3月12日，在證監(jiān)會(huì)舉行的首場(chǎng)專題新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局與中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司、中證中小投資者服務(wù)中心有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人同時(shí)現(xiàn)身，回顧了過去證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)投保工作成績(jī)，并介紹了下一步工作安排。
相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，資本市場(chǎng)的投資者保護(hù)工作已經(jīng)初步形成了相應(yīng)的組織體系和制度體系。正在征求意見中的完善上市公司退市制度的相關(guān)文件里面，縮短重大違法退市情形的暫停上市期間、延長(zhǎng)其他重大違法退市的公司申請(qǐng)重新上市時(shí)間間隔、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示的信息披露要求等均是對(duì)投資者保護(hù)的具體安排。
覆蓋投保各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的
制度體系初步形成
截至2018年1月底，證券市場(chǎng)投資者1.35億，其中自然人投資者1.348億，占比99.73%；機(jī)構(gòu)投資者36.4萬(wàn)，占比0.27%。持有A股市值50萬(wàn)以下的自然人投資者1.28億，占自然人投資者總數(shù)的95%。
保護(hù)好中小投資者的權(quán)益成為資本市場(chǎng)最大的政治。在證監(jiān)會(huì)黨委的領(lǐng)導(dǎo)下，投保局與投?；鸸尽⑼斗行?，共同搭建起了“一體兩翼”的投資者保護(hù)體系，即投保局代表證監(jiān)會(huì)牽頭抓總，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)系統(tǒng)資源，依托投保基金公司和投服中心開展各項(xiàng)具體工作。
投保局局長(zhǎng)趙敏介紹，目前我國(guó)資本市場(chǎng)已初步形成覆蓋投保各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的制度體系。
十八大以來(lái)，在股票發(fā)行改革、退市、并購(gòu)重組、公司債券、新三板等各業(yè)務(wù)條線的140余項(xiàng)制度建設(shè)中全面嵌入投資者保護(hù)要求，包括在《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等發(fā)行制度改革中強(qiáng)化市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體責(zé)任；在《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》等上市公司退市制度中強(qiáng)化投資者保護(hù)；在上市公司章程指引、股東大會(huì)規(guī)則、《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》等部門規(guī)章和自律規(guī)則中持續(xù)完善上市公司治理規(guī)則體系和回報(bào)機(jī)制。
針對(duì)近期市場(chǎng)對(duì)退市制度完善后，配套投資者保護(hù)制度如何跟上的擔(dān)心，趙敏表示，之前出臺(tái)的退市指導(dǎo)意見中，已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了退市過程中的投資者保護(hù)。在近期相關(guān)的征求意見稿中，縮短重大違法退市情形的暫停上市期間、延長(zhǎng)其他重大違法退市的公司申請(qǐng)重新上市時(shí)間間隔、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示的信息披露要求等都是對(duì)投資者保護(hù)的具體安排。
對(duì)于支持“四新”企業(yè)上市可能帶來(lái)的投資者保護(hù)新問題，趙敏表示，在投資者保護(hù)制度安排的大框架下，針對(duì)資本市場(chǎng)的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)都會(huì)有相應(yīng)的投資者保護(hù)制度安排和調(diào)整。
趙敏表示，下一步，將繼續(xù)完善投保制度，并將其切實(shí)落到各個(gè)鏈條和環(huán)節(jié)。已經(jīng)將相關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)適當(dāng)性制度納入日常檢查中。正在研究形成先行賠付的長(zhǎng)效機(jī)制。
協(xié)助提供執(zhí)法信息
5000余萬(wàn)條
近年來(lái)，投?；鸸局鸩綐?gòu)建起了投資者保護(hù)的四大業(yè)務(wù)體系，分別是：以證券交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)和統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)為依托的證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控監(jiān)測(cè)體系；以投?；?、專項(xiàng)補(bǔ)償基金和行政和解金為主體的投資者賠付體系；以解決投資者訴求和傾聽投資者意見為核心的投資者訴求響應(yīng)體系；以評(píng)估市場(chǎng)主體投資者保護(hù)狀況為主要內(nèi)容的投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)體系。
投?；鸸靖倍麻L(zhǎng)、總經(jīng)理鞏海濱介紹，證券市場(chǎng)交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)就是要守住投資者的“錢袋子”。目前公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)證券市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外2.29億個(gè)投資者資金賬戶的全覆蓋，形成了“及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)報(bào)告、及時(shí)處理、及時(shí)整改”的動(dòng)態(tài)機(jī)制。僅2017年就完成了對(duì)近40萬(wàn)條監(jiān)控差異的分析判斷，向監(jiān)管部門推送了192條預(yù)警提示信息，涉及73家證券公司和12家存管銀行。
同時(shí)，近兩年，為適應(yīng)證監(jiān)會(huì)依法全面從嚴(yán)稽查執(zhí)法的需要，公司充分利用大數(shù)據(jù)資源，全方位配合證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)稽查執(zhí)法部門做好大案要案查處工作，僅2017年就協(xié)助提供執(zhí)法信息5000余萬(wàn)條。
此外，投?；鸬囊酝侗；?、專項(xiàng)補(bǔ)償基金和行政和解金為主體的多層次投資者賠付體系當(dāng)好了投資的“算盤子”，通過投資者和市場(chǎng)調(diào)查體系、12386熱線等成為了投資者的“話匣子”，將投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)打造成了投保工作評(píng)估的“鐵尺子”。
積極研究推動(dòng)證券支持
訴訟示范判決機(jī)制試點(diǎn)
中證中小投資者服務(wù)中心是證監(jiān)會(huì)直接管理的公益性投資者保護(hù)專門機(jī)構(gòu)。近兩年，投服中心開展的持股行權(quán)活動(dòng)在上市公司、中介機(jī)構(gòu)和中小投資者中產(chǎn)生廣泛影響。
投服中心總經(jīng)理徐明介紹，截至2017年12月，共公益性持有滬深兩市3442家上市公司每家一手（100股）A股股票，投服中心已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了滬深A(yù)股持股全覆蓋。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)向1521家上市公司累計(jì)行權(quán)1876次；參加重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)及投資者說(shuō)明會(huì)36次，涉及重組金額2387億元、股東戶數(shù)共計(jì)140萬(wàn)戶。
今年的最高人民法院工作報(bào)告和最高人民檢察院工作報(bào)告中，列入投服中心提起支持訴訟的全國(guó)首例證券支持訴訟“匹凸匹”案。徐明表示，這是從中小投資者維權(quán)小額、多眾的現(xiàn)狀出發(fā)，投服中心借鑒訴訟法中的相關(guān)條款的立法精神，選擇典型案例，創(chuàng)新推出證券支持訴訟機(jī)制，示范維護(hù)中小投資者合法權(quán)益。
徐明表示，下一步，投服中心將積極研究推動(dòng)證券支持訴訟示范判決機(jī)制試點(diǎn)工作，通過法院對(duì)有代表性案件的優(yōu)先審理，明確同類案件的法律事實(shí)或證據(jù)、爭(zhēng)議焦點(diǎn)、統(tǒng)一相關(guān)案件法律適用，為后續(xù)廣大投資者的訴訟提供示范依據(jù)，降低各方成本，提高效率。此外，中國(guó)投資者網(wǎng)站也正在醞釀上線中。（江聃）
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