如果銀行客戶經(jīng)理不僅和你談放貸，還談投資入股，請不要奇怪，這是湖北省正在試點的“投貸聯(lián)動”戰(zhàn)略。
?。玻埃保赌辏丛?，武漢東湖高新區(qū)進入國家首批投貸聯(lián)動試點。一年多以來，３家試點銀行搭建科技金融服務平臺，推進“投資＋貸款”資源與科創(chuàng)型企業(yè)對接。截至２０１７年１１月底，包括投貸聯(lián)動模式在內(nèi)，湖北省內(nèi)科技型企業(yè)累計從３家銀行獲得融資近４００億元。
既是“債主”，也是股東科創(chuàng)企業(yè)融資成本大大降低
優(yōu)信光通信設備有限公司是光谷一家光通信設備核心部件光模塊的設備供應商。２０１７年６月，公司從中行湖北省分行貸款１０００萬元，同時獲得中銀國際投資有限公司１０００萬元股權(quán)投資。另外，中銀國際證券作為其上市保薦人，正輔導公司通往資本市場。
獲得“投＋貸”支持，優(yōu)信光通信發(fā)展底氣足了，計劃新增投資，開發(fā)激光光源的成套解決方案，闖出更大市場天地。
過去，這類創(chuàng)業(yè)早中期的科技型企業(yè)，通常因為找不到資金而“夭折”。豐富的科教資源轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，亟待“活水”滋養(yǎng)。
２０１５年７月，中國人民銀行等９部委批復的《武漢城市圈科技金融改革創(chuàng)新專項方案》提出，要探索開展投貸聯(lián)動模式和科技型企業(yè)股權(quán)化直投業(yè)務。所謂投貸聯(lián)動，就是銀行以信貸投放，與投資公司股權(quán)投資相結(jié)合，通過相關(guān)制度安排，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風險和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持。
?。玻埃保赌辏丛拢袊y監(jiān)會與科技部、中國人民銀行發(fā)布意見，武漢東湖、北京中關(guān)村等５個國家自主創(chuàng)新示范區(qū)成為首批投貸聯(lián)動試點地區(qū)。國家開發(fā)銀行、中國銀行、漢口銀行等１０家銀行成為首批投貸聯(lián)動試點銀行。
“投＋貸”模式介入，在滿足企業(yè)融資需求的同時，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，減少財務負擔，讓企業(yè)輕裝上陣。優(yōu)信光通信設備有限公司總經(jīng)理苗祺壯表示，企業(yè)從銀行獲得貸款，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，引進銀行系公司成為股東，既帶來征信“背書”的作用，又使銀行優(yōu)質(zhì)資源與企業(yè)嫁接。
作為優(yōu)信光通信公司戰(zhàn)略投資人，中銀國際投資占公司股權(quán)較少，對日常經(jīng)營管理也不做過多干預。截至目前，中國銀行集團旗下的中銀國際投資公司、中銀資產(chǎn)管理公司、中銀北京文化投資基金等６家機構(gòu)，已與光谷１３家科創(chuàng)企業(yè)達成了直投或認股權(quán)協(xié)議，投資金額超過２億元。
你中有我，我中有你“福利”伴隨企業(yè)“一生”
湖北省社科院經(jīng)濟研究所所長葉學平說，投貸聯(lián)動模式實施，實現(xiàn)信貸資金和股權(quán)資金的協(xié)同，銀企關(guān)系由過去松散放貸變成緊密的投貸聯(lián)動，科技型企業(yè)直接融資與間接融資融合的通道得以打通，有助于為科技創(chuàng)新企業(yè)提供全周期的金融服務。“投貸聯(lián)動是深入推進銀行業(yè)供給側(cè)改革、打造全周期、多層次金融服務新模式的重要推手。”國開行湖北省分行副行長楊德高說。
投貸聯(lián)動對銀行和企業(yè)是雙贏。之前，銀行主要通過貸款給企業(yè)獲得利息收益；投貸聯(lián)動試點啟動后，銀行還能通過投資股權(quán)的增值獲得收益。同時，銀行把其擁有的海量客戶資源導入所投資的企業(yè)，能幫助企業(yè)做大做強。
漢口銀行針對不同成長階段科技企業(yè)，分別建立初創(chuàng)期、成長期、成熟期項目庫，定制服務。目前，已初步確定２２家企業(yè)為備選投資企業(yè)。“不同于傳統(tǒng)銀行選擇客戶‘看過去’、看已經(jīng)形成的經(jīng)營成果的做法，我行對科技型中小企業(yè)更多的是‘看未來’，看可以預計的發(fā)展前景。”漢口銀行行長朱永彤介紹，該行建立了科技金融專屬的“九項單獨機制”，包括考核激勵、客戶準入、風險容忍等機制，從機制上體現(xiàn)“看未來”。
根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)特點，中行湖北省分行創(chuàng)新抵押模式，以信用、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、納稅記錄、應收賬款等軟資產(chǎn)，作為授信抵質(zhì)押擔保條件。
借力外腦，多方合作解決“信息鴻溝”還能防風險
“投貸聯(lián)動試點，難在信息不對稱。”中行湖北省分行投貸聯(lián)動中心負責人表示。一些中小企業(yè)財務制度不健全不規(guī)范，信息采集有難度不可靠，而銀行業(yè)務人員不熟悉掌握科技行業(yè)細分專業(yè)領(lǐng)域?qū)I(yè)的知識，對科技企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)發(fā)展前景看不懂或看不準。
為了有效破除試點的障礙，中行湖北省分行與試點地區(qū)政府部門、有關(guān)科技部門及有關(guān)企業(yè)、單位加強合作。
為提升在專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域的鑒別能力，中國銀行與武漢科技局聯(lián)合篩選了包含３名院士的８６名各行業(yè)頂尖專家，組建投貸聯(lián)動專家?guī)?。目前，該行所有新增科技授信項目已全部納入專家評審范圍，有效降低了授信項目的行業(yè)風險和市場風險。“對銀行來說，跟我們合作，等于我們幫他們初步篩選了一次客戶。我們投資公司投了一家企業(yè)后，也希望銀行信貸資金后續(xù)跟進，支持企業(yè)發(fā)展壯大。”武漢科技投資有限公司董事長沈曉健說。
在武漢東湖高新區(qū)，中國銀行首創(chuàng)省內(nèi)投貸聯(lián)動“白名單庫”和“科技專家?guī)?rdquo;，與武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會、區(qū)域主要投資機構(gòu)、專業(yè)咨詢公司的合作，重點篩選了近４００家優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)，建立了投貸聯(lián)動業(yè)務“白名單庫”。
試點推進，規(guī)劃先行。湖北省開行會同國開系投資公司國開金融，與武漢市政府、武漢東湖開發(fā)區(qū)管委會、武漢光谷科技金融發(fā)展有限公司等簽訂投貸聯(lián)動合作協(xié)議，確定產(chǎn)品模式、風險補償、收益分享等總體框架。截至目前，該行儲備了２６家科創(chuàng)企業(yè)和項目，與烽火創(chuàng)投等簽署產(chǎn)業(yè)基金合作協(xié)議，對中英融貫、人福利康等五家企業(yè)完成投貸聯(lián)動。
武漢市正整合財政各類專項資金，逐步設立總規(guī)模不低于１００億元的投貸聯(lián)動信貸風險專項補償基金，對試點銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務進行風險補償，化解銀行不良貸款防控之憂。（林建偉董國莉）
轉(zhuǎn)自：中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導報
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