積木盒子CEO謝群：合規(guī)不會形成抽貸效應(yīng) 平臺業(yè)務(wù)機會仍多

　　項目退出是逐步協(xié)商過程，而非一刀砍。在P2P興起之前，民間資本以及小貸公司也在給企業(yè)提供融資，即使一些P2P平臺退出。社會上也有許多資金提供融資服務(wù)，確保平穩(wěn)過渡。

　　8月24日，由銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》下稱《辦法》，被稱為“史上最嚴網(wǎng)貸新規(guī)”。

　　“90%的平臺要被清洗出局”、“對中小企業(yè)將形成抽貸效應(yīng)”、“P2P平臺要斷臂轉(zhuǎn)型”…… 各種解讀眾說紛紜。

　　一周喧囂過后，積木盒子CEO謝群在8月31日接受21世紀經(jīng)濟報道記者專訪，再次回頭仔細打量這部“最嚴網(wǎng)貸新規(guī)”。“限額后我們能看到的業(yè)務(wù)機會還是相當多?！彼硎荆e木盒子上的項目大多為20萬元以下的個人借款，超額項目將逐步推出，確保12個月后完全合規(guī)。

　　限額之下機會仍然很多

　　為什么個人限額20萬元，企業(yè)限額100萬元？

　　謝群對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，這其實與現(xiàn)行最高法對非法集資的司法解釋相銜接，體現(xiàn)了法律、法規(guī)的一致性，并使平臺業(yè)務(wù)有法可依。

　　2010年11月通過《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的，應(yīng)當依法追究刑事責(zé)任。

　　謝群表示，《辦法》也充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的特色，允許借款人在不超過5個平臺借貸，給予了一定靈活空間。

　　“限額之下，我們能看到的機會還是相當多?！敝x群表示，結(jié)合美國、日本以及中國香港、臺灣等國家和地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗，當人們初步富裕后，對消費信貸、小企業(yè)和小商戶的信貸需求都有質(zhì)的飛躍?！鞍堰@塊兒市場吃透已經(jīng)是很大業(yè)務(wù)規(guī)模了?！?/br>

　　例如資產(chǎn)合作方讀秒，在線下尋找有消費貸款和資金周轉(zhuǎn)需求的借款人，像干洗店、小餐館的老板等?！八麄兊钠骄谫Y需求在8萬元以下，2年等額本息還款，每月產(chǎn)生的現(xiàn)金流足以覆蓋還款需求。此外，用戶的電商消費需求如旅游、購物以及現(xiàn)金貸款等，淘寶等電商商家的資金周轉(zhuǎn)需求等都可以提供。目前平臺已經(jīng)和攜程、去哪兒、樂視以及線下商場等用戶開展合作。”共同特點是金額都很小。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，積木盒子官網(wǎng)上的方寸屋子借款額度在10萬元-500萬元之間，白駒租賃貸額度為2萬元-60萬元，部分借款超過限額。

　　對此，謝群表示，各家平臺將根據(jù)資產(chǎn)制定不同的退出計劃。上述項目正在向20萬額度內(nèi)過渡，《辦法》出臺前僅放出一筆30萬元的租賃貸，但每個月等額本息還款到12個月后將降到20萬之內(nèi)，其他的周轉(zhuǎn)貸期限在6個月內(nèi)，在12個月內(nèi)能確保所有項目額度都達標。截至8月24日，積木盒子大部分項目貸款已低于20萬元，單筆平均金額為3400元。

　　零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計顯示，截至2016年8月底，單一主體不區(qū)分企業(yè)和個人在單一平臺待還本金超過100萬元的資金總額2800億元左右，占比近40%，不考慮提前還款和新增貸款量，沉淀資金在《辦法》出臺12個月過渡期后仍有1800億元左右的本金未償還。

　　市場有聲音擔憂，這些超額項目退出將對中小企業(yè)形成抽貸效應(yīng)，不利于小微企業(yè)發(fā)展。謝群認為，項目退出是逐步協(xié)商過程，而非一刀砍。在P2P興起之前，民間資本以及小貸公司也在給企業(yè)提供融資，即使一些P2P平臺退出，社會上也有許多資金提供融資服務(wù)，確保平穩(wěn)過渡。謝群表示，積木盒子平臺上的一些企業(yè)貸符合其他金融機構(gòu)的貸款政策要求，可以將這些債權(quán)對接給金融機構(gòu)和民間資金。

　　信息中介如何保障投資安全

　　從十部委《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》到《辦法》，都明確網(wǎng)貸機構(gòu)為信息中介而非信用中介。要求“不得直接或變相向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息”。那投資者的權(quán)益如何保障？

　　謝群介紹，這是指平臺自身不能對項目進行擔保，但可以介紹或引入包括保險機構(gòu)等正規(guī)第三方機構(gòu)來做。

　　積木盒子引入了第三方擔保和催收公司組成穹頂計劃。穹頂計劃最初注資1億元，用于收購或代償逾期的債權(quán)，保證對投資者及時償付。積木盒子官網(wǎng)披露，9月1日共有456筆個人借款到期還本付息3036.30萬元，由于借款人資金周轉(zhuǎn)無法按時還本付息，穹頂計劃將于次日收購本期本金和利息。屆時穹頂背后的催收公司和擔保公司將負責(zé)清收，并向借款人收取一定的滯納金。

　　謝群同時強調(diào)，穹頂?shù)馁Y金不是無限量的，如果用于收購債權(quán)的資金用完就沒辦法再開展，但目前資金儲備還比較多。平臺運營數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，穹頂計劃儲備資金總計1.32億元。

　　《辦法》還要求不得將融資項目的期限進行拆分。21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，這種做法在網(wǎng)貸平臺中較為普遍。一業(yè)內(nèi)人士介紹，企業(yè)借款普遍希望能在一年等較長時間，但當下投資人投資信心不足，更偏愛短期項目如3月期、6月期的產(chǎn)品，因此平臺為了提高撮合成功率就將企業(yè)1年期的借款需求拆分成較短期限項目。

　　謝群告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，這其實是增加了過橋資金風(fēng)險。假設(shè)一筆1年期借款被拆分成12筆1月期的借款，每期借款都能順利募集到資金的成功率是95%，則12期均成功的概率近50%多。如果其中一期沒有募集順利，則平臺和企業(yè)都會有較大風(fēng)險。

　　謝群表示，過去P2P平臺缺少部門監(jiān)管，和傳統(tǒng)金融機構(gòu)洽談時常被拒，“新規(guī)出臺使P2P平臺有了身份定位，便于與金融機構(gòu)以及征信中心等對接”。

　　此外，作為行業(yè)代表在參與《辦法》征求意見時，謝群提出多家平臺有共鳴的一點：做小而散的業(yè)務(wù)，如果投標時每一筆需要用戶單獨確認的話效率過低且體驗差，建議經(jīng)用戶授權(quán)，協(xié)助平臺預(yù)先自動投標再由用戶統(tǒng)一確認。這一做法最初不被允許，最終《辦法》中得到采納，需要用戶授權(quán)進行決策。

來源：21世紀經(jīng)濟報道

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