人人貸：在合規(guī)中謀求發(fā)展

　　人人貸成立于2010年，是比較早的一批P2P網貸平臺，發(fā)展一向穩(wěn)健，在業(yè)內有著較高的人氣。人人貸已經獲得AAA級信用認證，和民生銀行合作完成了銀行存管。

　　在借款上限方面，人人貸從創(chuàng)立之初便一直專注于個人信貸服務，這一點從來沒有變。當初的選擇在如今的政策環(huán)境下的確顯現(xiàn)出了價值。為什么人人貸不做大機構信貸，有歷史的機遇，也有對初心的堅持。

　　大機構貸款一直以來都是銀行等傳統(tǒng)金融機構的勢力范圍，有較為成熟的線下盡調體系和以抵押為核心的風控邏輯，這套模式并沒有因為互聯(lián)網技術的發(fā)展而發(fā)生本質的變化，對于當時處于初創(chuàng)階段的人人貸來說，這種業(yè)務現(xiàn)存的壁壘太高了，人人貸不會有任何優(yōu)勢。

　　與之相對的是個人信用借款才剛剛起步，傳統(tǒng)金融機構在這個領域也沒有十分明顯的先發(fā)優(yōu)勢。同時，個人對個人進行出借，本身不涉及機構放款資質的問題。在2010年，這還是一個令人不可思議的模式。

　　互聯(lián)網使個人間借款交易撮合匹配有效性低的問題得到了解決，可以快速連接借貸兩端的需求。人人貸當時判斷這塊業(yè)務市場潛力巨大，同時作為年輕創(chuàng)業(yè)者也有機會從零做起，甚至最后與金融巨頭比肩。

　　結合世界上一些成熟市場經驗，人人貸曾經做過估算，對于個人的授信額度上限一般會在月收入的15-20倍左右，按照國內一線城市平均月收入7千到8千、部分群體可達1萬5到2萬元的水平來計算，滿足此類人群的借款額上限大概會在30萬元左右，而實際的平均借款額則在7-8萬元。

　　監(jiān)管從全行業(yè)綜合水平的考量給出了更為審慎的20萬單人單平臺借款上限，順應了國家對于網貸行業(yè)的功能定位，同時也可以滿足大部分此類人群的理性需求，并與現(xiàn)行刑法關于個人非法集資數(shù)額的入罪標準相統(tǒng)一。

　　未來，人人貸或許可以根據(jù)居民收入水平及不同平臺風險表現(xiàn)情況等對通過網絡以債權方式進行籌資的額度上限進行適度調整并豁免追究刑責，以便更好地滿足這類理性需求。

　　在資金存管方面，除了定位服務小微小額的限制性條款，監(jiān)管給很多平臺帶來挑戰(zhàn)的便是要求銀行資金存管。這一規(guī)定的直接目的就是防范企業(yè)內部發(fā)生道德風險。在人人貸看來，沒有任何監(jiān)管手段比把現(xiàn)金流管理起來更有效，國家也可以通過這一方式對整個行業(yè)的資金流有很全面的了解。

　　人人貸對于資金存管業(yè)務的探索是從2014年展開的。之所以早，主要是因為當時行業(yè)已經出現(xiàn)了一些道德風險爆發(fā)的苗頭，資產質量也產生了較為明顯的下滑。人人貸管理團隊在2014年上半年便有了一個預判，需要通過第三方的資金存管模式，有效杜絕自身的道德風險，從而提升平臺的安全合規(guī)性，給用戶帶來更大的信心。

　　然而當時愿意合作的銀行并不多，大家對網貸行業(yè)的了解很有限，自然也非常謹慎。經過幾輪洽談之后，人人貸才鎖定與民生銀行的合作。由于是全新的業(yè)務，人人貸存管的具體模式也經歷了漫長的溝通與碰撞，最終便是現(xiàn)在被業(yè)內廣為復制的版本。

　　上線初期，人人貸用戶體驗的反饋是非常差的，因為增添了跳轉民生銀行輸入交易密碼的環(huán)節(jié)，同時提現(xiàn)到賬的速度也受到了一定的影響。不過在這一點上人人貸團隊的立場是堅定的，用戶資金安全顯然大過操作體驗。經過系統(tǒng)的迭代，目前體驗也不再是大問題，反而會被一些用戶當做判定平臺合規(guī)的標準。

　　在混業(yè)經營方面，《暫行辦法》中提到了一系列的禁止行為，其中重點強調了禁止對場外配資及其他金融衍生品融資提供信息中介服務，以及禁止混業(yè)經營等相關條款。這也體現(xiàn)出國家希望在不同金融市場間做風險隔離，從而有效避免風險的外溢，未雨綢繆。

　　針對混業(yè)經營問題，人人貸選擇了一步到位的做法，將人人貸理財(P2P業(yè)務)和WE理財(智能財富管理平臺)進行了完全的拆分，未來各自獨立運營。之前人人貸也考慮過行業(yè)較為普遍的應對監(jiān)管的折中做法，即將WE理財整合成理財超市類綜合財富管理和服務網站，其中包含為人人貸理財?shù)腜2P產品引流，兩者在產品、客群上都是強綁定的關系。但在人人貸團隊反復評估后，還是認為應該徹底、純粹一些，不應存在任何合規(guī)瑕疵。

　　在人人貸看來，整個市場發(fā)展到現(xiàn)在，逐漸開始趨于理性。2017年是真正的監(jiān)管元年，相信整改期結束之后，行業(yè)競爭會變得更有序。但這種競爭并不會走向緩和，反而會更加激烈。人人貸在過去7年積累了很好的規(guī)模效應和數(shù)據(jù)化風險管理能力，這些先發(fā)優(yōu)勢將會在新一輪的行業(yè)增速中發(fā)揮出巨大的能量。

　　轉自：中國高新網

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