外，還通過支付業(yè)務許可證續(xù)展工作，遵循“總量控制、結構優(yōu)化、提高質量、有序發(fā)展”的原則，推動機構合并、調減業(yè)務范圍、注銷許可證等方式增加市場退出渠道。

　　他在接受媒體采訪時也提及，下一步，人民銀行將啟動《非金融機構支付服務管理辦法》法律層級提升工作，研究確定法律層級提升工作方案、主旨原則、框架。加快推進出臺支付機構分級監(jiān)管、變更、重大事項報告等制度辦法。完善分類評級標準，細化分類評級指標，優(yōu)化有關分值權重。

　　在強監(jiān)管風暴下，第三方支付市場已經(jīng)出現(xiàn)洗牌和整合的跡象。業(yè)內人士表示，未來這種調整將持續(xù)下去，市場最終將形成寡頭壟斷格局。

　　亓新剛坦言，實際上，200余張的存量牌照看似很多，其中有價值的卻很少。“一些剛剛通過續(xù)展的支付機構已經(jīng)迫不及待地四處尋找高價買主。畢竟對于很多沒有實際經(jīng)營能力的空殼支付機構來說，尋找一個合適的買主比發(fā)展實際業(yè)務變現(xiàn)更快。”他說。

　　董希淼也表示，支付行業(yè)的發(fā)展本身符合規(guī)模經(jīng)濟的規(guī)律，一個成熟的支付市場本身也并不需要幾百家支付牌照。“實際上，支付業(yè)務本身盈利性不高，支付是金融最基本的功能，大部分機構實際上是通過支付這個接口來獲得相應的金融數(shù)據(jù)和客戶流量，由此來間接地獲得利潤。”他表示，未來支付市場的競爭將更為充分，第三方支付機構也一定會出現(xiàn)進一步的調整和洗牌，一些小的支付機構會被市場所淘汰，行業(yè)的集中度將更高。

　　王蓬博表示，所謂的“寡頭”，其實是指競爭力弱、不正規(guī)的企業(yè)將會被淘汰，而已經(jīng)具有明確優(yōu)勢的支付公司將會繼續(xù)在其優(yōu)勢場景里構建自己的生態(tài)，通過多年的積累，別家公司也無法輕易進入它們自己的優(yōu)勢場景。

　　他還表示，從去年年底到今年年初，支付巨頭在布局跨境支付方面也有很明顯的一個趨勢，其背后的邏輯實際上是，首先要撬動國人跨境消費，無論是出國消費或者跨境網(wǎng)上消費，然后通過這批消費者影響當?shù)氐挠脩簟＝陙?，許多支付平臺已在海外市場登陸，例如螞蟻金服旗下的支付寶已經(jīng)接入了12萬多家海外線下商戶門店，以及微信支付在日本東京舉辦首場微信支付境外開放大會等。

　　轉自：經(jīng)濟參考報

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