涉嫌操縱期貨市場(chǎng) 遠(yuǎn)大控股前總裁等三人被調(diào)查

 

　　而在期貨市場(chǎng)上，套保只能保值，要想獲得利潤(rùn)，必須從交易對(duì)手處賺錢，因此釋放假消息、逼倉(cāng)等行為在期貨市場(chǎng)上屢見(jiàn)不鮮。“如果遠(yuǎn)大物產(chǎn)想長(zhǎng)期從期貨市場(chǎng)上獲取收益，很容易超出正常套保的范圍。”該分析師稱。

 

　　事實(shí)上，遠(yuǎn)大物產(chǎn)期貨交易規(guī)模從2014年開(kāi)始突然放大，這與公司股價(jià)漲幅基本同步。

 

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年和2014年，遠(yuǎn)大物產(chǎn)銷售收入分別為451.94億元和456.37億元，銷售收入增幅有限，而同期遠(yuǎn)大物產(chǎn)2014年實(shí)現(xiàn)期貨交易收益16.5億元，相比2013年的5.95億元，增幅近兩倍。

 

　　此外，2015年前8個(gè)月，遠(yuǎn)大物產(chǎn)銷售收入為362.63億元，較2014年未顯著增長(zhǎng)。而公司2014年期貨交易合約公允價(jià)值僅4707.96萬(wàn)元，2015年8月末為12609.15萬(wàn)元，增長(zhǎng)了近兩倍。

 

 

　　寧波從事期貨人士嚴(yán)鋒告訴新京報(bào)記者，遠(yuǎn)大物產(chǎn)能有今天，與管理層分不開(kāi)。“遠(yuǎn)大物產(chǎn)這幫高管，很多都是業(yè)務(wù)員出身，從底層一點(diǎn)點(diǎn)做上來(lái)，在業(yè)務(wù)能力和管理能力上沒(méi)話說(shuō)。”嚴(yán)鋒稱。

 

　　公開(kāi)資料顯示，1999年，浙江遠(yuǎn)大貿(mào)易公司改制，并更名為浙江遠(yuǎn)大進(jìn)出口有限公司，改變?cè)冗h(yuǎn)大集團(tuán)單一持股的狀況，引入13名管理層股東，合計(jì)持股48%，其中沈志宏和金波各持股12.5%和3%，遠(yuǎn)大集團(tuán)持股降至52%。

 

　　改制完成當(dāng)年，遠(yuǎn)大集團(tuán)將其持有的浙江遠(yuǎn)大進(jìn)出口有限公司52%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給在深交所上市僅三年的如意集團(tuán)。而在此筆轉(zhuǎn)讓前，遠(yuǎn)大集團(tuán)旗下四家企業(yè)已潛入如意集團(tuán)，在經(jīng)過(guò)一系列資本運(yùn)作后，2000年，遠(yuǎn)大集團(tuán)控股如意集團(tuán)，如意集團(tuán)實(shí)控人變?yōu)檫h(yuǎn)大集團(tuán)董事長(zhǎng)胡凱軍。由此形成了遠(yuǎn)大集團(tuán)——如意集團(tuán)——遠(yuǎn)大物產(chǎn)三級(jí)股權(quán)結(jié)構(gòu)。

 

　　此后公司業(yè)績(jī)大發(fā)展，而由于沒(méi)談妥，管理層持有的48%股份遲遲未注入上市公司。此后，管理層也曾發(fā)生變動(dòng)和與之相關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

 

　　2016年1月19日，如意集團(tuán)重大事項(xiàng)終于浮出水面，該重大事項(xiàng)為外界猜測(cè)許久的遠(yuǎn)大物產(chǎn)管理層持股注入上市公司，此時(shí)距遠(yuǎn)大集團(tuán)持股52%注入如意集團(tuán)，已經(jīng)過(guò)去了17年。

 

　　根據(jù)當(dāng)時(shí)的并購(gòu)公告，如意集團(tuán)計(jì)劃以每股44.36元的價(jià)格定向發(fā)行6714.16萬(wàn)股股份并付現(xiàn)金5.26億元，用于收購(gòu)金波、吳向東、王開(kāi)紅等管理層持有的遠(yuǎn)大物產(chǎn)48.00%股權(quán)。這意味著，遠(yuǎn)大物產(chǎn)整體估值達(dá)73億元，較2015年8月末的經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)6.41億元溢價(jià)達(dá)1039.54%。

 

　　在高溢價(jià)的同時(shí)，管理層也給出了遠(yuǎn)大物產(chǎn)2015年、2016年和2017年凈利潤(rùn)分別不低于5.58億元、6.46億元和7.51億元的承諾，三年合計(jì)達(dá)19.55億元。若達(dá)不到承諾，管理層將進(jìn)行補(bǔ)償。

 

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2013年、2014年及2015年1月份-8月份，遠(yuǎn)大物產(chǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為1.56億元、6.01億元、5.76億元。

 

　　“如果不是因?yàn)楦哳~業(yè)績(jī)承諾，估計(jì)遠(yuǎn)大物產(chǎn)在期貨市場(chǎng)上操作不會(huì)如此激進(jìn)。”李明認(rèn)為，但如果收購(gòu)價(jià)不足夠高，根本打動(dòng)不了管理層。而高溢價(jià)必然伴隨著高業(yè)績(jī)對(duì)賭。為了完成業(yè)績(jī)對(duì)賭，管理層在壓力之下，在期貨上操作更加大膽，為此次遠(yuǎn)大物產(chǎn)高層被調(diào)查埋下了禍根。

 

 

　　多位寧波期貨圈人士認(rèn)為，吳向東在8月份辭職，主要是為了保護(hù)上市公司，減少對(duì)上市公司的影響。

 

　　不過(guò)吳向東等人被調(diào)查，仍加劇了投資者的擔(dān)憂：已經(jīng)完全注入遠(yuǎn)大控股的遠(yuǎn)大物產(chǎn)能完成當(dāng)初三年20億的業(yè)績(jī)承諾嗎？

 

　　公開(kāi)資料顯示，遠(yuǎn)大物產(chǎn)前身為浙江遠(yuǎn)大貿(mào)易公司，成立于1994年7月，曾是遠(yuǎn)大集團(tuán)全資子公司，目前是遠(yuǎn)大控股子公司。遠(yuǎn)大物產(chǎn)主要經(jīng)營(yíng)石化、塑料、天然橡膠、有色黑色金屬、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品。其最早靠現(xiàn)貨起家，為了對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)大物產(chǎn)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行正常的套期保值（下稱“套保”）。而2014年以來(lái)，遠(yuǎn)大物產(chǎn)加大了在期貨市場(chǎng)上的投入比重，并取得了不菲的收益。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)遠(yuǎn)大物產(chǎn)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上連年虧損，盈利主要來(lái)自期貨操作。

 

　　遠(yuǎn)大控股前身是如意集團(tuán)，其一直謀求將遠(yuǎn)大物產(chǎn)全部股權(quán)收入囊中。2016年1月19日，如意集團(tuán)宣布收購(gòu)遠(yuǎn)大物產(chǎn)管理層剩余48%股權(quán)，給予了遠(yuǎn)大物產(chǎn)十倍以上的溢價(jià)，管理層給予了遠(yuǎn)大物產(chǎn)2015年至2017年三年凈利潤(rùn)近20億元的承諾。

 

　　根據(jù)天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的《專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告》，遠(yuǎn)大物產(chǎn)2015年度、2016年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司的實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)分別為5.98億元、5.30億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)11.28億元，僅完成遠(yuǎn)大物產(chǎn)管理層2015年和2016年累計(jì)業(yè)績(jī)承諾的93.70%。盡管未完成2016年業(yè)績(jī)承諾，遠(yuǎn)大物產(chǎn)管理層2016年并未進(jìn)行補(bǔ)償。

 

　　“按照公司重組期間的承諾今年應(yīng)該完成的業(yè)績(jī)，加上去年虧欠，遠(yuǎn)大物產(chǎn)今年業(yè)績(jī)需要達(dá)到8億左右，距離承諾期還剩一個(gè)季度了，公司有信心能實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾嗎？”有投資者擔(dān)心遠(yuǎn)大物產(chǎn)被調(diào)查后，業(yè)績(jī)承諾難以兌現(xiàn)，并通過(guò)互動(dòng)易平臺(tái)向上市公司提問(wèn)，截至記者發(fā)稿，未獲回應(yīng)。

 

　　新京報(bào)記者注意到，進(jìn)入今年三季度，遠(yuǎn)大物產(chǎn)業(yè)績(jī)?nèi)晕春棉D(zhuǎn)。根據(jù)遠(yuǎn)大控股10月14日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，今年三季度遠(yuǎn)大控股預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為-750萬(wàn)元至0元，去年同期凈利潤(rùn)6180萬(wàn)元，而對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)虧原因，遠(yuǎn)大控股解釋稱：“報(bào)告期內(nèi)，由于大宗商品價(jià)格波動(dòng)幅度大，導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)下降。”

 

　　10月12日，新京報(bào)記者對(duì)遠(yuǎn)大物產(chǎn)位于寧波中信泰富廣場(chǎng)的總部進(jìn)行探訪，發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)大物產(chǎn)處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，對(duì)于總經(jīng)理吳向東被調(diào)查一事，多位基層員工表示不清楚。（記者 彭彬 ）

 

　　轉(zhuǎn)自：新京報(bào)