海南首破小貸融資瓶頸杠桿率最高可達3倍

　　在各地小額貸款公司普遍遭遇“無錢可貸”的尷尬境地之時，海南省率先嘗試通過公司評級放寬企業(yè)的融資比例限制。據(jù)記者了解，海南省政府金融辦公室于近日下發(fā)《關(guān)于深入推進小額貸款公司改革發(fā)展的若干意見》（下稱《意見》）明確提出，適度提高小額貸款公司（下稱小貸公司）融資比例，其融資比例最高可至資本凈額的200%，可達3倍杠桿率，這與銀監(jiān)會規(guī)定的50％的融資比例相比，可謂是極大的突破。

　　分析人士認為，此舉可能是監(jiān)管層的一次“嘗試”，將有望在全國范圍內(nèi)推廣。通過公司評級進行差別化融資限制或利于行業(yè)發(fā)展，在降低風(fēng)險的情況下有效解決小貸公司的融資問題。

　　小貸公司“求資若渴”

　　對于小貸公司而言，1.5倍的杠桿率限制已經(jīng)成為了制約其發(fā)展的瓶頸，而各地對監(jiān)管層適當放開小貸公司融資杠桿的呼聲也日益高漲。

　　中金投集團副總裁孫渝在接受記者采訪時表示，對小貸公司而言，融資渠道較少，限制也非常嚴格。根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，當前小貸公司的融資比例控制在注冊資本金的0.5倍，即1億元的注冊資本在銀行的最高融資額度是5000萬元，滿足不了當前的市場需求。

　　“不僅如此，小貸公司一般不容易拿到最大比例的授信額度，往往會出現(xiàn)‘無錢可貸’的情況。盡管市場的需求遠遠大于供給，但是小貸公司常?！疅o米下鍋’”。孫渝告訴記者。

　　孫渝表示，融資杠桿比例若得不到提高，企業(yè)利潤就上不去。即使公司的經(jīng)營狀況和信譽再好，一旦貸款達不到規(guī)模，資金的回報也會受到限制。

　　他給記者算了一筆賬，小貸公司1億元資本金只能提供1.5億元的貸款資金。按照年利率20%計算，除去公司的各項稅收、運營成本、資金成本，小貸公司的年投資回報很難超過8%，大多會在5%～6%。

　　“在這種情況下，投資資金得不到預(yù)期的回報，行業(yè)也將失去更快的發(fā)展機會?！睂O渝說。他認為，小貸公司對小微企業(yè)提供金融服務(wù)有其獨特的優(yōu)勢，目前小微企業(yè)的比例已占到了客戶總數(shù)的90%以上。盡管政府一直在強調(diào)金融機構(gòu)對小微企業(yè)和小貸公司的支持，但是目前支持的力度還是略顯不夠。

　　廣州花都萬穗小額貸款公司總裁于文也贊同這種觀點。他也認為，對小貸公司貸款投放量的最大制約因素就是杠桿率。

　　中國小額信貸機構(gòu)聯(lián)席會秘書長、央行研究生部部務(wù)委員會副主席焦瑾璞建議，在融資杠桿率上應(yīng)該對小貸公司有所放寬，注冊資本與融入資金的比例應(yīng)適當提高至1︰1或1︰2。

　　打破省內(nèi)區(qū)域限制在此背景下，海南省率先放寬小貸公司融資比例限制的政策在行業(yè)內(nèi)引發(fā)廣泛關(guān)注，不少行業(yè)人士對此項政策的推廣也寄予了厚望。

　　《意見》稱，在小額貸款公司準入條件方面，適當提高單一股東持股比例。銀行業(yè)金融機構(gòu)、國內(nèi)上市公司、國際小額信貸組織及省內(nèi)大型國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立小額貸款公司不受最高持股比例的限制，自然人合計持股比例提高至60%。

　　據(jù)此前的《海南省小額貸款公司試點管理暫行辦法》規(guī)定，小額貸款公司單一自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過小額貸款公司注冊資本總額的30%，具有特殊從業(yè)技術(shù)能力和經(jīng)驗的發(fā)起人，經(jīng)批準可以提高其持股比例，但最高不得超過40%。

　　值得一提的是，《意見》明確指出，對于年度考評結(jié)果為優(yōu)秀或良好的小額貸款公司，其融資比例最高可放寬至資本凈額的200%。資金來源渠道主要包括：銀行業(yè)金融機構(gòu)融資；法人股東定向借款，借款資金來源必須是法人股東的自有資金，借款利率一般不超過同期基準利率的2倍，股東借款余額超過資本凈額10%的要逐筆報省級主管部門審批；資金拆借，經(jīng)省級主管部門同意，小額貸款公司之間可進行資金調(diào)劑拆借。

　　此外，海南省此次針對小貸公司的新規(guī)還有意打破省內(nèi)區(qū)域限制?！兑庖姟分刑貏e強調(diào)了小貸公司改名規(guī)則?，F(xiàn)行小額貸款公司的名稱由行政區(qū)劃、字號、行業(yè)、組織形式依次組成，其中行政區(qū)劃是指市縣級行政區(qū)劃的名稱，具有區(qū)域限制色彩，影響了小額貸款公司在全省開展業(yè)務(wù)。為滿足小額貸款公司在全省范圍內(nèi)經(jīng)營業(yè)務(wù)的需要，小額貸款公司企業(yè)名稱可采用“海南+字號+行業(yè)+組織形式”的形式。

　　中國銀監(jiān)會、中國人民銀行2008年下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號）中規(guī)定，小額貸款公司的名稱應(yīng)由行政區(qū)劃、字號、行業(yè)、組織形式依次組成，其中行政區(qū)劃指縣級行政區(qū)劃的名稱。

　　海南省政府金融辦公室相關(guān)人士表示，作為小貸公司的全國試點，《意見》已經(jīng)征得了當?shù)劂y監(jiān)局的同意，在業(yè)內(nèi)也得到了較高的評價。但是如果按照實施計劃來看，小貸公司要取得融資比例放寬至資本凈額200%的資格，需要連續(xù)2年考核獲得優(yōu)秀企業(yè)稱號。目前，金融局對小貸公司年度考核才開展了一年，小貸公司要取得資格至少還要等一年。（楊井鑫）

來源：中華建筑報

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