今日（6月14日）午后，5G概念股逆市上揚(yáng)，廣和通、沃特股份漲停，梅泰諾漲逾4%，超訊通信等個(gè)股漲逾3%。是什么原因令5G概念股有不俗表現(xiàn)？
因?yàn)椋驮诮裉欤?G國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定組織3GPP（第三代合作伙伴計(jì)劃）第80次全體會(huì)議批準(zhǔn)了第五代移動(dòng)通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)（5G NR）獨(dú)立組網(wǎng)功能凍結(jié)。加之去年12月完成的非獨(dú)立組網(wǎng)NR標(biāo)準(zhǔn)，5G 已經(jīng)完成第一階段全功能標(biāo)準(zhǔn)化工作，進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)全面沖刺新階段。
全球主要電信運(yùn)營(yíng)商、電信設(shè)備制造商、移動(dòng)設(shè)備制造商等產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，將根據(jù)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，正式展開(kāi)5G網(wǎng)絡(luò)部署。
3GPP的一位主席表示，“這是5G愿景實(shí)現(xiàn)道路上的重要里程碑。5G 新空口獨(dú)立組網(wǎng)系統(tǒng)不僅顯著增大了網(wǎng)絡(luò)速率和容量，更為其他新行業(yè)打開(kāi)了通過(guò)5G系統(tǒng)進(jìn)行行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)變革的大門(mén)”。
消息發(fā)布以后，A股5G概念股午后逆勢(shì)拉漲，一改受“中興事件”波及的頹勢(shì)。
對(duì)于中國(guó)而言，5G的意義更是不言而喻，從1G空白、2G跟隨、3G突破、4G并跑再到現(xiàn)在的5G引領(lǐng)，中國(guó)移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)也已站上世界舞臺(tái)。據(jù)了解，中國(guó)廠商在5G標(biāo)準(zhǔn)中所占份額估計(jì)在30%左右。
5G開(kāi)啟全連接時(shí)代
移動(dòng)超高清視頻、AR/VR等大流量應(yīng)用、工業(yè)自動(dòng)化、無(wú)人駕駛、網(wǎng)聯(lián)無(wú)人機(jī)、遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能交通、智能電網(wǎng)等面向未來(lái)的應(yīng)用場(chǎng)景都對(duì)網(wǎng)絡(luò)提出了超高可靠性、超低時(shí)延、海量連接等方面的訴求。
5G就是滿(mǎn)足未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代這些訴求的基礎(chǔ)設(shè)施，它將與人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算緊密結(jié)合，開(kāi)啟一個(gè)萬(wàn)物互聯(lián)的全新時(shí)代。
5G NR，即5G新空口，相當(dāng)于4G所對(duì)應(yīng)的LTE，指的是新的手機(jī)和基站的連接方式，可謂5G網(wǎng)絡(luò)的“最后一公里”環(huán)節(jié)。此次3GPP宣布落地的R15版方案確定了5G新空口獨(dú)立建網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)，不僅使5G 新空口具備了獨(dú)立部署的能力，也帶來(lái)全新的端到端新架構(gòu)，賦能企業(yè)級(jí)客戶(hù)和垂直行業(yè)的智慧化發(fā)展，為運(yùn)營(yíng)商和產(chǎn)業(yè)合作伙伴帶來(lái)新的商業(yè)模式，將助力開(kāi)啟全連接的新時(shí)代。
此前2017年12月，3GPP還針對(duì)基于4G核心網(wǎng)架設(shè)5G基站實(shí)現(xiàn)平滑升級(jí)的需求發(fā)布了一版5G新空口非獨(dú)立建網(wǎng)（NSA）的過(guò)渡方案。非獨(dú)立建網(wǎng)可以以現(xiàn)有LTE基站作為錨點(diǎn)，接入4G核心網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)較少成本的平滑升級(jí)，可在局部地區(qū)彌補(bǔ)5G新空口覆蓋較弱的問(wèn)題，主要面向增強(qiáng)帶寬（eMBB）業(yè)務(wù)。
獨(dú)立建網(wǎng)（SA）可以一次性到位，逐步升級(jí)支持國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）定義的5G超大帶寬網(wǎng)絡(luò)、超大規(guī)模連接物聯(lián)網(wǎng)（mMTC），超可靠超低時(shí)延（URLLC）三大業(yè)務(wù)場(chǎng)景。
3GPP此次完成的R15主要滿(mǎn)足增強(qiáng)帶寬場(chǎng)景以及超可靠低時(shí)延場(chǎng)景的部分功能。到了2019年底的R16版本，將滿(mǎn)足5G三大應(yīng)用場(chǎng)景的所有需求。5G將在2020年開(kāi)啟全球商用之路。
萬(wàn)億產(chǎn)業(yè)規(guī)模
如果從最直觀層面理解“5G”，華為北京研究所展廳人員介紹：5G時(shí)代，1秒鐘就可以下載完高清版哈利波特系列7部電影。
但5G更重要的意義在于賦能現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系。農(nóng)業(yè)方面，據(jù)華為北研所人員介紹，由合作伙伴中國(guó)電信在新西蘭推進(jìn)的“牛聯(lián)網(wǎng)”項(xiàng)目，為牛帶上“手環(huán)”，精準(zhǔn)預(yù)測(cè)奶牛發(fā)情信息，每年來(lái)自每頭奶牛的收入提高了2700元。
還有工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造所帶動(dòng)的設(shè)備連網(wǎng)，到2025年將達(dá)到100億連接點(diǎn)。無(wú)數(shù)傳感器同時(shí)工作，對(duì)數(shù)據(jù)傳輸?shù)膸?、時(shí)延和可靠性要求都不是今天的網(wǎng)絡(luò)條件所能完全滿(mǎn)足的。
高通在2017年5G峰會(huì)上曾發(fā)布預(yù)測(cè)稱(chēng)，到2035年5G將在全球創(chuàng)造12.3萬(wàn)億美元經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。5G價(jià)值鏈將在全球創(chuàng)造2200萬(wàn)個(gè)工作崗位，5G價(jià)值鏈本身將創(chuàng)造3.5萬(wàn)億美元產(chǎn)出。
中國(guó)信通院編制的《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書(shū)》顯示，到2030年，5G對(duì)我國(guó)在直接貢獻(xiàn)方面，將帶動(dòng)的總產(chǎn)出為6.3萬(wàn)億元，經(jīng)濟(jì)增加值為2.9萬(wàn)億元，就業(yè)機(jī)會(huì)達(dá)到800萬(wàn)個(gè)；在間接貢獻(xiàn)方面，5G將帶動(dòng)的總產(chǎn)出將達(dá)到10.6萬(wàn)億元，經(jīng)濟(jì)增加值為3.6萬(wàn)億元，創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)為1150萬(wàn)個(gè)。
中國(guó)聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)研究院王友祥認(rèn)為，5G的大規(guī)模資本支出將會(huì)在2020年以后，大概率在2021年，從5G的技術(shù)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)變化考慮，直接利好主設(shè)備、光模塊、光纖光纜、天線射頻器件、小基站等板塊，這些領(lǐng)域的資本支出將超過(guò)4G時(shí)期。“5G時(shí)代對(duì)光模塊、光纖需求大幅增長(zhǎng)，尤其是25G光模塊將成為基本要求。此外，中國(guó)企業(yè)在5G標(biāo)準(zhǔn)制定中話語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)，主導(dǎo)地位提升，將會(huì)帶動(dòng)整個(gè)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在全球5G生態(tài)的參與度提升。”
5G頻譜分配方案有望月底出臺(tái)
頻譜是5G商用部署的重要資源。業(yè)內(nèi)人士向中國(guó)證券報(bào)（ID：xhszzb）記者介紹，我國(guó)5月份已經(jīng)進(jìn)行過(guò)一輪討論， 5G頻譜分配方案大概率今年6月底出臺(tái)。
2017年11月15日，工信部發(fā)布《關(guān)于第五代移動(dòng)通信系統(tǒng)使用3300-3600MHz和4800-5000MHz頻段相關(guān)事宜的通知》。工信部介紹，本次發(fā)布的中頻段5G系統(tǒng)頻率使用規(guī)劃，能夠兼顧系統(tǒng)覆蓋和大容量的基本需求，是我國(guó)5G系統(tǒng)先期部署的主要頻段。
從全球5G頻譜分布來(lái)看，3.5GHz最具有全球通用的可行性，相比于4.9GHz也更具有經(jīng)濟(jì)性，因而也就成為運(yùn)營(yíng)商分外眼紅的稀缺資源。
信號(hào)頻率越低，雖然傳輸速率越低，但是信號(hào)的波長(zhǎng)越高，穿越障礙物的穿透能力越高，基站的覆蓋范圍越廣，也就是說(shuō)，單位面積內(nèi)，所需要的基站數(shù)量就越少，投資成本就越低。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，3.4-3.6GHz頻段將平均分配給中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信各100MHz帶寬的頻譜資源，4.8-4.9GHZ頻段則分配給資金狀況更好的中國(guó)移動(dòng)，雖然中國(guó)移動(dòng)看似吃了“硬骨頭”，但可能獲得其他方面的補(bǔ)償。粗略測(cè)算，在4.9GHz建設(shè)基站的成本將是3.5GHz的1.5倍。
根據(jù)中信建投研報(bào)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商5G主體投資規(guī)模將達(dá)1.23萬(wàn)億元，較4G投資規(guī)模增長(zhǎng)68%。其中，無(wú)線主設(shè)備投資規(guī)模最大，達(dá)到6000億元，占比48.89%，較4G無(wú)線設(shè)備投資額增長(zhǎng)127%，傳輸主設(shè)備投資規(guī)模次之，可達(dá)2800億元，占比22.82%，較4G配套傳輸設(shè)備投資額增長(zhǎng)44%。
5G對(duì)運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支挑戰(zhàn)和技術(shù)難度挑戰(zhàn)很大。業(yè)內(nèi)人士向記者介紹，三大運(yùn)營(yíng)商在4G時(shí)代投入的成本還沒(méi)有完全收回來(lái)。但是面對(duì)5G這樣的創(chuàng)新革命，勒緊褲腰帶投入，也是必然要求。
當(dāng)前，我國(guó)正在16個(gè)城市進(jìn)行5G規(guī)模試驗(yàn)和業(yè)務(wù)驗(yàn)證，其中4-5個(gè)城市主要開(kāi)展組網(wǎng)實(shí)驗(yàn)，驗(yàn)證組網(wǎng)能力，積累部署經(jīng)驗(yàn)，其他城市面向垂直行業(yè)，推動(dòng)創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)踐，探索跨行業(yè)合作。
在推進(jìn)5G發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)用是5G發(fā)展的關(guān)鍵。工信部信息通信發(fā)展司司長(zhǎng)聞庫(kù)6月7日表示，當(dāng)前，5G商用腳步越來(lái)越近，探索發(fā)掘、推廣普及5G典型應(yīng)用成為5G成功商用的關(guān)鍵。
上述業(yè)內(nèi)人士坦言：“運(yùn)營(yíng)商未來(lái)能不能賺到錢(qián)？如果只有云、視頻、物聯(lián)網(wǎng)這些需求的話，那肯定虧，5G還需要探索更多的應(yīng)用業(yè)務(wù)落地。” 中金公司認(rèn)為，5G是供給側(cè)推動(dòng)下的技術(shù)革新，應(yīng)用需求相對(duì)匱乏，5G將會(huì)是供給側(cè)主導(dǎo)下的長(zhǎng)期網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)。
轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)
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