經(jīng)李克強總理簽批，國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于進一步擴大和升級信息消費 持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導意見》(以下簡稱《意見》)，部署進一步擴大和升級信息消費，充分釋放內(nèi)需潛力，壯大經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生動力。
《意見》明確了信息消費的發(fā)展目標，到2020年，信息消費規(guī)模預(yù)計達到6萬億元，年均增長11%以上。信息技術(shù)在消費領(lǐng)域的帶動作用顯著增強，信息產(chǎn)品邊界深度拓展，信息服務(wù)能力明顯提升，拉動相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達到15萬億元，信息消費惠及廣大人民群眾?！兑庖姟愤€提出，擴大信息消費覆蓋面。拓展光纖和4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋的深度和廣度，力爭2020年啟動5G商用。繼續(xù)開展電信普遍服務(wù)試點，提高農(nóng)村地區(qū)信息接入能力。加快信息終端普及和升級，提升消費者信息技能。改善信息消費體驗，推動信息消費全過程成本下降。
工信部通信發(fā)展司副司長祝軍向記者介紹，為了推進信息消費的發(fā)展，目前已經(jīng)出臺了“寬帶中國”戰(zhàn)略、“信息惠民”工程等多項措施。據(jù)了解，2016年中國信息消費規(guī)模達到3.9萬億元，對GDP增長直接貢獻0.26個百分點，消費規(guī)模較2015年增長了21.86%。
國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室原專職副主任彭波認為，擴大信息消費除了能帶來經(jīng)濟增長，還將促進信息產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相互滲透，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低交易成本，節(jié)約資源能源，提高生產(chǎn)效率。
《意見》特別提出“加快第五代移動通信(5G)標準研究、技術(shù)試驗和產(chǎn)業(yè)推進，力爭2020年啟動商用”。多家市場機構(gòu)預(yù)測，三大運營商有可能在2018年展開5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。第一階段將覆蓋國內(nèi)主要大中城市，第二階段覆蓋全國主要地區(qū)。多數(shù)市場分析認為，根據(jù)以往經(jīng)驗，三大運營商前兩階段的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資將不低于4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，其總額將超過3000億元。
中國移動技術(shù)部總經(jīng)理王曉云表示，目前有三個趨勢正成為推動我國5G發(fā)展的重要驅(qū)動力。一是移動寬帶、流量業(yè)務(wù)的快速增長；二是人與人的通信正在向人與物、物與物的通信擴展；三是移動通信與各行各業(yè)融合發(fā)展，催生“互聯(lián)網(wǎng)+”的新業(yè)態(tài)。
【機構(gòu)解讀】
通信行業(yè)信息：海外需求、反傾銷政策助力光通信持續(xù)超預(yù)期
來源：招商證券 日期：2017-08-23
聯(lián)通混改開啟國改大幕，行業(yè)迎來改革機遇。 我們認為，此次大力度引入四類多元化占率投資者有望為聯(lián)通帶來積極變革。從長期看重點關(guān)注改革帶來盈利能力質(zhì)變效果。同時，混改推動電信業(yè)開放，積極混改相關(guān)上市公司的主題性機會。此外，聯(lián)通混改落地標識行業(yè)改革大幕開啟，重點關(guān)注院所改制、運營商、設(shè)備商、地方國企四方向。
海外需求助推長飛業(yè)績高增長，反傾銷政策延續(xù)利好國內(nèi)光纖龍頭。 長飛光纖光纜公布2017年上半年業(yè)績情況，收入同比增長26%，其中海外收入同比增長46.1%，占收比超過11%。而凈利潤同比增長59%，毛利率同比增長20.9%，海外收入增長超過 46%，是國內(nèi)收入增速的接近兩倍。此外，近日商務(wù)部發(fā)布關(guān)于光纖預(yù)制棒反傾銷期終復(fù)審立案繼續(xù)延期一年，為國內(nèi)企業(yè)發(fā)展光棒提供穩(wěn)定市場環(huán)境，利好龍頭企業(yè)發(fā)展。
5G行業(yè)培訓資料：《4G改變生活，5G改變社會》。5G時代是移動互聯(lián)網(wǎng)到萬物互聯(lián)的時代。目前，主要國家都在加快5G的規(guī)劃。在我國，三大運營商已經(jīng)先后布局5G，預(yù)計2020年實現(xiàn)商用。而移動通信技術(shù)將推動科技巨頭的業(yè)務(wù)增長，帶來萬億級市場空間。重點收益的公司包括：【中興通訊】、【烽火通信】、【光迅科技】、【中天科技】和【亨通光電】。
中興通訊：從愛立信全球大裁員看中國設(shè)備商。 目前全球設(shè)備商競爭格局基本上確定，中國企業(yè)占據(jù)著主導地位。即將到來的5G時代是一個彎道超車的良機。目前，中興通訊在5G上具備競爭優(yōu)勢，很可能享受5G時代的紅利。 我們給予2018年25-30倍PE，12個月目標價至31.0元-37.2元，維持“強烈推薦-A”。
烽火通信：獲批進度超預(yù)期，助力從“光通信專家”向“信息化專家”轉(zhuǎn)型。 烽火通信收到了證監(jiān)會關(guān)于非公開發(fā)行股票的批文， 進度超預(yù)期。本次募集的資金將會用于云計算、大數(shù)據(jù)、軍工及高端光通信產(chǎn)品，全面打開公司新成長空間?？紤]增發(fā)，當前市值303億左右，攤薄EPS分別為0.88/1.15/1.53元，12個月目標價35元，維持“強烈推薦-A”。
春興精工：收購美國光路交換開關(guān)公司進軍光通信，開啟向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型之路。未來隨著5G的到來以及行業(yè)需求的好轉(zhuǎn)，公司未來業(yè)績或?qū)⒂瓉砉拯c。預(yù)計公司2017~2019年歸母凈利潤為1.02、3.10億和3.73億，對應(yīng)EPS分別為0.09、0.27和0.33元。當前股價10.9元，對應(yīng)PE為120、39x、33x。給予“審慎推薦”評級。
風險提示：行業(yè)競爭加劇、政策推進低于預(yù)期、市場需求放緩。
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