從產(chǎn)品到用戶，眾安領(lǐng)航保險科技行業(yè)發(fā)展

　　近日，眾安在線被彭博社評為2021年值得關(guān)注全球50家公司之一，眾安是榜單上唯一來自中國境內(nèi)的金融企業(yè)。

　　去年以來，受新冠疫情的影響，保險行業(yè)發(fā)生巨變，其一是線下業(yè)務大受損傷，其二便是線上保險領(lǐng)域熱度上漲，不單單是消費者市場開始改變，眾多保險公司的觀念也開始扭轉(zhuǎn)，紛紛走入以科技轉(zhuǎn)型為主的未來發(fā)展道路。

　　縱觀去年保險行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，最為顯而易見的便是全球保險科技投融資出現(xiàn)井噴的現(xiàn)象。投融資規(guī)模一度達到了71億美元，可謂創(chuàng)下歷史新高。保險科技標的SelectQuote、慧擇、Lemonade、Gohealth、Oscar Health紛紛完成IPO，而在港交所上市的中國保險科技第一股眾安在線（06060），其市值一度突破千億港元。

　　據(jù)悉，眾安于2013年成立，在2017年上市，公司業(yè)務由保險和科技雙引擎驅(qū)動，互聯(lián)網(wǎng)保險是其主要的業(yè)績來源，在互聯(lián)網(wǎng)財險市場份額中排名第一，保險科技輸出業(yè)務持續(xù)快速增長。如今，智通財經(jīng)APP獲悉，華金證券在近日首次覆蓋眾安在線（06060），給予增持-A評級。而華金證券研報對于眾安在線的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務成績和科技輸出能力表示極為看好，尤其是以保險為核心的大健康生態(tài)。

　　如今的眾安已實現(xiàn)盈利，據(jù)華金證券研報計算，其互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務成績預計2021-23E歸母凈利潤5.92/7.96/10.16億元?；赑/S估值法和3.4x目標倍數(shù)，推導得目標價59.22港元。而據(jù)星展銀行4月19日發(fā)布的研究報告表示，因眾安在線（06060）持續(xù)改善的風險控制措施、較低的賠付率，以及2021-2022財年期間利潤復合年增長率將達29%，該股有望進一步上漲，將其目標價從50港元上調(diào)至58港元。此外美國投資銀行集團杰富瑞發(fā)布研報，首次覆蓋眾安在線（06060），予“買入”評級，目標價61港元。

　　目前，眾安公司已超越了同期設(shè)立的其他互聯(lián)網(wǎng)保險公司，并且在健康險等細分領(lǐng)域，與平安、人保等大型傳統(tǒng)險企有著一較之力。

　　對比傳統(tǒng)保險大企，三大核心競爭力助力眾安業(yè)務增長

　　目前，保險科技賽道持續(xù)升溫，線上保險收入在保險公司總收入的占比逐漸擴大。而除卻互聯(lián)網(wǎng)保險這一趨勢，眾安對比傳統(tǒng)的大型險企，仍然具備了三大核心競爭力，即：互聯(lián)網(wǎng)非車險業(yè)務的先發(fā)優(yōu)勢、優(yōu)異的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、與股東及生態(tài)圈合作伙伴的緊密聯(lián)系。

　　須知，在線上保險的大趨勢下，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展迅速，消費者對于線上購物更為習慣，另外，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等科技應用逐漸深化，被科技企業(yè)應用在了各種領(lǐng)域，包括保險，并通過深入研究保險科技，克服了諸多難題，例如線上投保和理賠等。而現(xiàn)在，疫情更是催化了保險行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這不單單讓傳統(tǒng)餓的線下代理受到了沖擊，保險企業(yè)內(nèi)部的運轉(zhuǎn)同樣亟需開啟數(shù)字化變革。

　　而眾安公司早就布局各保險產(chǎn)業(yè)鏈，積累了海量的用戶數(shù)據(jù)以及科技能力。憑借優(yōu)異的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，眾安獲得了長足發(fā)展的源動力，從而能夠迅速拓展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務空間，快速地推出新產(chǎn)品，來滿足用戶的需求（比如與阿里推出寵物醫(yī)療險），同時，也對現(xiàn)有的產(chǎn)品進行持續(xù)性的更新和迭代（尊享系列已經(jīng)進行了19次迭代）。

　　事實上，還有不可忽略的一點是，互聯(lián)網(wǎng)非車業(yè)務的渠道相當依賴第三方的網(wǎng)絡(luò)平臺，而在這一行業(yè)，許多的保險業(yè)務都來自于支付寶等平臺。相比其他初入互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)保險大企，眾安不斷加強與股東及生態(tài)圈合作平臺的聯(lián)系，堅持建設(shè)其自有平臺，同時在各第三方網(wǎng)絡(luò)平臺中不斷探索不同的場景下的創(chuàng)新型保險產(chǎn)品，將產(chǎn)品嵌入各自的具體場景，與股東及生態(tài)圈合作伙伴一同完善業(yè)務生態(tài)圈。

　　與此同時，在持續(xù)強化的監(jiān)管下，互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展也開始逐步趨于規(guī)范，而傳統(tǒng)保險企業(yè)的產(chǎn)品相對更大更全，加上有代理人渠道方面的優(yōu)勢，保險服務顯得高端復雜，但在很多細分場景下，許多保障需求沒有覆蓋到，難以達成較為理想的效果。而以眾安為代表的互利網(wǎng)保險公司利用經(jīng)年累月得來的海量用戶數(shù)據(jù)、科技能力，足以在各自的細分場景下探索新的發(fā)展機會，包括設(shè)計條款極簡化，場景碎片化（比如退貨運費險，賬戶安全險之類）的產(chǎn)品，提供差異化的個性化產(chǎn)品，來滿足不同人群的保障需求，同時采用更靈活的投保模式，降低用戶準入門檻，從而觸達下沉市場，實現(xiàn)普惠保險。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險商業(yè)模式跑通，眾安躋身全國財險前十

　　眾所周知，眾安在線早在2017年就已經(jīng)在港交所上市，是一家持牌保險公司，也是國內(nèi)第一家專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險公司，即通過互聯(lián)網(wǎng)開展相關(guān)業(yè)務，在線銷售其保險產(chǎn)品。

　　在上市4年以來，眾安呈現(xiàn)出持續(xù)攀升的態(tài)勢，從2017年的59億元增長到2020年的167億元，僅過三年就提升2.8倍，用戶數(shù)量突破5億，成功打破多年國內(nèi)財險市場前十的格局，成為第九大財險公司。

　　更難得的是，眾安還在去年就實現(xiàn)扭虧為盈，得5.5億元凈利潤，這在互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)具有里程碑的意義，證明了互聯(lián)網(wǎng)保險的商業(yè)模式可以跑通。這一事件影響深遠，不僅僅使得仍處于虧損的泰康在線、Lemonade等互聯(lián)網(wǎng)保險公司找到前路，連水滴、慧擇等互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)紀公司也都看到了希望。

　　眾安的盈利，給行業(yè)帶來了信心，也帶來了啟示——互聯(lián)網(wǎng)保險必須在速度和質(zhì)量之間取得平衡。在過去三年，眾安擴張規(guī)模時，其綜合成本率也從133%快速下降到102%。而取得平衡的關(guān)鍵，一就是對于互聯(lián)網(wǎng)用戶與品牌的運營，二則是運用保險科技來獲得差異化競爭優(yōu)勢。

　　精準挖掘用戶價值，豐富產(chǎn)品服務結(jié)構(gòu)

　　眾安這樣的互聯(lián)網(wǎng)保險平臺能夠獲得成功，有一個不得不深究的緣由就是其改變了長久以來傳統(tǒng)保險大企以產(chǎn)品為主導的思維方式，使之轉(zhuǎn)為以用戶為主導的互聯(lián)網(wǎng)平臺式思維。

　　在營銷成本不斷走高、同行競爭態(tài)勢加劇的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險平臺必須精準、精細化的用戶運營，挖掘用戶的潛在價值，不斷豐富細分場景，優(yōu)化產(chǎn)品服務結(jié)構(gòu)，例如眾安推出互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，擴大健康管理服務覆蓋面，構(gòu)建健康生態(tài)系統(tǒng)。

　　目前，眾安互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的重心是服務于內(nèi)部用戶，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的運營尚處于起步階段，但探索健康生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展機會對眾安來說意義重大。通過保險覆蓋與醫(yī)療服務的融合，眾安將低頻購買保險升級成了高頻健康管理服務，提升了用戶的粘性與參與度。同時，基于醫(yī)療信息數(shù)據(jù)庫，眾安能夠更全面地跟蹤用戶的健康管理需求，持續(xù)開發(fā)新的方案以及各種醫(yī)療服務。

　　當前環(huán)境下，疫情喚醒了大眾對健康更為深層次的需求，用戶也將更為關(guān)注健康醫(yī)療，而眾安無疑抓住了此次契機。在2020年，眾安以用戶健康管理需求為重點，強化了健康生態(tài)這一戰(zhàn)略目標，成功在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域厚積薄發(fā)，進一步豐富了健康生態(tài)的產(chǎn)品矩陣，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，通過保險串聯(lián)醫(yī)療服務資源，打破醫(yī)療、醫(yī)藥和保險彼此孤立存在的現(xiàn)狀，打造基于用戶視角的全流程、端到端的一站式健康服務體驗，深入構(gòu)建大健康生態(tài)閉環(huán)。

　　保險科技加大競爭優(yōu)勢，促使眾安保持增長態(tài)勢

　　如今是數(shù)字化經(jīng)濟時代，在數(shù)字化的大勢下，相關(guān)需求不斷增長。保險公司若要取得可持續(xù)的快速發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)保險的藍海里有一席之地，必須堅持探索保險科技這一領(lǐng)域。

　　對于水滴、慧擇以及眾安這類互聯(lián)網(wǎng)保險公司來說，科技可謂是生命線，加大研發(fā)力度才能建立保險科技的競爭優(yōu)勢，形成自己在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的先發(fā)優(yōu)勢。眾安去年的研發(fā)投入達到9億元，占營收比例5%，完全超過傳統(tǒng)保險公司和經(jīng)紀公司。

　　而在目前看來，眾安在線的科技能力覆蓋廣，在國內(nèi)是唯一一家同時在銷售端、產(chǎn)品端、中后臺全方位進行創(chuàng)新的保險科技公司。如今其保險科技水平處于全球領(lǐng)先，可以完成從投保到理賠的全鏈條線上化和智能化的保險業(yè)務。

　　眾安仍將保險科技視為發(fā)展重心，不斷對相關(guān)科技領(lǐng)域進行投入。截至2020年12月31日，眾安共有1426名工程師和技術(shù)人員（截至2019年底為1355人），占員工總數(shù)的47%。杰富瑞預期，眾安公司將繼續(xù)在人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)領(lǐng)域進行相應的投資，研發(fā)投資聚焦了三個領(lǐng)域，包括：（1）四個關(guān)鍵的生態(tài)系統(tǒng)，例如迭代升級現(xiàn)有產(chǎn)品，利用技術(shù)來降低成本、提高效率以及增強客戶體驗；（2）自有平臺：通過技術(shù)創(chuàng)新，為用戶提供更多樣化的服務；（3）技術(shù)出口：豐富技術(shù)服務產(chǎn)品。

　　現(xiàn)如今，眾安提供五大系列的產(chǎn)品服務，涉足各大行業(yè)領(lǐng)域。其中S系列產(chǎn)品，包括為保險和金融行業(yè)設(shè)計的云應用，旨在加快傳統(tǒng)保險、金融服務的數(shù)字化。X系列產(chǎn)品，為互聯(lián)網(wǎng)公司、保險公司以及商業(yè)咨詢公司提供各種數(shù)據(jù)服務和風險管理服務。T系列區(qū)塊鏈服務是一款可部署在云端的互聯(lián)網(wǎng)安全產(chǎn)品，能提供身份驗證、數(shù)字資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)存儲以及版權(quán)保護等一系列的安全服務。H系列包括數(shù)據(jù)分析與整合服務，旨在推動醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)的數(shù)字化。F系列產(chǎn)品則專注于消費金融領(lǐng)域，為信貸業(yè)務提供全流程的解決方案。

　　從結(jié)果上看，一方面，科技讓眾安公司的獲客成本降低30%，投放效率提升了50%，運營效率提升80%，另一方面，科技也使其進行對外輸出。目前中國太平、太平洋保險、友邦中國、中宏保險、匯豐人壽等等都采購了眾安核心系統(tǒng)或是智能營銷工具。

　　在境外，日本三大財險公司之一的Sompo、新加坡的NTUC Income、亞洲最大的人壽保險公司之一友邦保險等，也都使用眾安的核心系統(tǒng)，以支撐數(shù)字化、場景化、碎片化創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　過去三年里，眾安科技輸出收入平均每年都會增長一倍，這說明了科技輸出也可以成為互聯(lián)網(wǎng)保險公司新的增長極。

　　據(jù)杰富瑞表示，眾安技術(shù)出口業(yè)務還有望保持增長勢頭。在2020年，眾安保險實現(xiàn)技術(shù)出口收入3.651億元，同比增長35.4%。在海外市場，公司與日本財產(chǎn)保險公司SOMPO、東南亞O2O平臺Grab以及新加坡最大的綜合保險機構(gòu)之一NTUC Income等知名公司合作。

　　眾安利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興科技手段，自動化完成對用戶的數(shù)據(jù)采集，風險定價、智能核保、智能客服等投保流程的必要環(huán)節(jié)，實現(xiàn)精準定價策略，將成本降至合理水平，擴展傳統(tǒng)保險業(yè)務邊界，與傳統(tǒng)大型險企進行錯位競爭，以保險科技布局市場、不斷擴張業(yè)務，為贏得互聯(lián)網(wǎng)保險藍海競爭增添了大量優(yōu)勢。

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟網(wǎng)

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