銀行理財(cái)子公司搶灘股權(quán)投資

　　加大權(quán)益類資產(chǎn)配置，豐富產(chǎn)品體系日漸成為多數(shù)銀行理財(cái)子公司的共識(shí)。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，當(dāng)前，股權(quán)投資成為理財(cái)子公司爭(zhēng)相布局的新方向。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前開(kāi)業(yè)的20多家銀行理財(cái)子公司中，包括工銀理財(cái)、建信理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、杭銀理財(cái)和徽銀理財(cái)在內(nèi)的6家理財(cái)子公司都已進(jìn)軍股權(quán)投資領(lǐng)域。

　　兩種參與模式

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，當(dāng)前銀行理財(cái)子公司主要通過(guò)兩種方式參與股權(quán)投資：一是有限合伙人模式，即投資股權(quán)投資基金；二是直接投資模式。

　　采取有限合伙人模式的主要有工銀理財(cái)、興銀理財(cái)、杭銀理財(cái)和徽銀理財(cái)。天眼查信息顯示，工銀理財(cái)對(duì)外投資了廣盈博股一號(hào)科技創(chuàng)新投資(廣州)合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州深改哲新企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、成都天星股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)和上海樂(lè)永投資合伙企業(yè)(有限合伙)。

　　興銀理財(cái)則出資5億元投資了嘉興興睿興元股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)。杭銀理財(cái)和徽銀理財(cái)分別投資了杭州和達(dá)藥谷創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州和達(dá)生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州和達(dá)新醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)和合肥市海通徽銀股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)。

　　建信理財(cái)除采取有限合伙人模式，對(duì)外投資了成都武侯武資投資管理中心(有限合伙)和廣東建恒鄉(xiāng)村振興股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)外，還采取直接投資的模式投資了盛虹集團(tuán)。

　　信銀理財(cái)采取直接投資模式，投資了湖州市大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)有限公司和杭州靈西機(jī)器人智能科技有限公司。

　　發(fā)力私募股權(quán)投資領(lǐng)域

　　中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳1月印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》提出，培育資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者。穩(wěn)步推進(jìn)銀行理財(cái)子公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立，鼓勵(lì)銀行及銀行理財(cái)子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作，研究完善保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資私募理財(cái)產(chǎn)品、私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金和債轉(zhuǎn)股的相關(guān)政策。

　　專家認(rèn)為，與社會(huì)資本的短期性和逐利性相比，商業(yè)銀行投資周期往往比較長(zhǎng)，能夠支持企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，雄厚的股本實(shí)力有利于撬動(dòng)更多債權(quán)資金，倍增企業(yè)資金實(shí)力。

　　同時(shí)，銀行理財(cái)子公司正處于積極加碼權(quán)益投資的階段。除上述已公開(kāi)落地的案例外，不少銀行理財(cái)子公司將發(fā)力私募股權(quán)投資領(lǐng)域。交銀理財(cái)董事長(zhǎng)涂宏透露，交銀理財(cái)將擇機(jī)推出長(zhǎng)三角股權(quán)投資定制私募產(chǎn)品，豐富長(zhǎng)三角區(qū)域投資產(chǎn)品種類。郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)徐學(xué)明此前表示，郵儲(chǔ)銀行將從三方面推動(dòng)理財(cái)子公司和資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，包括推出未上市的股權(quán)投資產(chǎn)品，如Pre-IPO和PE。信銀理財(cái)計(jì)劃設(shè)立長(zhǎng)三角區(qū)域科創(chuàng)基金，試點(diǎn)科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)直投(VC)，支持長(zhǎng)三角科創(chuàng)類企業(yè)發(fā)展。公司計(jì)劃設(shè)立10億元長(zhǎng)三角股權(quán)投資基金(PE)，支持長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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