《保險公司股權(quán)管理辦法》第二次征求意見

　　《保險公司股權(quán)管理辦法》第二次征求意見

　　信托公司買保險牌照先“體檢”

　　達標(biāo)“控制類股東”線者不足三成

　　近期，保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息，就《保險公司股權(quán)管理辦法(第二次征求意見稿)》(下稱《管理辦法》)公開征求意見。其中，對保險公司股東提出了較高的要求，根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對保險公司經(jīng)營管理的影響將保險公司股東分為財務(wù)Ⅰ類、財務(wù)Ⅱ類、戰(zhàn)略類、控制類四類股東。

　　《證券日報》記者不完全統(tǒng)計2016年信托公司年報發(fā)現(xiàn)，去年共有9家信托公司參股保險公司。如按照《管理辦法》對股東的分類，這9家信托公司中有1家控制類股東、3家戰(zhàn)略類股東、2家財務(wù)Ⅱ類股東及3家財務(wù)Ⅰ類股東。而按照《管理辦法》對控制類股東“總資產(chǎn)不低于一百億元”的要求來看，目前行業(yè)內(nèi)僅有19家信托公司能夠滿足，尚不足全行業(yè)信托公司數(shù)量的1/3.

　　想買保險牌照

　　先看看資產(chǎn)過沒過百億元

　　以后信托公司想要購入一張保險牌照，要掂量掂量自有資產(chǎn)規(guī)模夠不夠。

　　7月20日，保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息，稱將就《保險公司股權(quán)管理辦法(第二次征求意見稿)》公開征求意見。《管理辦法》中顯示，保監(jiān)會將按照“實質(zhì)重于形式”的原則，依法對保險公司股權(quán)實施分類監(jiān)管和穿透式監(jiān)管。

　　根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對保險公司經(jīng)營管理的影響，《管理辦法》將保險公司股東分為四類：財務(wù)Ⅰ類股東(持股小于5%)、財務(wù)Ⅱ類股東(持股5%-10%)、戰(zhàn)略類股東(持股10%-30%)、控制類股東(持股30%以上)，并對四類股東的資質(zhì)均提出要求。

　　對于“入門級”的財務(wù)Ⅰ類股東而言，《管理辦法》對其經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、納稅記錄、誠信記錄、合規(guī)狀況等方面提出綜合性要求。而對于另外三類股東，更是對多個財務(wù)指標(biāo)提出硬性要求。其中，財務(wù)Ⅱ類股東需最近二個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于二億元人民幣；戰(zhàn)略類股東需最近三個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于十億元；控制類股東則需要總資產(chǎn)不低于一百億元。

　　對于此次《管理辦法》的“高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求”，部分信托公司對于擔(dān)任保險股東恐怕將“力不從心”。

　　按照《管理辦法》對控制類股東“總資產(chǎn)不低于一百億元”的要求來看，根據(jù)信托公司去年年報，行業(yè)內(nèi)僅有19家信托公司能夠滿足，尚不足全行業(yè)信托公司數(shù)量的1/3.

　　國民信托總資產(chǎn)40億元

　　持有匯豐人壽50%股權(quán)

　　《證券日報》記者查閱2016年信托公司年報發(fā)現(xiàn)，去年共有9家信托公司參股保險公司。如按照《管理辦法》對股東的分類，這9家信托公司中有1家控制類股東、3家戰(zhàn)略類股東、2家財務(wù)Ⅱ類股東及3家財務(wù)Ⅰ類股東。

　　其中，1家控制類股東為國民信托，國民信托年報顯示，其持有匯豐人壽50%股份，國民信托總資產(chǎn)為40.20億元，遠未達到《管理辦法》中控制類股東的“合格線”。

　　不過，對于此前已入股保險公司但不符合新規(guī)條件的股東將如何處理？《證券日報》記者就此向某險企法務(wù)人士求證，該人士表示：目前《辦法》尚在征求意見中，對于具體條款敲定、實施日期、是否追溯管理等問題均未最終敲定，最終如何實行尚有待觀察。

　　該人士亦表示，按照此前監(jiān)管意見實施的情況來看，根據(jù)“法不溯及既往”的原則，對于此前已經(jīng)成為保險公司股東但資質(zhì)不符的投資者而言，“既往不咎”的可能性相對較大。如果監(jiān)管部門認為此次新規(guī)有必要對現(xiàn)有保險公司股東資質(zhì)進行相應(yīng)的要求，則部分不符合新規(guī)的保險公司股東將面臨要么調(diào)股權(quán)、要么改資質(zhì)的境地。不過，若按照新規(guī)對此前保險公司股東進行一一審查整改，在實操方面將較難進行。

　　事實上，與其他金融股權(quán)投資相比，信托公司對于參股保險公司并不算熱衷。

　　除去年，安信信托公告擬出資4億元參與設(shè)立國和人壽，占股20%以外，近年鮮見信托公司參股保險公司的案例。

　　從長期股權(quán)投資的角度看，2016年信托公司參股險企獲得的投資收益并不可觀。在9家信托公司中，有7家顯示未分紅或數(shù)據(jù)出缺，僅有中泰信托和粵財信托兩家公司披露了投資損益情況。其中，中泰信托持有都邦財險19.07%股權(quán)，投資收益112.35萬元；粵財信托持有眾誠車險15%股權(quán)，投資收益為-494.61萬元。投資“性價比”并不高。

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