中國銀行業(yè)穩(wěn)步進(jìn)入轉(zhuǎn)型期 低盈利將成新常態(tài)

　　近期，多家上市銀行陸續(xù)發(fā)布了2016年年報。數(shù)據(jù)顯示，上市銀行業(yè)績進(jìn)一步分化。

　　在分析了已披露年報的15家銀行（中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、常熟銀行、無錫銀行、江蘇銀行和江陰銀行）的資料后，中債資信銀行業(yè)研究團(tuán)隊發(fā)布研報稱，商業(yè)銀行整體凈利潤保持個位數(shù)的低增長態(tài)勢，受凈息差收窄的影響，盈利水平不高。但比較樂觀的是，由于銀行積極進(jìn)行不良資產(chǎn)處置，不良貸款余額與不良貸款率的雙升壓力已經(jīng)比較平穩(wěn)。

　　中債資信報告指出，從已有上市銀行數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，大型商業(yè)銀行資本充足率稍有下降，股份制銀行資本補(bǔ)充壓力較大，MPA考核下，將推動銀行業(yè)向輕資本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型并加快不良資產(chǎn)證券化發(fā)展。

　　不良資產(chǎn)證券化處理提升資產(chǎn)質(zhì)量

　　中債資信報告指出，國有大行不良貸款率增速明顯放緩，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行出現(xiàn)下降，兩家銀行不良貸款率分別為1.52%和2.37%，同比分別下降0.06%和0.02%，中國銀行、工商銀行和交通銀行不良率則分別上升了0.03%、0.12%和0.01%。股份制銀行、城商行和農(nóng)商行不良貸款率有小幅波動，總體保持平穩(wěn)，不良貸款率上升比率均低于0.35%，但也有個別銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化，如江陰銀行，由于授信主要集中在江陰地區(qū)，同時該地區(qū)企業(yè)以制造業(yè)為主，在制造業(yè)出現(xiàn)通縮的情況下企業(yè)盈利能力下降，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成負(fù)面影響。同時，除浦發(fā)銀行關(guān)注類貸款占比上升明顯，其余銀行關(guān)注貸款指標(biāo)表現(xiàn)較好，多家銀行出現(xiàn)下降，較前期出現(xiàn)明顯改善。銀行的不良余額雖然仍處于較高水平，但資產(chǎn)質(zhì)量下行趨勢得到緩解。

　　報告分析稱，各銀行除了及時對新增貸款標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，對一些風(fēng)險較大行業(yè)的授信正加快退出，控制新增不良外，對于原有貸款，積極進(jìn)行不良資產(chǎn)處置，采取現(xiàn)金回收、貸款重組、批量轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化等手段，處置已有的不良資產(chǎn)。以招商銀行為例，2016年共處置不良貸款501.73億元，而2016年年末不良貸款余額為611.21億元，即全年處置金額超過年末余額的80%，可見不良資產(chǎn)的處置為現(xiàn)有不良貸款率表現(xiàn)貢獻(xiàn)重大。其中常規(guī)核銷286.13億元，不良資產(chǎn)證券化59.15億元，已超過折價轉(zhuǎn)讓43.63億元，新型處置方式受到市場歡迎。

　　隨著不良資產(chǎn)處置大量消耗計提的減值準(zhǔn)備，銀行的撥備覆蓋率壓力增大。股份制銀行撥備覆蓋率保持在150%以上，交通銀行、光大銀行、中信銀行的撥備覆蓋率分別為150.50%、152.02%和167.81%。相對而言，招商銀行的壓力較小，撥備覆蓋率為180.02%；上市城商行和農(nóng)商行在該指標(biāo)上表現(xiàn)較好。而國有大行撥備覆蓋率計提已跌破監(jiān)管紅線，工行的撥備覆蓋率連續(xù)四個季度低于150%。在央行對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行MPA考核時，工商銀行因撥備覆蓋率連續(xù)低于150%，在該指標(biāo)上相應(yīng)扣分。中國銀行首季跌穿150%的水平后回升至162.82%，建行三季度首次跌穿監(jiān)管下限，為148.78%，四季度回升至150.36%。

　　報告認(rèn)為，總體來看，2016年以來銀行不良生成速度放緩，國有大行大量消耗撥備處置不良使得資產(chǎn)質(zhì)量壓力得到邊際改善。2017年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)筑底，以及銀行不良資產(chǎn)的處理，預(yù)計銀行業(yè)不良生成率將有所放緩，潛在資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險將得到緩釋。

　　銀行低盈利將成新常態(tài)

　　中債資信報告稱，在央行2015年多次降息以及5月份營改增給生息資產(chǎn)收益率帶來的壓力下，2016年銀行凈息差明顯下降。除常熟銀行外，其余14家已披露數(shù)據(jù)銀行均出現(xiàn)不同程度息差縮減。

　　國有大行利潤增速較緩慢，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行的凈利潤同比分別增長0.4%、1.45%、1.82%和1.03%，中國銀行凈利潤1645.78億元，同比下滑3.67%，成為五大行中首次出現(xiàn)凈利潤負(fù)增長的銀行。

　　報告指出，已披露年報的上市股份制銀行盈利增速略好于國有大行。其中，招商銀行實現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤620.81億元，較上年增長7.68%；浦發(fā)銀行實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤530.99億元，同比增長4.94%；光大銀行實現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤303.29億元，比上年增長2.71%。

　　預(yù)期未來在客戶存款理財化趨勢下，銀行負(fù)債端成本不斷提升，而資產(chǎn)端有效需求不足；同時，大量的不良資產(chǎn)余額仍要處置，將以犧牲撥備和利潤為代價，總體來看，行業(yè)凈利潤增速放緩趨勢將保持不變。

　　資本補(bǔ)充壓力增大

　　中債資信報告分析，從已有上市銀行數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，大型商業(yè)銀行資本充足率稍有下降。以建設(shè)銀行為例，由于原不合格次級債可計入資本金額減少、四季度市場利率波動導(dǎo)致投資重估儲備下降等，全年資本凈額增速低于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速，2016年年末資本充足率和核心一級資本充足率同比分別下降0.45和0.15個百分點。

　　股份制銀行資本補(bǔ)充壓力較大，中信銀行、民生銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行等銀行，核心一級資本充足率均降至9%以下。城商行中部分經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型壓力較大地區(qū)的銀行資本補(bǔ)充需求更大。無錫銀行2016年年末資本充足率減少0.94個百分點；核心一級資本充足率10.28%，同比下降0.41個百分點。常熟銀行2016年年末核心一級資本充足率為10.90%，同比下降0.41個百分點。兩家銀行都于2016年三季度通過IPO完成資本補(bǔ)充，緩解了資本充足率的壓力，但隨著兩家銀行規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)張，資本充足率等指標(biāo)將重新面臨壓力。

　　中債資信預(yù)計，2017年銀行業(yè)整體資本壓力增大，在MPA考核下，銀行通過提高資本充足率實現(xiàn)監(jiān)管要求的動力提升。由于股權(quán)融資、發(fā)行二級債只能暫時緩解資本壓力，盈利能力走弱使得累積未分配利潤提高資本進(jìn)程緩慢，于是降低加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)成為行之有效、可持續(xù)的方式。（何詩霏）

　　轉(zhuǎn)自：國際商報

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