用一個(gè)沒有白皮書的ICO項(xiàng)目融資近2億美元，李笑來是誰？

 

　　8月30日晚間，ICO項(xiàng)目信息中介平臺ICOINFO發(fā)布公告稱，為防范風(fēng)險(xiǎn)，從即日起，主動暫停一切ICO業(yè)務(wù)，待相關(guān)部門監(jiān)管政策出臺后，按照政策規(guī)范開展業(yè)務(wù)。

 

　　澎湃新聞從多方了解到，上述平臺的主要投資者，就是頗富爭議的原新東方教師、“中國比特幣首富”李笑來。近期，李笑來還因?yàn)橐粋€(gè)ICO項(xiàng)目被“瘋狂吐槽”，該項(xiàng)目沒有白皮書（項(xiàng)目融資說明書）卻融得了近2億美元。白皮書之于ICO的重要性，正如招股說明書之于IPO（首次公開募股）。沒有招股說明書的IPO在現(xiàn)實(shí)中是不可能實(shí)現(xiàn)的，但沒有白皮書或白皮書非常簡陋的ICO則比比皆是。李笑來作為業(yè)內(nèi)名人，它的一舉一動自然獲得了更多關(guān)注。

　　李笑來

 

　　“中國比特幣首富”

 

　　李笑來1972年出生于黑龍江，2001年到2008年期間，擔(dān)任過新東方老師，2013年涉足比特幣圈子，創(chuàng)立比特基金，專注于互聯(lián)網(wǎng)、比特幣相關(guān)領(lǐng)域的天使投資，他曾對外表示有6位數(shù)的比特幣。

 

　　截至發(fā)稿前，根據(jù)OKCoin幣行的報(bào)價(jià)，每個(gè)比特幣價(jià)格為29651元。

 

　　李笑來為人風(fēng)趣幽默，有一批學(xué)生、網(wǎng)友粉絲，出版了《把時(shí)間當(dāng)作朋友》《新生——七年就是一輩子》《TOEFL核心詞匯21天突破》等多本暢銷書。2016年7月在羅輯思維“得到”客戶端上開設(shè)《通往財(cái)富自由之路》付費(fèi)專欄，兩個(gè)月后，進(jìn)賬超過1500萬元。截至8月31日，“得到”客戶端顯示，李笑來的《通往財(cái)富自由之路》專欄已有175861人訂閱，訂閱價(jià)格為199元/年。

 

　　這次李笑來被“瘋狂吐槽”，緣于一個(gè)沒有白皮書的ICO項(xiàng)目。

 

　　“低配版IPO”

 

　　ICO全稱“initialcoinoffering”，可翻譯為“代幣首次發(fā)行”。根據(jù)中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院論文《虛擬貨幣發(fā)行、交易與融資法律問題》的定義，ICO是企業(yè)或非企業(yè)組織在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下發(fā)行代幣，向投資人募集虛擬貨幣的融資活動。

 

　　簡單來說，ICO就相當(dāng)于“低配版IPO”。項(xiàng)目方立項(xiàng)一般與區(qū)塊鏈相關(guān)，建立一個(gè)網(wǎng)站，放上項(xiàng)目白皮書，向公眾眾籌包括比特幣、以太坊等數(shù)字加密貨幣在內(nèi)的數(shù)字資產(chǎn)，用于項(xiàng)目投資，而融資結(jié)束后，項(xiàng)目方會給這些投資者發(fā)放股票一樣，發(fā)放自己的虛擬貨幣，比如最早的美國人推出的Mastercoin。投資者的退出方式則是項(xiàng)目方約定回購，或者就像A股上市后一樣，項(xiàng)目方與投資者約定一定期限為鎖定期，鎖定期過后，可以去特定的交易網(wǎng)站交易，比如云幣網(wǎng)。

 

　　“鎖定期究竟有多久，取決于項(xiàng)目方與投資者的約定，有些項(xiàng)目方當(dāng)天融完錢就上線自己的虛擬貨幣交易，這也是很多投資者樂見的，他們希望早日高位套現(xiàn)，”一位ICO項(xiàng)目信息中介平臺人士劉林（化名）對澎湃新聞表示。

 

　　“作為快速、便捷的融資渠道，ICO很快就會取代VC、PE的地位，”今年4月，一位ICO業(yè)內(nèi)人士曾對澎湃新聞如此表示。

 

　　“全球發(fā)行的ICO代幣目前應(yīng)該有幾百種，接近1000，國內(nèi)應(yīng)該過百，”劉林表示。

 

　　國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會7月底發(fā)布的《2017上半年國內(nèi)ICO發(fā)展情況報(bào)告》顯示，面向國內(nèi)提供ICO服務(wù)的相關(guān)平臺共有43家，六成平臺聚集在廣東、上海和北京；截至2017年7月18日，上述平臺上線并完成ICO的項(xiàng)目達(dá)65個(gè)，累計(jì)融資規(guī)模達(dá)63523.64BTC（比特幣）、852753.36ETH（以太坊）以及部分人民幣與其他虛擬貨幣，按照7月19日零點(diǎn)價(jià)格換算，折合人民幣總計(jì)26.16億元。

 

　　沒有白皮書眾籌了1.85億美元的PressOne

 

　　李笑來是數(shù)字加密貨幣行業(yè)的深度參與者。這次備受爭議的ICO項(xiàng)目叫做PressOne，7月12日開始ICO，登陸ICOINFO開始眾籌，目標(biāo)為2億美元。

 

　　值得注意的是，李笑來既是ICOINFO的投資方，又是PressOne項(xiàng)目發(fā)起人，ICOINFO的審核作用有弱化之嫌。更何況，李笑來還發(fā)起設(shè)立了云幣網(wǎng)，如果鎖定期結(jié)束，產(chǎn)生的代幣PRS在云幣網(wǎng)交易，就是“既當(dāng)裁判又當(dāng)運(yùn)動員”了。不過，在PressOneICO的頁面上，項(xiàng)目方對“是否會上線云幣網(wǎng)交易”的回答是：會在哪個(gè)平臺上線交易也有不確定的因素。

 

　　“不得不說PressOne的項(xiàng)目信息非常簡陋，連籌集資金如何運(yùn)用都沒有個(gè)說法，也沒有說為什么要籌集這么多錢，”劉林表示。

 

　　讓我們來看一下PressOne的項(xiàng)目介紹：PressOne是一個(gè)基于EOS區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施的內(nèi)容分發(fā)公鏈，人們可以在這里創(chuàng)建各種各樣基于內(nèi)容的去中心化應(yīng)用。

 

　　其中需要說明的是，EOS也是此前一個(gè)ICO項(xiàng)目，李笑來也有參與投資，但不是管理團(tuán)隊(duì)成員。

 

　　PressOne項(xiàng)目介紹稱，中心化的內(nèi)容分發(fā)模式到了該被顛覆掉的時(shí)候，該項(xiàng)目企圖解決的問題是，出版方壟斷發(fā)行渠道，一方面賬務(wù)和銷售數(shù)量不公開透明，使得創(chuàng)作者常常暗中受到損失，另一方面出版方又有很大的動力以次充好，進(jìn)而造成優(yōu)秀內(nèi)容比例的下降。

 

　　項(xiàng)目介紹又表示，在去中心化的體系中，內(nèi)容只有收費(fèi)和付費(fèi)兩種，前者是想看就要付錢的，如小說、音樂、影視，后者是付費(fèi)求別人看的，如廣告。在這種體系下，免費(fèi)內(nèi)容不存在，也沒必要存在，因?yàn)榭梢允諛O低的費(fèi)用，但費(fèi)用哪怕是接近于零，也一定要大于零，“這是消滅99.99%垃圾信息的極有效方法。”

 

　　PressOne描述了項(xiàng)目愿景——在去中心化的體系中，中介（出版方和渠道）被系統(tǒng)和程序所替代，效率大幅度提升，同時(shí)成本也大幅度下降。

 

　　項(xiàng)目分發(fā)的代幣叫做PRS，項(xiàng)目介紹稱，完成分配需要半年左右，PRS可轉(zhuǎn)賬交易時(shí)間暫定為一年后。

 

　　值得注意的是，這份項(xiàng)目介紹并沒有說明李笑來團(tuán)隊(duì)究竟要怎么著手消滅垃圾信息，改善內(nèi)容分發(fā)模式，只有一個(gè)概念框架。

 

　　更令人驚訝的是，李笑來直接表示，“白皮書是提供了也沒多少人看得懂，甚至就沒幾個(gè)人看的東西。”

 

　　即便如此，PressOne項(xiàng)目也在5天內(nèi)眾籌了1.85億美元。

 

　　澎湃新聞未能聯(lián)系上李笑來對此事評價(jià)，他個(gè)人微博也顯示，“我平日里盡量不接受記者采訪，這次被教訓(xùn)了，大家都接受采訪，你不接受，那就只能批評你了。唉……以后還是堅(jiān)決不接受采訪罷。”

 

　　可參照互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法：對各地ICO建立“冒煙指數(shù)”，打小打早

 

　　繼北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會向各會員、觀察員單位下發(fā)ICO風(fēng)險(xiǎn)提示后，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也發(fā)聲了。

 

　　8月30日晚間，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《關(guān)于防范各類以ICO名義吸收投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示》，稱各類以ICO（InitialCoinOfferings）名義進(jìn)行籌資的項(xiàng)目在國內(nèi)迅速增長，擾亂了社會經(jīng)濟(jì)秩序并形成了較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。為保護(hù)社會公眾的合法權(quán)益，中國互金協(xié)會就此發(fā)布三點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)提示：

 

　　一、國內(nèi)外部分機(jī)構(gòu)采用各類誤導(dǎo)性宣傳手段，以ICO名義從事融資活動，相關(guān)金融活動未取得任何許可，其中涉嫌詐騙、非法證券、非法集資等行為。廣大投資者應(yīng)保持清醒，提高警惕，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。一旦發(fā)現(xiàn)有涉及違法違規(guī)的行為，應(yīng)立即報(bào)送公安機(jī)關(guān)。

 

　　二、由于ICO項(xiàng)目資產(chǎn)不清晰，投資者適當(dāng)性缺失，信息披露嚴(yán)重不足，投資活動面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)冷靜判別，謹(jǐn)慎對待，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會員單位應(yīng)主動加強(qiáng)自律，抵制違法違規(guī)的金融行為。

 

　　而有數(shù)字貨幣交易平臺對澎湃新聞表示，目前央行協(xié)同銀監(jiān)證監(jiān)部門、地方金融監(jiān)管部門已經(jīng)開始密集調(diào)研ICO項(xiàng)目。8月24日，銀監(jiān)會發(fā)布的《處置非法集資條例（征求意見稿）》中，其列舉的一系列處置非法集資職能部門應(yīng)當(dāng)啟動行政調(diào)查的情形，就包括以虛擬貨幣等名義違規(guī)籌集資金的行為。

 

　　“我們當(dāng)然也不希望監(jiān)管一刀切，畢竟有些基于區(qū)塊鏈的項(xiàng)目的確是有能力落地的，而由于知識壁壘，他們沒有辦法通過VC、PE的模式融資，ICO對他們來說是一個(gè)很好的起步，”劉林說，“我們希望監(jiān)管能夠掌握ICO的全流程，讓行業(yè)信息透明公開，中介平臺不碰資金，降低非法集資風(fēng)險(xiǎn)，才能避免這個(gè)行業(yè)污名化，”劉林表示。

 

　　北京大成律師事務(wù)所合伙人肖颯律師表示，他們團(tuán)隊(duì)研讀了約80份白皮書，部分項(xiàng)目還是很有創(chuàng)新含量，有相應(yīng)業(yè)務(wù)背景的人挑大梁，將一個(gè)傳統(tǒng)細(xì)分行業(yè)進(jìn)行顛覆；多數(shù)項(xiàng)目仿照美國硅谷的“陳谷子”，項(xiàng)目內(nèi)核一模一樣，包裝不同；某些項(xiàng)目沒有基本常識，把參與人當(dāng)“肉雞”博傻。

 

　　“我們建議參照《證券法》及相關(guān)法規(guī)規(guī)則，借用證券類自律組織和從業(yè)資格，對于ICO進(jìn)行‘疏導(dǎo)’，如果ICO能夠給市場和百姓帶來正面作用，給予其備案或牌照，按照類證券的管理思路進(jìn)行處理，但兼顧一級市場管理的普遍規(guī)則，”肖颯表示，對于涉眾刑事案件，參考國務(wù)院《互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作方案的通知》，提前對風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行監(jiān)控，對于各地ICO建立“冒煙指數(shù)”（冒煙指數(shù)是一個(gè)用以衡量目標(biāo)企業(yè)非法集資風(fēng)險(xiǎn)大小的指數(shù)），打小打早，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件及時(shí)妥善解決，對于犯罪行為決不姑息，對于造成重大社會影響，受害群眾眾多的案件，必須從重從快處理。