銀行、電商渠道矛盾顯露 首募兩重天中小基金喊“難”

　　21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，9月以來截至9月24日已有華泰柏瑞景利、海富通成長甄選、北信瑞豐優(yōu)選成長、鑫元安鑫回報、九泰銳和18個月定開等多只基金發(fā)布延長募集期公告。

　　“近期新發(fā)基金市場的確有所降溫，主要原因還是市場震蕩，短期賺錢效應(yīng)不足，不少前期新基金在市場回調(diào)后出現(xiàn)虧損，投資者情緒不高?！比A南一家公募基金人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

　　不過，近期科創(chuàng)50ETF基金火爆的銷售場面，以及即將發(fā)行的華夏基金、易方達基金等公司旗下的5只可參與螞蟻集團股票戰(zhàn)略配售的新基金，仍在攪動市場神經(jīng)。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，這5只可參與螞蟻集團戰(zhàn)略配售的新基金在螞蟻平臺獨家代銷。這一誘人的蛋糕由螞蟻“獨享”，也刺激了銀行渠道的利益體系。

　　記者獨家獲悉，該事件在渠道內(nèi)部引發(fā)了對立情緒，或?qū)鸸疚磥礓N售格局帶來深遠影響。

　　市場調(diào)整沖擊基金業(yè)績

　　從9月份來看，公募基金整體收益亦受到了市場調(diào)整的影響。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，9月以來截至9月23日，全市場股票型開放式基金的平均收益為-3.34%，其中有278只（分份額統(tǒng)計）基金虧損超過5.08%，跑輸上證指數(shù)；還有前海開源中證大農(nóng)業(yè)增強、匯添富中證主要消費ETF、前海開源價值策略等8只基金收益虧損超過10%。

　　而從前期新成立基金的數(shù)據(jù)來看，不少成立超過3個月的新基金在9月份以來亦為虧損狀態(tài)，其中有不少彼時的爆款基金，也難逃市場調(diào)整壓力。

　　“從外圍市場來看，疫情的二次暴發(fā)，歐美股市面臨調(diào)整，美國大選臨近等因素導致避險情緒持續(xù)上升。目前A股市場仍然維持寬幅震蕩的行情，十一長假的來臨會對市場流動性產(chǎn)生一定的影響?！焙８煌ɑ鸸紮?quán)益投資部基金經(jīng)理施敏佳認為。

　　“這一段時間市場走勢仍在延續(xù)8月初以來的風格再平衡，領(lǐng)漲板塊從前期的消費科技向金融周期切換。目前地產(chǎn)和基建正在傳遞越來越多的走弱信號，貨幣政策回歸常態(tài)的基調(diào)不會變化，政策面和基本面近期都不太支持利率的進一步上行，8月初以來金融周期持續(xù)獲得超額收益的行情可能很難進一步深化。”北京一家公募基金投資總監(jiān)表示。

　　事實上，從當前機構(gòu)分析來看，風格更為均衡的配置被不少機構(gòu)提及，而這段時間被大家抱團持股的消費、科技等個股則出現(xiàn)了“抱團瓦解”的現(xiàn)象，基金配置或已出現(xiàn)改變。

　　“當前市場公募基金組合也有一些調(diào)整，主要的風向就是高估值向低估值進行逐步切換以及由估值彈性大向業(yè)績彈性大、順周期屬性轉(zhuǎn)化。我們主要優(yōu)選具備滲透率提升，空間大方向、估值橫向比較仍合理的，重視汽車零部件，順周期的周期成長、可選消費等細分優(yōu)質(zhì)公司。”北京一家公募基金基金經(jīng)理告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

　　基金銷售熱潮分化

　　事實上，相較前幾個月的市場來說，9月份的公募基金市場爆款難覓。不少基金開始延長募集期。

　　就在不久前，市場還有首募規(guī)模超過百億甚至千億的爆款產(chǎn)品。近期長江商學院一份《投資者情緒調(diào)查報告》顯示，在今年4月末至9月初的時間，約58.5%的受訪者認為A股會在今后的一年上漲，比去年11月末至4月末的數(shù)據(jù)上升7.3%；且其中更為明顯的則是，投資者對股票的投資意愿顯著提高，對銀行理財?shù)缺Ｊ匦唾Y產(chǎn)的投資意愿有所下調(diào)。

　　不過21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)現(xiàn)，9月以來延長募集期的基金開始增加。

　　相較8月份，延長募集期的公募基金僅有3只，而9月份以來已經(jīng)有華泰柏瑞景利、海富通成長甄選、北信瑞豐優(yōu)選成長、鑫元安鑫回報、九泰銳和18個月定開等逾8只基金宣告延長募集期。

　　在海富通成長甄選的案例中，該基金自9月2日開始募集，原定募集截止日為9月18日，9月16日，公告其募集期延長至9月23日。

　　事實上，這段時間海富通旗下海富通股票基金因為規(guī)模上漲而業(yè)績表現(xiàn)平平遭遇市場質(zhì)疑。

　　雖然市場行情震蕩給基金銷售帶來了普遍壓力，但其實分化也十分嚴重。

　　譬如早前科技50ETF的發(fā)行，雖然首批4只科創(chuàng)50ETF發(fā)售日僅1天，現(xiàn)金首次募集規(guī)模的上限均為50億元，但消息顯示，當日發(fā)售的首批4只科創(chuàng)50ETF賣出規(guī)模估計已近1000億元。

　　而9月25日即將發(fā)行的5只可參與螞蟻集團戰(zhàn)略配售的新基金，5只基金募集上限均為120億元，也早早地被市場預期為“潛在的爆款”。

　　近期某公募基金跟本報記者交流時就提及，“公司與其他公司同期發(fā)行了相似的封閉期產(chǎn)品，雖然封閉期一直都不太好賣，但對方公司因為明星效應(yīng)在銷售上要順利很多。”

　　“對于小公司來說，今年的壓力還是非常大的。明星基金經(jīng)理和明星基金公司不斷吞食市場份額，銷售壓力也越來越大。”一家券商系公募基金人士受訪表示。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀經(jīng)濟報道

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