兗州煤業(yè)183億整合兗礦集團煤化工業(yè)務(wù)

　　中秋、國慶雙節(jié)前夕，山東國企混改又有新進展！9月30日晚間，兗州煤業(yè)（600188）發(fā)布公告稱，公司擬以約183.55億元現(xiàn)金收購控股股東兗礦集團相關(guān)資產(chǎn)。

　　（兗州煤業(yè)發(fā)布公告）

　　耗資183億收購7家公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，整合兗礦集團煤化工業(yè)務(wù)和電力資產(chǎn)

　　根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，兗礦集團直接和間接持有兗州煤業(yè)56.01%股份，為公司控股股東。公告顯示，此次兗州煤業(yè)收購的主要是兗礦集團旗下的煤化工業(yè)務(wù)和電力資產(chǎn)，包括未來能源49.315%股權(quán)、精細化工100%股權(quán)、魯南化工100%股權(quán)、化工裝備100%股權(quán)、兗礦煤化供銷公司100%股權(quán)、濟三電力99%股權(quán)和兗礦集團信息化中心相關(guān)資產(chǎn)。

　　兗州煤業(yè)表示，此次收購有利于公司獲取優(yōu)質(zhì)煤化工、電力資產(chǎn)，鞏固公司煤化工、電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，進一步提高公司可持續(xù)盈利能力和核心競爭能力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和全體股東利益。

　?。▋贾菝簶I(yè)此次收購的7筆標的資產(chǎn)）

　　本次交易屬于同一控制下的企業(yè)合并，交易完成后，兗州煤業(yè)合并報表范圍將新增標的公司與標的資產(chǎn)。本次交易能增大公司資產(chǎn)總額，提升公司營業(yè)收入，發(fā)揮協(xié)同與規(guī)模效應(yīng)；通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈，能提高整體經(jīng)營業(yè)績及盈利能力，增強公司的持續(xù)發(fā)展能力和抗風險能力，有利于保護公司股東利益。

　　記者了解到，兗州煤業(yè)本次收購兗礦集團標的均屬優(yōu)良資產(chǎn)，呈現(xiàn)資產(chǎn)盈利能力良好、現(xiàn)金流充沛。七家交易標的公司中，交易價格最高的標的兩家公司均主要從事煤化工業(yè)務(wù)，未來能源49.315%股權(quán)的交易價格達121.18億元，而魯南化工100%股權(quán)的交易價格為55.42億元。數(shù)據(jù)顯示，未來能源在2019年實現(xiàn)營收87.52億元，實現(xiàn)凈利潤22.45億元；魯南化工2019年實現(xiàn)營收63.1億元，實現(xiàn)凈利潤3.88億元。

　　此外，兗州煤業(yè)董事會還審議通過了《關(guān)于授權(quán)公司開展境內(nèi)外融資業(yè)務(wù)的議案》，批準公司或控股子公司在境內(nèi)外融資不超過等值人民幣300億元。

　　收購完成后兗礦集團資產(chǎn)證券化率將達90%

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，縱觀煤炭行業(yè)的整體發(fā)展情況，兗州煤業(yè)此次的收購方案是今年乃至近年來國內(nèi)煤炭行業(yè)最大的一筆現(xiàn)金收購交易。此次收購完成后，兗礦集團資產(chǎn)證券化率達約90%，兗礦集團旗下的煤炭主業(yè)相關(guān)資產(chǎn)證券化的步伐進一步加快。

　　公開資料顯示，兗礦集團是以煤炭采選和貿(mào)易為主，以煤化工、機電裝備制造、電解鋁(正逐步過渡到鋁型材深加工)、材料銷售、工程施工等多產(chǎn)業(yè)為輔的大型國有企業(yè)，其中煤炭業(yè)務(wù)是其核心業(yè)務(wù)。兗礦集團作為我國煤炭行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，是山東省能源行業(yè)的龍頭企業(yè)。

　　兗州煤業(yè)表示，通過本次交易，公司可實現(xiàn)對兗礦集團下屬煤化工板塊業(yè)務(wù)的整合，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化公司主營業(yè)務(wù)，增強公司盈利能力及抗風險能力，提升公司價值和股東回報。

　　兗州煤業(yè)收購、剝離動作不斷，心無旁騖攻主業(yè)

　　今年以來，兗州煤業(yè)針對其主營業(yè)務(wù)展開了收購、剝離等一系列動作，不斷夯實主營業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，堅持“心無旁騖攻主業(yè)”的國企改革初衷。

　　（今年以來兗州煤業(yè)圍繞主營業(yè)務(wù)進行一系列交易動作）

　　今年3月，兗州煤業(yè)將兗煤國際貿(mào)易公司、兗煤新加坡兩家全資孫公司100%股權(quán)，出售給集團旗下的全資公司電鋁香港公司，對價分別為0.79億元和0.72億元。兩家全資孫公司均從事貿(mào)易業(yè)務(wù)，在2018年合計收入520.2億元，占公司其他業(yè)務(wù)（主要是貿(mào)易業(yè)務(wù)）收入比重為54%，兗州煤業(yè)大力度剝離其相關(guān)業(yè)務(wù)也大大增強了公司主業(yè)競爭能力。

　　與此同時，兗州煤業(yè)在今年3月份還耗資3億澳元（折合人民幣約13.1億元）收購雙日株式會社所持莫拉本煤炭合營企業(yè)10%權(quán)益。據(jù)悉，莫拉本煤礦是澳洲現(xiàn)金成本最低的十大煤礦之一，此次收購增加公司權(quán)益產(chǎn)能240萬噸，進一步夯實公司煤炭業(yè)務(wù)盈利能力。

　　今年9月份，兗州煤業(yè)宣布擬出資39.6億元，收購內(nèi)蒙古礦業(yè)集團51%的股權(quán)。但隨后，標普發(fā)布報告稱，兗州煤業(yè)收購內(nèi)蒙古礦業(yè)集團，將導致兗州煤業(yè)及其母公司兗礦集團的信用指標雙雙弱化。標普報告指出，內(nèi)蒙古礦業(yè)集團杠桿高企，將給兗州煤業(yè)帶來沉重的債務(wù)負擔，但兗礦集團的債務(wù)體量相對較大且評級緩沖充足，可助其消化內(nèi)蒙古礦業(yè)集團的巨額債務(wù)。

　　根據(jù)此前兗礦集團發(fā)布的公告顯示，今年上半年實現(xiàn)營收1508.1億元，凈利潤38.17億元，公司未經(jīng)審計的資產(chǎn)總額3331.33億元。兗州煤業(yè)中報顯示，公司上半年實現(xiàn)營收1096.13億元，同比增長3.43%；實現(xiàn)凈利潤46億元，同比下降14.2%。

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