公募基金分化明顯 迷你產(chǎn)品加速離場

　　新發(fā)基金市場喧鬧的背后，小微基金顯得無比落寞，一批迷你基金正在黯然離場。業(yè)內(nèi)人士表示，清理小微基金本質(zhì)上是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化投資經(jīng)理資源、降低基金運營成本的有效手段，基金清盤正趨于常態(tài)化。

　　廣發(fā)基金近日發(fā)布公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，如廣發(fā)中證800交易型開放式指數(shù)證券投資基金出現(xiàn)連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，該基金將根據(jù)《基金合同》的約定進入清算程序并終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會。截至9月15日，該基金已連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)了基金合同終止條款，因此該基金已于9月16日依法進入基金財產(chǎn)清算程序。

　　無獨有偶，工銀瑞信基金、農(nóng)銀匯理基金等多家公募機構(gòu)均在積極處理小微基金。整體來看，這些基金規(guī)模低于5000萬元或基金份額持有人數(shù)量不滿200人，因而觸發(fā)了清盤機制。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至9月23日，今年以來共有104只基金清盤。其中，數(shù)量最多的是債券基金，達到43只；其次是混合基金、股票基金，分別達到26只、25只；此外，清盤的QDII基金、貨幣基金、另類投資基金還分別有4只、4只、2只。從數(shù)量來看，今年以來旗下清盤基金數(shù)量達到5只及以上的基金公司有6家，包括廣發(fā)基金、銀華基金等。

　　根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，超過700只基金的規(guī)模低于5000萬元。一般來說，公募機構(gòu)會通過基金轉(zhuǎn)型的方式來處理迷你基金。如果規(guī)模依然沒有起色，則意味著今年可能還有更多基金面臨清盤。

　　“若一些基金規(guī)模長期難以提升，基金公司就可能采取清盤措施。事實上，基金清盤已趨于常態(tài)化?！币晃换鸸井a(chǎn)品部人士表示，迷你基金主要有以下幾方面的成因：部分基金業(yè)績?nèi)狈ν怀隽咙c，難以吸引資金；由于行業(yè)馬太效應(yīng)，資金向頭部公司、頭部基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品集中，導(dǎo)致一些尾部基金規(guī)模較小難以覆蓋基金運營成本；機構(gòu)定制基金根據(jù)機構(gòu)需求設(shè)置了特色條款，一旦機構(gòu)退出后，基金合同條款不一定適合其他機構(gòu)投資者的需求；早期成立的基金具有明顯的風(fēng)格、主題特征，不再適合當(dāng)前的市場特征，不再符合機構(gòu)的布局戰(zhàn)略等。

　　上海證券基金評價研究中心總經(jīng)理劉亦千表示，各大基金公司清理小微基金，其本質(zhì)上是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化投資經(jīng)理資源、降低基金運營成本的有效手段。清理小微基金是既對自身負(fù)責(zé)、也對投資者負(fù)責(zé)的一種措施。（作者：黃淑慧）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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