三大誘因催生丙烯腈變局

　　進(jìn)入2月份，丙烯腈行業(yè)總計(jì)釋放新產(chǎn)能33萬(wàn)噸。隨著產(chǎn)能激增，對(duì)于曾經(jīng)有過(guò)光輝歲月的丙烯腈行業(yè)來(lái)說(shuō)，三大誘因正在催化丙烯腈格局生變。

　　一是投資主體日益多元化，產(chǎn)能釋放加劇。去年，利華益、斯?fàn)柊钊凇⑻斐烬R翔及遼寧金發(fā)科技共計(jì)91萬(wàn)噸丙烯腈新產(chǎn)能陸續(xù)釋放，截至2022年底，年總產(chǎn)能達(dá)到380.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.4%。今年2月6日，中國(guó)海油首套丙烯腈裝置、海南省重點(diǎn)工程20萬(wàn)噸/年丙烯腈裝置順利投料，2月9日產(chǎn)出合格丙烯腈產(chǎn)品；2月11日，吉化(揭陽(yáng))13萬(wàn)噸/年丙烯腈裝置實(shí)現(xiàn)安全平穩(wěn)一次開(kāi)車(chē)。

　　近年來(lái)，丙烯腈產(chǎn)能擴(kuò)張速度加快，不再局限于中石油及中石化的擴(kuò)產(chǎn)，煉化一體化產(chǎn)業(yè)的興起也帶動(dòng)民營(yíng)丙烯腈工廠逐漸增多，隨著新裝置投產(chǎn)高峰期到來(lái)，我國(guó)丙烯腈市場(chǎng)由中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)公司壟斷的局面正在被打破，投資主體和市場(chǎng)趨向多元化，國(guó)企產(chǎn)能占比31%，民企產(chǎn)能占比則提升至69%。

　　二是定價(jià)模式改變，流通格局重塑。利華益利津煉化26萬(wàn)噸/年丙烯腈裝置投產(chǎn)后，其產(chǎn)品在2022年1月采用現(xiàn)貨定價(jià)銷(xiāo)售。在此之前，國(guó)內(nèi)所有丙烯腈生產(chǎn)企業(yè)均采用合約定價(jià)銷(xiāo)售模式，貿(mào)易環(huán)節(jié)也有一定比例合約模式，現(xiàn)貨交易量占比相對(duì)較小。利華益現(xiàn)貨定價(jià)模式的出現(xiàn)，讓市場(chǎng)價(jià)格趨于透明化，現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)幅度也有縮窄表現(xiàn)。此舉對(duì)于丙烯腈年產(chǎn)能78萬(wàn)噸，而消費(fèi)量?jī)H40萬(wàn)~50萬(wàn)噸的山東地區(qū)來(lái)說(shuō)，在一定程度上主導(dǎo)了山東丙烯腈市場(chǎng)的走勢(shì)節(jié)奏，去年大部分時(shí)間山東成為全國(guó)丙烯腈價(jià)格洼地。

　　除了定價(jià)方式發(fā)生改變外，天辰齊翔、金發(fā)科技等企業(yè)的丙烯腈裝置均無(wú)上下游配套，這使得華北地區(qū)丙烯腈市場(chǎng)壓力明顯增加，將從丙烯腈資源流入地轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源流出地，而今年釋放的新產(chǎn)能也使華南地區(qū)丙烯腈供應(yīng)迎來(lái)突破。不過(guò)從全國(guó)丙烯腈的消費(fèi)及運(yùn)輸情況來(lái)看，華南地區(qū)的丙烯腈資源很難沖擊華東市場(chǎng)，未來(lái)華南區(qū)域內(nèi)其他丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共聚物(ABS)新產(chǎn)能釋放后，華南地區(qū)丙烯腈仍可能存在供應(yīng)缺口。

　　三是供需失衡導(dǎo)致行業(yè)景氣度急轉(zhuǎn)直下，行業(yè)持續(xù)虧損。2022年中國(guó)丙烯腈產(chǎn)量為295萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.8%。但由于下游ABS需求增速放緩，新產(chǎn)能投放時(shí)間延遲，丁腈膠乳等行業(yè)有萎縮表現(xiàn)，丙烯腈消費(fèi)量預(yù)估為268萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7%，明顯落后于產(chǎn)量增速。因此，去年丙烯腈市場(chǎng)先后面臨成本持續(xù)高企、階段性供需失衡加劇等諸多不利局面，曾經(jīng)的高利潤(rùn)光環(huán)已褪去，成本上漲及產(chǎn)品價(jià)格下跌引發(fā)行業(yè)利潤(rùn)大幅縮水。

　　預(yù)計(jì)2023~2027年仍有近300萬(wàn)噸丙烯腈新產(chǎn)能計(jì)劃投放，而作為主要下游的ABS行業(yè)，一方面對(duì)丙烯腈單耗較低，另一方面ABS行業(yè)本身也面臨產(chǎn)能集中投放導(dǎo)致的供應(yīng)過(guò)剩局面，因此總體需求增長(zhǎng)量遠(yuǎn)不及供應(yīng)增長(zhǎng)量。預(yù)計(jì)2023~2024年丙烯腈產(chǎn)能增速有所放緩，這期間過(guò)剩的丙烯腈將逐步通過(guò)下游需求的跟進(jìn)及出口量的增加而被消化，供應(yīng)過(guò)剩局面會(huì)得到一定緩解，企業(yè)利潤(rùn)也將有所修復(fù)。但2025年丙烯腈又將進(jìn)入行業(yè)新一輪擴(kuò)能周期，屆時(shí)產(chǎn)能過(guò)剩局面將更加突出，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況或難以好轉(zhuǎn)。（石萱 ）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)化工報(bào)

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