近日，新一輪金融支持小微企業(yè)政策將再次升級(jí)。
2019年初，國(guó)家稅務(wù)總局專門設(shè)立小微企業(yè)服務(wù)處，負(fù)責(zé)為中小微企業(yè)提供涉稅服務(wù)，建立小微企業(yè)涉稅訴求和意見快速響應(yīng)機(jī)制，切實(shí)維護(hù)小微企業(yè)合法權(quán)益。各地稅務(wù)部門也紛紛推出了一些為科技型企業(yè)“量身定制”的征管便利化“自選動(dòng)作”。
知名財(cái)經(jīng)專家吳其倫認(rèn)為，近年來(lái)，隨著政府持續(xù)出臺(tái)扶持小微企業(yè)發(fā)展政策，尤其是減稅降費(fèi)，讓小微企業(yè)壓力減輕許多，也在一定程度上激發(fā)了小微企業(yè)的創(chuàng)新激情，可以說(shuō)，對(duì)于小微企業(yè)而言，當(dāng)下的經(jīng)營(yíng)環(huán)境還是相當(dāng)不錯(cuò)。
但多數(shù)小微企業(yè)融資難問(wèn)題仍一直存在，吳其倫告訴《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者，原因在于，一是融資額度低且缺乏抵押擔(dān)保的小微企業(yè)，很難引起大型金融機(jī)構(gòu)的興趣；二是股權(quán)融資渠道尚未健全完善，小微企業(yè)很難在資本市場(chǎng)成功融資；三是近年來(lái)風(fēng)投、PE、信托等機(jī)構(gòu)投資成功幾率下降，導(dǎo)致他們很難向小微企業(yè)拋去橄欖枝。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授、中經(jīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心執(zhí)行主任，C&G新經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能研究院院長(zhǎng)陳端在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)表示，今年宏觀經(jīng)濟(jì)整體不確定性加大，很多垂直領(lǐng)域在新技術(shù)驅(qū)動(dòng)下處于新一輪格局調(diào)整和產(chǎn)業(yè)洗牌進(jìn)程之中，疊加去通道、去杠桿、消除多層嵌套等背景下私募股權(quán)投資行業(yè)募資難、科技創(chuàng)新型小微企業(yè)普遍估值縮水融資困難等因素，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)都進(jìn)一步加劇，而且出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)疊加聯(lián)動(dòng)的趨勢(shì)。作為吸納社會(huì)就業(yè)、促動(dòng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要微觀主體，對(duì)小微企業(yè)的有效扶持紓困事關(guān)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定大局，中央對(duì)此也高度重視，今年以來(lái)先后在財(cái)稅金融等方面不斷強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)的支持力度。
據(jù)了解，多部門正就金融支持小微企業(yè)展開新一輪部署，籌劃一攬子緩解小微企業(yè)融資難的重大舉措。未來(lái)將推動(dòng)商業(yè)銀行改變小微企業(yè)的貸款方式，推動(dòng)銀行信貸和股權(quán)投貸聯(lián)動(dòng)，大力發(fā)展資本市場(chǎng)。此外，新一輪普惠金融發(fā)展規(guī)劃等重磅文件也將醞釀出臺(tái)。
在中央層面密集部署的同時(shí)，地方相關(guān)落實(shí)方案也在陸續(xù)出臺(tái)。近段時(shí)間，北京、上海、四川等地出臺(tái)支持小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)意見，結(jié)合地方特色，提出具體量化目標(biāo)。業(yè)內(nèi)專家表示，預(yù)計(jì)后期定向支持措施還將密集出臺(tái)。
吳其倫表示，此番出臺(tái)的政策具有創(chuàng)新性、量化、可執(zhí)行等鮮明特點(diǎn)，信用貸款及擔(dān)保貸款，是小微企業(yè)迫切需要的，銀行信貸和股權(quán)投貸聯(lián)動(dòng)是一個(gè)創(chuàng)新，既能“雪中送炭”，更能“錦上添花”，這能實(shí)實(shí)在在地幫助小微企業(yè)。
實(shí)施方案提出了多項(xiàng)具體量化目標(biāo)，如將不少于100億元的再貸款額度聚焦用于重點(diǎn)領(lǐng)域民營(yíng)小微企業(yè)；每年辦理民營(yíng)企業(yè)和科技型小微企業(yè)再貼現(xiàn)超過(guò)150億元；對(duì)支持成效突出的商業(yè)銀行在200億元常備借貸便利額度內(nèi)優(yōu)先支持；為優(yōu)質(zhì)民營(yíng)中小企業(yè)提供信用貸款和擔(dān)保貸款200億元；上海市中小微企業(yè)政策性融資擔(dān)?；鹦庞觅J款比重不低于90%等。
吳其倫認(rèn)為，對(duì)于小微企業(yè)而言，單純的信貸，額度較低，難以解決其根本融資需求。若信用貸款和股權(quán)投貸能夠聯(lián)動(dòng)，則小微企業(yè)融資需求就能得到充分滿足。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，盡管投貸聯(lián)動(dòng)有一定的風(fēng)險(xiǎn)，可只要能夠做到深度評(píng)估項(xiàng)目并做好風(fēng)控，其收益往往會(huì)大于普通信貸。
陳端表示，以“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”為基本指導(dǎo)原則、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制的銀行信貸資金供給端與小微企業(yè)資金需求端本身存在一定程度的錯(cuò)位，短期內(nèi)通過(guò)政策引導(dǎo)持續(xù)加大銀行信貸資金對(duì)小微企業(yè)支持力度雖有助于緩解小微企業(yè)困境，但有可能放大整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此相關(guān)政策出臺(tái)仍需秉持審慎原則，不以簡(jiǎn)單的支持額度為導(dǎo)向，更需要依托金融科技手段推進(jìn)金融工具和產(chǎn)品的供給側(cè)改革，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)完善不同風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)的金融產(chǎn)品體系和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，能夠針對(duì)不同類型、不同發(fā)展需求的小微企業(yè)提供針對(duì)性的金融產(chǎn)品組合工具包，從而對(duì)沖單一產(chǎn)品的集中性風(fēng)險(xiǎn)。
另外，地方落實(shí)方案也會(huì)側(cè)重于發(fā)揮地方財(cái)政的引導(dǎo)和激勵(lì)作用。四川最近印發(fā)了《四川省財(cái)政金融互動(dòng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金管理辦法》，制定32條具體財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)措施引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在激勵(lì)增加定向貸款方面，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司發(fā)放的小微企業(yè)年度貸款平均余額同比增長(zhǎng)超過(guò)20%的部分，財(cái)政部門按1%對(duì)經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)和小額貸款公司給予獎(jiǎng)勵(lì)。
陳端認(rèn)為，投貸聯(lián)動(dòng)是一種比較好的模式探索，但由于小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征和經(jīng)營(yíng)不確定性，一旦出現(xiàn)決策失誤或經(jīng)營(yíng)困難將使銀行承受股權(quán)損失及信貸壞賬的雙重風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣蓹?quán)投資與信貸資本在資金投放和回收邏輯上存在很大差異，我國(guó)行業(yè)銀行體系在發(fā)展初期要慎重考慮自身風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)承受能力的積累過(guò)程，避免信貸風(fēng)險(xiǎn)將與投資風(fēng)險(xiǎn)同向化帶來(lái)的整體風(fēng)險(xiǎn)交叉疊加。在商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)模式探索進(jìn)程中，政府也要充分發(fā)揮作用對(duì)沖相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如設(shè)立中小企業(yè)專業(yè)擔(dān)保公司或貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等來(lái)緩釋或分擔(dān)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)損失。（記者 劉昱汝）
轉(zhuǎn)自：中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞報(bào)
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